El comerç de divises us pot enriquir?

El comerç de divises pot fer-vos ric? Tot i que la nostra reacció instintiva a aquesta pregunta seria inequívoca "No", hauríem de qualificar aquesta resposta. El comerç de divises pot fer-vos ric si sou un fons de cobertura amb butxaques profundes o un comerciant de moneda poc qualificat. Però, per al comerciant mitjà al detall, en lloc de ser un camí fàcil cap a les riqueses, el comerç de divises pot ser una carretera pedregosa a enormes pèrdues i puresa potencial.

Però primer, les estadístiques. Un article de Bloomberg del novembre de 2014 assenyalava que, basat en informes als seus clients, dues de les majors empreses de divises cotitzades en borsa, Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) i FXCM Inc. (FXCM), el 68% dels inversors van tenir una pèrdua neta de la negociació. monedes en cadascun dels darrers quatre trimestres. Si bé es pot interpretar que significa que aproximadament un de cada tres operadors no perd monedes comercialitzadores de diners, això no és el mateix que obtenir divises de negocis rics.

Tingueu en compte que aquests números es van citar dos mesos abans que un xoc sísmic inesperat en els mercats de divises va posar de manifest els riscos de la negociació de divises per part dels inversors minoristes. El 15 de gener de 2015, el Banc Nacional suís va abandonar la tapa de 1, 20 francs suïssos enfront de l'euro que tenia en el seu lloc durant tres anys. Com a resultat, el franc suís va augmentar fins a un 41% enfront de l'euro i un 38% enfront del dòlar americà aquell dia.

La sorpresa va provocar pèrdues per centenars de milions de dòlars a innombrables participants en la negociació de divises, des de petits inversors minoristes fins a grans bancs. Les pèrdues de comptes de comerç minorista van esborrar el capital d'almenys tres corretges, convertint-les en insolvents i van portar a FXCM, la major corredoria de divises minoristes dels Estats Units, fins a la bancarrota.

A continuació, hi ha set raons per les quals s’apliquen les probabilitats davant el comerciant minorista que vol enriquir-se mitjançant la negociació de divises.

1. Aprofitament excessiu : tot i que les monedes poden ser volàtils, giracions violentes com la del citat franc suís no són tan habituals. Per exemple, un canvi substancial que passa de l'euro entre 1, 20 i 1, 10 enfront del dòlar durant una setmana és encara un canvi inferior al 10%. D'altra banda, les existències poden comerciar fàcilment o baixar un 20% o més en un sol dia. Però l’atractiu de la negociació de divises rau en l’enorme palanquejament proporcionat per les correteries de divises, que poden augmentar els guanys (i les pèrdues).

Un comerciant que aboqui 5.000 euros a 1, 20 dòlars USD i després cobreix la posició curta en 1, 10 obtindria un benefici ordenat de 500 o 8, 33%. Si el comerciant utilitzés el palanquejament màxim de 50: 1 als Estats Units per a la negociació de l'euro, ignorant els costos de negociació i les comissions, el benefici potencial hauria estat de 25.000 dòlars, el 416, 67%. (Per obtenir una explicació de com es calcula la divisa P / L, vegeu Com s’utilitza el palanquejament en la negociació de divises.)

Per descomptat, si el comerciant hagués estat llarg de l’euro a 1, 20, utilitzés un palanquejament 50: 1 i sortís del comerç a 1, 10 a USD, la pèrdua potencial hauria estat de 25.000 dòlars. En algunes jurisdiccions d'ultramar, l'apalancament pot arribar a ser de 200: 1 o fins i tot superior. Com que el palanquisme excessiu és el factor de risc més gran en el comerç minorista de divises, els reguladors de diverses nacions hi estan afectant.

1. Risc asimètric a la recompensa : els operadors de divises experimentats mantenen les pèrdues petites i compensen-ho amb uns beneficis importants quan la seva trucada en moneda resulta correcta. Tanmateix, la majoria dels comerciants minoristes ho fan a la inversa, obtenint petits beneficis en diverses posicions, però mantenint un comerç perdedor durant massa temps i que suposa una pèrdua substancial. També es pot perdre més que la inversió inicial.
2. Funcionament de la plataforma o del sistema : imagineu-vos la vostra situació de situació si teniu una posició elevada i no pogueu tancar un comerç per culpa d’un mal funcionament de la plataforma o un error del sistema, que pot suposar des de l’interrupció d’energia fins a una sobrecàrrega d’Internet o una fallada de l’ordinador. Aquesta categoria també inclouria èpoques excepcionalment volàtils quan no funcionen comandes, com ara stop-loss. Per exemple, molts operadors tenien una pèrdua estreta de les seves posicions curtes de francs suïssos abans que la moneda augmentés el 15 de gener de 2015. Tot i això, aquests es van mostrar ineficaços perquè la liquiditat es va dessecar fins i tot quan tothom es va estampar per tancar les seves posicions de franc curt.
3. Sense Edge d’Informació : Els majors bancs comercials de divises tenen operacions de negociació massives que es troben connectades al món de la moneda i tenen un avantatge d’informació (per exemple, els fluxos de divises comercials i la intervenció encoberta del govern) que no està disponible per al comerciant minorista.
4. Volatilitat de moneda : recordeu l’exemple de franc suís. Els alts graus de palanqueig comporten que el capital de negociació es pugui esgotar molt ràpidament en períodes de volatilitat moneda inusual com la que es va observar en el primer semestre del 2015.
5. Mercat OTC : El mercat de divises és un mercat de venda lliure que no està centralitzat i regulat com el mercat de futurs. Això vol dir que les operacions de divises no estan garantides per una organització de compensació, cosa que comporta un risc de contrapartida.
6. El frau i la manipulació del mercat : hi ha hagut casos puntuals de frau en el mercat de divises, com el d’Inversió segura, que va desaparèixer amb més d’1 mil milions de dòlars de fons d’inversors el 2014. La manipulació del mercat de les taxes de divises també ha estat rampant i ha implicat alguns dels jugadors més grans. (Per a més informació, vegeu com es pot regular la "correcció de divises"). Al maig de 2015, quatre grans bancs van ser multats a prop de 6.000 milions de dòlars per intentar manipular els tipus de canvi entre el 2007 i el 2013, aconseguint les multes totales cobrades a set bancs a més de 10 mil milions de dòlars. .

4 Tipus d’indicadors Els operadors de divises han de conèixer

La línia de fons

Si encara voleu provar les vostres tasques de compravenda de divises, seria prudent fer servir algunes garanties: limiteu el vostre palanquejament, manteniu les baixes d’interrupció i utilitzeu una corredoria de divises respectable. Tot i que les probabilitats encara s’amunteguen en contra, almenys aquestes mesures us poden ajudar a nivellar el terreny de joc fins a cert punt.