Fonaments bàsics de la mecànica darrere del comerç electrònic

El comerç electrònic és fàcil: Inicieu sessió al vostre compte. Seleccioneu la seguretat que desitgeu comprar o vendre. Feu clic al ratolí o toqueu la pantalla i es produeixi la transacció. Des de la perspectiva d’un inversor, és senzill i senzill. Però entre reixes, es tracta d’un procés complex avalat per una impressionant gamma de tecnologia. El que abans es va associar amb comerciants de crits i gestos de mans salvatges ara s’ha associat més estretament amb estadístics i programadors d’ordinadors.

Compres per emportar

• La negociació electrònica consisteix en la creació d’un compte amb una intermediació que escolliu, inclosa la subministració del vostre contacte i la informació financera, per facilitar les transferències electròniques entre el vostre banc i la corredoria.
• Quan realitzeu una comanda, la complexa tecnologia permet al corretatge interactuar amb totes les borses de valors que busquen executar operacions, mentre que aquestes borses interactuen simultàniament amb totes les correteries.
• Un motor de coincidència informatitzat realitza un volum alt d'operacions cada minut, i es fa una còpia de seguretat i és accessible per ser revisada per inversors, fabricants de mercats i reguladors governamentals.
• Tota la informació està protegida i emmagatzemada per la Companyia de Dipòsit Fiduciari, un registre de totes les transaccions financeres realitzades pels accionistes nord-americans, per la qual cosa es garanteix que no es perdi cap informació.

Primer pas: obriu un compte

El primer pas és obrir un compte amb una empresa de corredoria. Es pot fer de manera electrònica o bé emplenant i enviant els formularis adequats per correu electrònic. Haureu d’aportar informació personal, com ara el vostre nom i adreça, que permeti a l’empresa identificar-vos, i una mica d’informació sobre el vostre nivell d’experiència d’inversió. Aleshores, l'empresa de corretatge pot avaluar si el compte que busca és adequat. Per exemple, si no teniu experiència en la negociació, però voleu obrir un compte que us permeti negociar amb diners prestats (un compte de marge), es pot denegar la vostra sol·licitud.

El procés d’obertura del compte també us permet designar vies electròniques entre el vostre compte bancari i el compte de corredoria de manera que els diners puguin moure en qualsevol direcció. Si voleu afegir més diners a la vostra piscina invertible, podeu traslladar-la des del vostre compte bancari al vostre compte de corretatge simplement iniciant la sessió al vostre compte. De la mateixa manera, si les vostres inversions han generat guanys i necessiteu aquests diners per pagar les factures, podeu passar del vostre compte de corretatge al vostre banc sense fer trucades telefòniques. Si no teniu cap compte bancari, podeu configurar un compte de mercat monetari amb l'empresa de corretatge i utilitzar-lo de manera similar a un compte bancari.

Aquestes comoditats electròniques requereixen equipament informàtic, com ara servidors i supervisió humana per assegurar-se que tot estigui configurat correctament i funciona tal i com estava previst. Els requisits tecnològics es tornen encara més complexos quan esteu preparats per al comerç.

El comerç electrònic proporciona un mercat segur per als inversors i els sistemes de la indústria per a la protecció de la informació, però no està exprés de riscos: fins i tot una petita incidència pot tenir enormes reverberacions.

Investigació abans de la negociació

Abans de fer una comanda, probablement voldreu obtenir informació sobre la seguretat que esteu considerant per a la compra. La majoria de llocs web de corretatge ofereixen accés a informes d’investigació que us ajudaran a prendre la vostra decisió i pressupostos en temps real que indiquen quant s’està negociant la seguretat en un moment determinat. Els informes d’investigació s’actualitzen periòdicament i es carreguen al lloc web quan hi accedeixis. Les cotitzacions són un tema molt més complex, ja que la tecnologia ha de fer un seguiment de milers de punts de dades relacionats amb els preus de les accions i lliurar-los immediatament a petició.

Com funciona

Quan realitzeu una comanda, augmenta el nivell d’infraestructura necessària per donar suport al procés. La programació i la tecnologia han de facilitar l’entrada de comandes i la varietat d’opcions que comporta.

En primer lloc, teniu l’opció de seleccionar els vostres tipus de comandes. Les comandes de mercat s’executen immediatament. Les comandes límit es poden establir per executar-les només a un preu determinat, dins d’un termini determinat que va des de immediatament fins a qualsevol moment dins d’un període de mesos. Aquestes opcions estan disponibles simultàniament per a tots els inversors que utilitzen el sistema i han de funcionar en temps real.

El preu de compra i la quantitat d’accions sol·licitades s’ha de transmetre al mercat, que requereix el sistema informàtic de la firma de corretatge on s’ha realitzat la comanda per interactuar amb sistemes informàtics a la borsa de valors on es compraran les accions. Els sistemes a l’intercanvi han d’interactuar simultàniament i simultàniament amb els sistemes de totes les empreses de corretatge, ja sigui oferint accions per a la venda o buscant comprar accions.

Per complicar encara més els problemes, la interfície electrònica ha d’incloure tots els intercanvis (Nasdaq, NYSE, etc.) dels quals un inversor pot optar per adquirir una garantia. La interacció entre sistemes ha d’executar transaccions i oferir el millor preu per al comerç. Per demostrar a reguladors com la Securities and Exchange Commission (SEC) que el comerç es va executar de manera puntual i rendible, els sistemes han de mantenir un registre de la transacció.

El motor de coincidència informatitzat ha de realitzar un alt volum de transaccions cada minut obert al mercat per a negocis i fer-ho de manera instantània i impecable. Els sistemes de còpia de seguretat són necessaris per assegurar-se que els inversors tinguin accés als seus comptes i puguin comerciar cada minut en què els mercats estan oberts. Els reguladors del sector de la seguretat, com el SEC, també necessiten accés a la informació continguda en els comptes dels inversors.

Com es protegeix la informació

Aquestes dades es conserven a la depositaria Trust Company, que és un registrador responsable de mantenir els detalls per a tots els accionistes dels Estats Units. La DTCC és una companyia de serveis que consta de cinc corporacions de compensació i un dipòsit, la qual cosa és la corporació de serveis financers més gran del món que gestiona transaccions posteriors al comerç. Aquest dipòsit central serveix de fons, permetent als inversors recuperar la informació del compte en cas que la firma de corredoria responsable de facilitar les operacions de l’inversor es quedi fora del negoci.

Un cop realitzada la negociació, cal confirmar la transacció tant amb el comprador com amb el venedor. Les dades s’han de remetre als sistemes que recullen i mostren els preus a altres participants del mercat per facilitar la negociació al mercat més ampli.

Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation i TD Ameritrade han estat classificats com els millors corredors en línia del 2019, segons l’últim informe d’Investopedia.

Els registres comercials van mantenir

S'ha de guardar un registre de la transacció, de manera que les dades estiguin disponibles per als estats del client i perquè els clients accedeixin en línia quan inicien la sessió als seus comptes de corretatge. De forma continuada, el sistema ha de capturar dades per a accions corporatives com dividends i plusvàlues, no només per mantenir el balanç del compte de l’inversor actualitzat i exacte, sinó també per facilitar la informació fiscal. S'han de rastrejar, capturar i transmetre enormes volums de dades.

El sistema també ha de ser capaç de facilitar transaccions periòdiques i periòdiques, periòdiques i periòdiques. S'ha de suportar tot, des de transferències cap a i des del compte bancari personal de l'inversor fins a transferències contínues entre comptes de finançament del compte, pagament de factures, liquidació de béns immobles i diverses altres transaccions.

Riscos

El comerç electrònic és integral dels mercats financers. Tot, des del problema tecnològic fins al frau absolut, pot deteriorar el bon funcionament eficaç dels mercats, costant diners de les empreses de corredoria i posant en dubte la credibilitat del sistema financer. Fins i tot es poden produir estralls menors, com ara el "xoc flash" del 6 de maig de 2010. L'accidentat de flaixos va ser una breu incidència comercial que va provocar que la Dow Jones Industrial Average s'enfonsés 998, 5 punts en només 20 minuts. Van desaparèixer més d’1 trilions de dòlars en valor de mercat. Per corregir la situació i fer que els inversors siguin sencers, es van cancel·lar 21.000 operacions, tot per culpa d’una única incidència, desencadenada per una ordre realitzada al mercat de futurs del sistema informàtic d’una empresa de corredoria, que va provocar que el comerç de pànic s’abastés als mercats de renda variable.

La línia de fons

El comerç electrònic és increïblement complex i extraordinàriament ràpid. Ofereix accés instantani a una impressionant gamma de valors i mercats. El suport de dades inclou totes les funcions d'informes que necessita un inversor i totes les dades que els reguladors requereixen. Inclou un entorn segur per a dades personals del compte i un dipòsit a tota la indústria dissenyat per assegurar que no es perdin dades. Tot i l’elevat volum de negociació, el sistema és increïblement fiable. És una meravella tecnològica moderna i la podeu fer servir només per uns dòlars per comerç.