Fons tancat
Un fons tancat és un fons tancat als inversors, de manera temporal o permanent. Els fons poden tancar-se per diverses raons, però es tanquen principalment perquè l’assessor d’inversions ha determinat que la base d’actius del fons s’està fent massa gran per executar eficaçment el seu estil d’inversió.
Explicació de fons tancats
Un fons tancat pot aturar una nova inversió de manera temporal o permanent. Els fons tancats poden permetre cap inversió nova o tancar-se només per a nous inversors, permetent als inversors actuals continuar comprant més accions. Alguns fons poden advertir que estan liquidant o fusionant-se amb un altre fons.
No s’ha de confondre un fons mutualista tancat amb un fons tancat, que té un nombre fix d’accions, que generalment inverteix en sectors especialitzats i cotitza com una borsa en borsa.
Inversions de fons tancats
Quan un fons anuncia que es tanca, pot estar estructurat de diverses maneres. L’empresa de fons només pot tancar-se a nous inversors o deixar de permetre noves inversions de qualsevol inversor.
Si un fons preveu mantenir-se en funcionament, el fons continuarà gestionant les operacions normalment. Els inversors existents tenen l'avantatge de posseir accions i de beneficiar-se de més ingressos i apreciació de capital. Els inversors actuals se solen prioritzar quan un fons comença a limitar les entrades d’actius. Per tant, només podrà reobrir primer als inversors actuals abans de tornar a permetre inversions addicionals.
En alguns casos, un fons pot estar liquidant després de l'anunci de tancament. Si un fons està liquidant, l'empresa d'inversió gestora vendrà tots els actius del fons seguint un calendari predeterminat. La companyia de fons proporcionarà després als inversors els ingressos. Les empreses del fons també poden fusionar accions d’un fons amb un altre fons existent. Les empreses del fons proporcionaran als inversors un avís de liquidació o fusió. Si la companyia distribueix un pagament als inversors a causa d'un tancament de fons, els inversors seran responsables de les implicacions fiscals. Les empreses podrien proporcionar als inversors opcions de reinversió en altres fons afiliats, cosa que pot evitar impostos per a l'inversor.
Factors que condueixen a la cloenda del fons
Si una empresa liquida o fusiona les accions de fons, normalment es deu a una falta de demanda. Si els ingressos han disminuït o la demanda d'un fons nou no ha generat prou entrada per mantenir-lo actiu, una empresa de fons prendrà mesures per liquidar o fusionar les accions en un fons amb un objectiu similar.
Sovint, es pot haver de tancar un fons a causa de la infundació d’actius, que es pot produir des d’entrades excessives a un fons. Això és més freqüent quan un fons inverteix en accions de capital reduït o un nombre reduït de valors. Amb aquests fons, una entrada excessiva de capital pot afectar significativament el mercat i les accions orientades a la cartera.
És possible que els fons s'hagin de tancar per altres motius, com ara el compliment de la norma 75-5-10 per a fons diversificats. La norma 75-5-10 s’exposa a la Llei de 1940 sobre societats d’inversió. La norma estableix que un fons no pot tenir més del 5% dels actius en una sola empresa i no més del 10% de propietat de les accions de vot pendents de qualsevol empresa. Els fons diversificats també han d’invertir el 75% dels actius en altres emissors i diners en efectiu.
En general, els tancaments de fons són cas per cas, i cada fons tindrà els seus propis motius de tancament. Si un fons només tanca temporalment, tant els inversors actuals com els potencials poden intentar comprendre els paràmetres específics del tancament i quan pot tornar a obrir-se.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.