Construcció d'un portafoli All-ETF

El creixement dels fons negociats amb borsa (ETF) va ser notable després de la seva introducció massiva a principis dels anys 2000, i continuen creixent en nombre i popularitat. L’aparició del vehicle d’inversió ha estat excel·lent per als inversors, ja que ara hi ha noves oportunitats de baix cost per a gairebé totes les classes d’actius del mercat. Tanmateix, ara els inversors han de fer front a la filtració a través de més de 5.000 ETFs disponibles actualment a nivell mundial, cosa que pot suposar una tasca descoratjadora per als inversors del cap de setmana.

L’objectiu d’aquest article és ajudar-vos a comprendre els fonaments bàsics dels ETF i donar-vos a conèixer com podeu crear la vostra cartera de tots els ETF.

Compres per emportar

• Els ETF són valors versàtils que donen accés a una àmplia quantitat d’accions o altres inversions, com ara un índex ampli o un subsector de la indústria.
• Com que els ETF sovint representen un índex d’una classe o subclasse d’actius, es poden utilitzar per crear carteres indexades passives eficients i passives.
• Els ETF també són relativament barats, ofereixen major liquiditat i transparència que alguns fons mutuos, i cotitzen durant tot el dia com una borsa.
• L’elecció de la combinació adequada d’ETFs pot crear una cartera òptima per als vostres objectius a llarg termini.

Construir un portafoli All-ETF

Beneficis d’un portafoli ETF

Els ETF són cistelles de valors individuals, semblants als fons mutuals, però amb dues diferències claus. En primer lloc, els ETF es poden negociar lliurement com accions, mentre que les transaccions amb fons mutus no es produeixen fins que el mercat no tanqui. En segon lloc, els índexs de despeses solen ser inferiors als dels fons mutuals, ja que molts ETF són vehicles gestionats passivament vinculats a un índex o sector de mercat subjacent. Els fons mutuals, en canvi, són més sovint gestionats actius. Com que els fons gestionats activament no solen superar el rendiment dels índexs, els ETF constitueixen possiblement una millor alternativa als fons mutuos de major cost administrats activament.

El principal motiu per triar un ETF sobre estoc és la diversificació instantània. Per exemple, comprar un ETF que rastreja un índex de serveis financers us proporciona la propietat d’una cistella d’accions financeres versus una sola empresa. Tal i com passa el vell tòpic, no voldreu posar tots els vostres ous en una sola cistella. Un ETF pot protegir-se de la volatilitat (fins a un punt) si cauen determinades existències dins de la ETF. Aquesta supressió del risc específic de l’empresa és el major atrac per a la majoria d’inversors d’ETF.

Un altre benefici dels ETF és l’exposició que poden donar una cartera a classes d’actius alternatius, com ara mercaderies, monedes i béns immobles.

Escollir els ETF adequats

A l’hora de determinar quins ETF s’adapten millor a la vostra cartera, hi ha diversos factors a tenir en compte.

Primer, heu de mirar la composició de la ETF. El nom només no és informació suficient per basar-se en una decisió. Per exemple, diversos ETF són estocs relacionats amb l'aigua. Tanmateix, quan s’analitzen les principals explotacions de cadascuna, és clar que adopten diferents enfocaments al sector nínxol. Si bé una ETF pot estar composta per serveis públics d'aigua, una altra pot tenir existències d'infraestructura com a principals. Els diferents focus es tradueixen en rendiments variats.

Si bé el rendiment anterior no sempre és indicatiu del rendiment futur, és important comparar el rendiment de ETF similars. Tot i que la majoria de taxes per ETFs són baixes, també variaran i s’han de tenir en compte.

Altres factors a prestar atenció són la quantitat d’actius gestionats. Això és important perquè un ETF amb nivells baixos podria estar en perill de tancar-se una situació que els inversors volen evitar. Els inversors també haurien de considerar el volum mitjà diari i la difusió de l’oferta / demanda. El volum reduït o l’ampli difusió d’ofertes / sol·licituds solen indicar una baixa liquiditat, cosa que dificultarà l’entrada i la sortida de les accions.

3 passos per crear un portafoli ETF

Si teniu en compte la creació d’una cartera amb ETF, aquí teniu algunes pautes senzilles:

Pas 1: determineu l’assignació correcta

Consulteu el vostre objectiu per a aquesta cartera (per exemple, la jubilació davant l’estalvi per a la matrícula universitària d’un fill), les vostres expectatives de retorn i risc, el vostre horitzó de temps (com més llarg sigui, més risc podreu assumir), les vostres necessitats de distribució (si Tingueu necessitats d’ingressos, haureu d’afegir ETFs de renda fixa i / o ETFs de capital que paguen dividends més alts), les vostres situacions fiscals i legals, la vostra situació personal i com aquesta cartera s’ajusta a la vostra estratègia d’inversió general per determinar la vostra assignació d’actius. Si teniu coneixement de les inversions, podeu ser capaç de gestionar-lo vosaltres mateixos. Si no, busqueu assessorament financer competent.

Per acabar, considereu algunes dades sobre els rendiments del mercat. La investigació d’Eugene Fama i Kenneth French va donar lloc a la formació del model de tres factors per avaluar els rendiments del mercat. Segons el model de tres factors:

• El risc de mercat explica una part de la rendibilitat de les accions. (Això indica que a causa que les accions tenen més risc de mercat que les obligacions, les accions generalment han de superar les obligacions amb el pas del temps.)
• El valor de les accions supera les estructures de creixement al llarg del temps, ja que és inherentment més arriscat.
• Les accions de gran capital superen les accions de gran capacitat amb el pas del temps, ja que tenen un risc més indesignificable que els seus homòlegs de gran capacitat.

Per tant, els inversors amb una tolerància al risc més elevada poden i han d’assignar una part significativa de les seves carteres a renda variable orientada al valor.

Recordeu que més del 90% del rendiment de la cartera es determina en assignació en lloc de la selecció i el calendari de seguretat. No intenteu cronometrar el mercat. La investigació ha demostrat contínuament que la sincronització del mercat no és una estratègia guanyadora.

Un cop hàgiu determinat l'assignació adequada, esteu preparats per implementar la vostra estratègia.

Pas 2: Implementa la vostra estratègia

La bellesa dels ETF és que podeu seleccionar un ETF per a cada sector o índex al qual vulgueu exposar-vos. Analitzeu els fons disponibles i determineu quins s’ajustaran millor als vostres objectius d’assignació.

Atès que el calendari és important a l’hora de comprar i vendre ETFs i accions, fer totes les comandes en un sol dia no és una estratègia prudent. L’ideal seria que voldreu consultar els gràfics per nivells de suport i intentar sempre comprar-los en dipòsit. Fase de les compres durant un període de tres a sis mesos.

En el moment de la compra, molts inversors posaran una comanda d'aturada que limitarà les possibles pèrdues. L'ideal és que la pèrdua no hagi d'estar més d'un 20% per sota del preu d'entrada original i s'hauria de millorar en conseqüència a mesura que la ETF guanya el preu.

Pas 3: supervisar i avaluar

Com a mínim un cop a l'any, comproveu el rendiment de la vostra cartera. Per a la majoria dels inversors, segons les seves circumstàncies fiscals, el moment ideal per fer-ho és al començament o al final de l'any natural. Compareu el rendiment de cada ETF amb el del seu índex de referència. Qualsevol diferència, anomenat error de seguiment, hauria de ser baixa. Si no és així, potser haureu de substituir aquest fons per un altre que invertirà més fàcilment al seu estil.

Equilibreu les ponderacions de la vostra ETF per tenir en compte els desequilibris que es puguin produir a causa de les fluctuacions del mercat. No sobreeixiu. Per a la majoria de carteres, es recomana un reequilibri cada any o un cop anual. A més, no us dissuadeu per les fluctuacions del mercat. Manteniu-vos fidel a les vostres assignacions originals.

Valoreu la vostra cartera davant dels canvis en les vostres circumstàncies, però assegureu-vos de mantenir una perspectiva a llarg termini. L’assignació canviarà amb el pas del temps a mesura que canviïn les vostres circumstàncies.

Creació d’un portafoli All-ETF

Si el vostre pla és tenir un portafoli format només per ETF, assegureu-vos que s’inclouin diverses classes d’actius per crear diversificació. A tall d’exemple, podríeu començar centrant-vos en tres àrees:

1. ETFs del sector, que es concentren en àmbits específics, com els financers o la sanitat. Trieu ETFs de diferents sectors que no estan correlacionats. Per exemple, escollir un ETF biotecnològic i un dispositiu mèdic ETF no seria una diversificació real. La decisió sobre quin sector ETF incloure hauria de basar-se en fonaments (valoració dels sectors), tècniques i perspectives econòmiques.
2. ETF internacionals que cobreixen totes les regions des dels mercats emergents fins als mercats desenvolupats. Els ETF internacionals poden rastrejar un índex que inverteix en un sol país, per exemple, la Xina o una regió sencera, per exemple, Amèrica Llatina. De forma similar als ETF del sector, l’elecció s’ha de basar en fonaments i tècniques. Assegureu-vos de mirar el maquillatge de cada ETF, quant a les existències individuals i l'assignació del sector.
3. Els ETF de mercaderies són una part important de la cartera d’un inversor. Tot des de l'or fins al cotó fins al blat de moro es pot fer un seguiment amb ETF o els seus cosins, notes de borsa (ETN). Els inversors que creuen que són prou experimentats poden triar ETFs que facin un seguiment de les mercaderies individuals. Tanmateix, les mercaderies individuals poden ser extremadament volàtils, de manera que un ETF ampli de mercaderies pot adaptar-se millor a la vostra tolerància al risc.

Tingueu en compte que es suggereix que es dediquin àrees. Tot tracta les vostres preferències.

Els Roboadvisors, cada cop més populars, solen generar carteres ETF totes per als seus usuaris.

La línia de fons

Amb el pas del temps, hi haurà avantatges i baixos als mercats i a les existències individuals, però una cartera ETF de baix cost hauria de facilitar la volatilitat i ajudar-vos a assolir els vostres objectius d’inversió.