Compra per cobrir
Una compra per cobrir és una comanda de compra realitzada en un estoc o en una altra garantia cotitzada per tancar una posició curta existent. Una venda curta consisteix en vendre accions d’una empresa que un inversor no posseeix, ja que es poden prestar accions, però en algun moment s’han de tornar a pagar.
Fonaments bàsics de la compra a cobrir
Una compra de cobertura per cobrir un nombre igual d’accions a les prestades "cobreix" la venda a curt termini i permet que les accions siguin retornades al prestamista original, normalment el corredor / distribuïdor propi de l’inversor, que pot haver hagut de prendre prestat les accions de un tercer.
Un venedor curt aposta perquè el preu de les accions baixi i busca tornar a comprar les accions a un preu inferior al preu inicial de venda curta. El venedor curt ha de seguir cada trucada de marge i tornar a comprar les accions per tornar-les.
Concretament, quan les accions comencen a augmentar per sobre del preu al qual es van escurçar les accions, el corredor del venedor curt pot requerir que el venedor realitzi una comanda de cobertura a cobertura com a part d'una trucada de marge. Per evitar que això passi, el venedor curt sempre ha de mantenir el poder de compra suficient al seu compte de corretatge per fer que les operacions necessàries per a "comprar per cobrir" abans que el preu de mercat de les accions desencadeni una trucada de marge.
Comprar per cobrir i comerç de marge
Els inversors poden realitzar transaccions en efectiu quan compren i venen accions, és a dir, poden comprar amb efectiu en els seus propis comptes de corretatge i vendre el que han comprat anteriorment. De forma alternativa, els inversors poden comprar i vendre al marge amb fons i valors prestats als seus corredors. Per tant, la venda a curt termini és inherentment un comerç de marge, ja que els inversors venen alguna cosa que ja no posseeixen.
La negociació sobre el marge és més arriscada per als inversors que no pas l'ús de diners en efectiu o de títols propis a causa de possibles pèrdues per trucades de marge. Els inversors reben trucades de marge quan el valor de mercat de la seguretat subjacent es desplaça contra les posicions que han pres en les operacions de marge, és a dir, la disminució dels valors de seguretat quan compren el marge i l'augment dels valors de seguretat quan venen a curt termini. Els inversors han de satisfer les trucades de marge dipositant efectius addicionals o fent operacions de compra o venda pertinents per compensar qualsevol canvi desfavorable en el valor dels valors subjacents.
Quan un inversor està venent curt i el valor de mercat de la seguretat subjacent ha augmentat per sobre del preu de venda curta, els ingressos de la venda a curt termini inferiors seran inferiors al que es necessita per tornar a comprar-lo. Això resultaria en una posició de pèrdua per a l’inversor. Si el valor de mercat de la seguretat continua augmentant, l’inversor hauria de pagar cada vegada més per tornar a comprar la garantia. Si l'inversor no espera que la seguretat caigui per sota del preu inicial de venda a curt termini, hauria de plantejar-se cobrir la posició més aviat que més tard.
Compres per emportar
- Les compres per cobrir les comandes són comandes realitzades pels comerciants per a un estoc determinat per cobrir les seves posicions curtes al respecte.
- Les compres per cobrir les comandes solen ser operacions de marge; per tant, els inversors i els comerciants s'han d'assegurar que els seus comptes de negociació tinguin el saldo suficient per cobrir les trucades de marge.
Exemple de compra de comandes de cobertura
Suposem que un comerciant obre una posició breu en stock ABC. Ella aposta perquè el preu d’ABC, que cotitza actualment a 100 dòlars, caurà en els propers mesos perquè els financers de la companyia estan en mal estat. Per treure profit de la seva tesi, presta 100 accions d’ABC d’un agent i les ven al mercat obert al preu actual de 100 dòlars. Posteriorment, les accions d’ABC baixen a 90 dòlars i el comerciant posa una compra per cobrir una comanda per comprar les accions d’ABC al nou preu i retornar les 100 accions que va prendre prestat al corredor. Ha de posar la compra per cobrir la comanda abans d’una trucada de marge. La transacció li proporciona un benefici de 1000 $ (10.000 dòlars (preu de compra) - 9000 dòlars (preu de venda)).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.