Valoració de capital
L'apreciació del capital és un augment del preu del mercat d'una inversió. La valoració de capital és la diferència entre el preu de compra i el preu de venda d'una inversió. Si un inversor compra una acció per 10 dòlars per acció, per exemple, i el preu de l'acció puja a 12 dòlars, l'inversor ha guanyat 2 dòlars en valorització del capital. Quan l’inversor ven les accions, els 2 dòlars guanyats es converteixen en una plusvàlua.
Compres per emportar
- L'apreciació del capital és un augment del preu del mercat d'una inversió.
- La valoració de capital és la diferència entre el preu de compra i el preu de venda d'una inversió.
- Les inversions destinades a la valorització de capital inclouen béns immobles, fons mutuos, ETF o fons borsaris, accions i mercaderies.
Valoració de capital
Comprensió Apreciació de capital
La valoració de capital es refereix a la porció d’una inversió en què els guanys en el preu de mercat superen el preu de compra o base de cost de la inversió original. L'apreciació del capital es pot produir per diferents motius en diferents mercats i classes d'actius. Alguns dels actius financers que s’inverteixen en valorització del capital inclouen:
- Explotacions immobiliàries
- Fons o fons mutuos que contenen un conjunt de diners invertits en diversos valors
- ETFs o fons borsaris o borsats amb borses que rastregen un índex com el S&P 500
- Productes com el petroli o el coure
- Accions o renda variable
La valoració de capital no s’imposa fins que es ven una inversió i es realitzi el guany, que és quan esdevé una plusvàlua. Els tipus d'impostos sobre les plusvàlues varien en funció de si la inversió era una participació a curt o llarg termini.
No obstant això, l'apreciació de capital no és l'única font de rendiments d'inversió. Els dividends i els ingressos per interessos són dues altres fonts d’ingressos claus per als inversors. Els dividends solen ser pagaments en efectiu de companyies a accionistes com a recompensa per invertir en accions de la companyia. Els ingressos per interessos es poden obtenir mitjançant comptes bancaris amb interessos, com ara certificats de dipòsits. Els ingressos per interessos també poden provenir de la inversió en bons, que són instruments de deutes emesos per governs i corporacions. Els bons solen pagar un rendiment o un tipus d’interès fix. La combinació de la valoració de capital amb dividend o rendiments d’interès s’anomena rendibilitat total.
Causes de l'apreciació de capital
El valor dels actius pot augmentar per diverses raons. Pot haver-hi una tendència general d’augmentar els valors d’actius, incloent factors macroeconòmics com un fort creixement econòmic o la política de la Reserva Federal, com ara la baixada dels tipus d’interès, que estimula el creixement dels préstecs i la injecció de diners a l’economia.
A nivell més granular, el preu de les accions pot augmentar perquè la companyia subjacent creix més ràpidament que les empreses competidores de la seva indústria o a un ritme més ràpid del que s'esperaven els participants del mercat. El valor de béns immobles com una casa pot augmentar a causa de la proximitat a novetats com escoles o centres comercials. Una economia forta pot conduir a l'augment de la demanda d'habitatge ja que la gent té feines i ingressos estables.
Inversió per apreciació de capital
L'apreciació del capital és sovint un objectiu d'inversió declarat de molts fons mutualistes. Aquests fons busquen inversions que augmentin el seu valor en funció de l'augment de resultats o d'altres mètriques fonamentals. Les inversions destinades a l'apreciació de capital solen tenir més risc que els actius escollits per a la preservació de capital o la generació d'ingressos, com ara bons del govern, bons municipals o accions de pagament de dividends. Com a resultat, es consideren els fons d’apreciació de capital més adequats per a inversors que toleren el risc. Els fons de creixement es caracteritzen habitualment com a fons d’apreciació de capital ja que inverteixen en les accions d’empreses que creixen ràpidament i augmenten el seu valor. L'estimació de capital s'utilitza com a estratègia d'inversió per satisfer els objectius financers dels inversors.
Obligació de valoració de capital
Les obligacions d’apreciació de capital tenen el suport de les agències governamentals locals i són per tant conegudes com a valors municipals. Aquests bons funcionen compostant els interessos fins al venciment, quan és quan l'inversor rep una quantitat forfetària que inclou el valor de l'obligació i el interès total meritat. Els bons de valor difereixen dels bons tradicionals, que normalment paguen els interessos cada any.
Exemple d’apreciació de capital
Un inversor compra una acció per 10 dòlars, i l'acció paga un dividend anual d'1 dòlars, que equival a un rendiment del dividend del 10%. Un any després, l'acció cotitza a 15 dòlars per acció i l'inversor ha rebut un dividend d'1 $. L'inversor va obtenir un retorn de 5 dòlars per valor de capital ja que el preu de l'acció va anar des del preu de compra o base de cost de 10 dòlars fins a un valor de mercat actual de 15 dòlars per acció. En termes percentuals, l’augment del preu de les accions va comportar un retorn del 50% de l’apreció del capital. La rendibilitat dels ingressos per dividends és d’1 dòlars, que equival a un rendiment del 10% en línia amb el rendiment original de dividends. La rendibilitat de la revaloració de capital combinada amb la devolució del dividend comporta una rendibilitat total de l'acció de 6 o 60% de dòlars.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.