Factura de gestió d’efectiu - CMB

Què és una factura de gestió de diners?

La factura de gestió d’efectiu (CMB) és una garantia a curt termini venuda pel Departament del Tresor dels Estats Units. La maduresa d'un CMB pot variar entre uns dies i tres mesos. El Tresor fa servir els diners recaptats mitjançant aquestes qüestions per fer front a qualsevol dèficit d’efectiu temporal i proporcionar finançament d’emergència.

Comprensió de les factures de gestió de caixa

Quan els saldos d’efectiu del Tresor dels Estats Units estan a la baixa i necessita recaptar diners durant uns dies, ven valors als inversors institucionals, coneguts com a factures de gestió d’efectiu. Les factures de gestió d’efectiu (CMB) són instruments d’endeutament a curt termini amb venciments que oscil·len entre els 7 i els 50 dies, tot i que no són poc freqüents els venciments de fins a 3 mesos. Aquests títols de deute tenen denominacions mínimes de 100 dòlars i s’han de comprar per increments de 100 dòlars. Es requereix una compra mínima d’1 milió de dòlars, per tant, la raó per la qual les vendes s’orienten als inversors institucionals. Suplementen les factures del Tresor (o factures T) subhastades regularment i permeten que el Tresor es mantingui per sota del límit del deute legal i cobri les necessitats previstes en efectiu durant un determinat mes.

Es pot emetre CMB abans de rebre els pagaments d’impostos sobre la renda o abans que el govern hagi de realitzar un pagament important d’alguna mena. Per exemple, el 8 de setembre de 2017, el Tresor va emetre 20 mil milions de dòlars en factures de gestió de caixa de 7 dies previstes per a la seva maduració el 15 de setembre de 2017.

La factura de gestió d’efectius és l’instrument més flexible del Tresor dels Estats Units perquè es pot emetre quan calgui - a diferència d’un calendari regular que se segueix per emetre altres factures, notes i bons - permetent al Tresor tenir saldos de caixa més baixos i emetre’s. menys notes a llarg termini. Aquestes factures es poden emetre qualsevol dia laborable amb una antelació mínima d’un dia. Els CMB solen pagar rendiments més elevats que les factures amb venciments fixos, però els seus venciments més baixos condueixen a una menor despesa d’interès global.

Els CMB s’emeten tant de forma fungible com no fungible. Un CMB és fungible quan la data de venciment coincideix amb el venciment d’una emissió de factura T existent. En el cas dels CMB no fungibles, la participació dels concessionaris primaris no és obligatòria, ja que es tracta de CMB fungibles o de bitllets de T o emissions de bonificacions programades regularment.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Bill Auction Bill Auction és una subhasta pública de les factures del Tresor que es realitza setmanalment pel Tresor dels Estats Units. més Factura d’anticipació fiscal (TAB) Una factura d’anticipació fiscal era un tipus de deute de tresoreria a curt termini venut en períodes en què els rebuts d’impostos no cobrien el cost de la despesa pública a curt termini. més Paper A curt termini Els papers a curt termini són instruments financers que solen tenir venciments originals de menys de nou mesos. El paper a curt termini s’emet generalment amb un descompte i proporciona una alternativa d’inversió de baix risc. més Els avantatges per als inversors de la compra de factures del tresor Una factura del Tresor (T-Bill) és una obligació de deute a curt termini emesa pel Tresor dels Estats Units i avalada pel govern dels Estats Units amb una maduresa inferior a un any. Es consideren un producte d’inversió conservador, aquestes qüestions de deute encara inclouen alguns riscos negatius que l’inversor hauria d’entendre. més Certificat d'endeutament Un certificat d'endeutament era una "OIE" del govern dels Estats Units, que prometia als titulars de la devolució dels seus fons amb un cupó fix. més Deute intermedi / mitjà termini El deute a mitjà termini és un tipus de fiança o una altra seguretat de renda fixa amb venciment o data de reemborsament principal, que es preveu entre dos i deu anys. més Enllaços de socis