Compra un repartidor
Comprar un diferencial es refereix a l’acte d’iniciar una estratègia d’opcions que consisteix en comprar una opció determinada i vendre una opció similar, menys costosa, en una sola transacció. Les estratègies d’opcions que impliquen més d’un contracte a preus de vaga diferents s’anomenen un diferencial. Els spreads d’opcions, com altres instruments de negociació, es poden iniciar amb una transacció de compra o venda. Una opció que es compra implica que té un cost net i que el tancament d’aquesta estratègia d’opcions es produirà amb una transacció de venda.
Compres per emportar
- Els spreads d’opcions es poden comprar o vendre com a comerç únic.
- Els fulls que s’obren amb una comanda de compra solen ser els desplegaments de dèbit.
- L’avantatge de negociar una estratègia de propagació de dèbit és un risc estretament controlat.
- Les propagacions funcionen millor en mercats altament líquids.
Comprendre com comprar un spread
Els diferencials d’opcions s’ofereixen en una àmplia varietat de construccions, cadascuna amb una o més estratègies comercials especialitzades al darrere. Una difusió inclou dos i, de vegades, quatre contractes d’opcions. Totes les variacions tenen una comanda de compra i venda, i la difusió es pot iniciar amb qualsevol de les dues. Quan es compra un diferencial, tots els diferents contractes que integren la distribució s’ordenen al mateix temps. Es combinen les diferències entre els preus de compra i de demanda de cada contracte, i això comporta ocasionalment una millora de l'eficiència dels preus en els mercats líquids.
Les comandes de compra solen implicar que el comerciant paga diners per comprar el spread (també conegut com a spread de dèbit) i espera vendre el spread quan el diferencial val més del que es pagava inicialment per ell. Comprar una difusió en aquest context és obrir el comerç.
Les comandes de venda també es poden utilitzar per iniciar un comerç i, quan això succeeix, la dinàmica és una mica diferent. Iniciar comandes de venda sol suposar que el comerciant recull diners per vendre el spread (també conegut com a spread de crèdit) i espera mantenir una part total o total d’aquests diners, ja que el spread perd valor o caduca inútil. Comprar un diferencial en aquest context és tancar el comerç abans de la seva caducitat.
La força d’una difusió d’opcions consisteix a limitar amb cura el risc mentre s’utilitza el palanquejament per obtenir beneficis de la oscil·lació del preu subjacent. L’estratègia funciona millor en accions o futurs altament líquids.
Difusions de dèbit comú
Les opcions de difusió en què es compra un contracte amb una vaga per diners, i un altre contracte es compra simultàniament dues o més vagues fora de diners, són operadors de distribució de dèbit de quantitats habituals. Les operacions de distribució com aquestes s’anomenen diferencials verticals, ja que les úniques diferències entre les opcions comprades i venudes són els preus de la vaga. El nom prové de la cadena d'opcions de visualització, que enumera les opcions verticalment per preus de vaga. Els dos principals diferencials de dèbit vertical són de naturalesa direccional: els propòsits de trucada de tauró i els diferencials de pagament.
Els diferencials de trucada de trucada consisteixen en comprar opcions de trucada a un preu específic de vaga, a la vegada que també es ven o s’escriu el mateix nombre de trucades al mateix actiu i data de caducitat, però a un preu més elevat de vaga. Es fa servir una difusió de trucades quan es preveu un augment moderat del preu de l’actiu subjacent.
Els diferencials de venda d'ulls consisteixen en comprar opcions de compra a un preu de vaga específic, alhora que vendre o escriure el mateix nombre de participacions en el mateix actiu i la mateixa data de caducitat, però a un preu inferior de la vaga. Una variació de la diferència es fa servir quan es preveu una disminució moderada del preu de l’actiu subjacent.
Tipus addicionals de diferencials de dèbit que sovint es comercialitzen són els propòsits de calendari, les marques de papallones, els diferencials de còndor, els percentatges posteriors de relació i moltes altres varietats menys conegudes. En cadascun d'aquests casos, el comerciant compra una opció de diners dins o a prop i ven una altra opció fora de diners, que crea un dèbit net al compte. El benefici màxim s’aconsegueix generalment si l’actiu subjacent es tanca en el moment de la votació de l’opció més fora de diners.
Avantatge d'una compra de difusions
El principal avantatge dels llargs propòsits és que es redueix el risc net del comerç. La venda d’opcions més econòmiques ajuda a compensar el cost de compra de l’opció més cara. Per tant, la despesa neta de capital és inferior a la compra directa d’una sola opció. I comporta un risc molt inferior a la negociació de les accions o valors subjacents, ja que el risc està limitat al cost net de la propagació.
Si el comerciant creu que el valor o la seguretat subjacent es mourà en una quantitat limitada entre la data de negociació i la data de caducitat, llavors una llarga propagació podria ser un joc ideal. Tanmateix, si el valor o la seguretat subjacent es mouen per un import superior, el comerciant renuncia a la possibilitat de reclamar aquest benefici addicional. La diferència entre el risc i la recompensa potencial és atractiva per a molts operadors.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.