Risc de preus de matèries primeres
El risc del preu dels productes bàsics és la possibilitat que els canvis en el preu de les mercaderies causin pèrdues financeres per als compradors o productors d'una mercaderia. Els compradors corren el risc que els preus de les matèries primeres siguin superiors al previst. Per exemple, molts fabricants de mobles han de comprar fusta, de manera que els preus més elevats de la fusta augmenten el cost de la fabricació de mobles i repercuteixen negativament en els beneficis dels fabricants de mobles.
Els preus més baixos de les mercaderies són un risc per als productors d'una mercaderia. Si els preus dels cultius són alts aquest any, un agricultor pot plantar més d’aquestes collites en terrenys menys productius. Si els preus cauen l’any que ve, l’agricultor pot perdre diners amb la collita addicional plantada en sòls menys fèrtils. Aquest és també un tipus de risc del preu de les mercaderies.
Les grans empreses sovint cobren el risc del preu de les mercaderies; una de les formes d’implementar aquestes cobertures és amb els futurs de mercaderies i els contractes d’opcions cotitzats en borses importants com el Chicago Mercantile Exchange (CME).
Comprendre el risc de preus de productes bàsics
El risc per als compradors: fabricants d'automòbils
El risc del preu dels productes bàsics per als compradors prové de l'augment inesperat dels preus de les matèries primeres, que poden reduir el marge de beneficis d'un comprador i dificultar la pressupostació. Per exemple, els fabricants d’automòbils tenen un risc de preu de mercaderies perquè utilitzen productes bàsics com acer i cautxú per produir cotxes.
Al primer semestre del 2016, els preus de l’acer van saltar un 36%, mentre que els preus del cautxú natural van retrocedir un 25% després de disminuir durant més de tres anys. Això va portar a molts analistes financers de Wall Street a concloure que els fabricants d'automòbils i els fabricants de peces d'automòbil podrien veure un impacte negatiu en els seus marges de benefici.
El risc per als productors: les empreses petrolieres
Els productors de productes bàsics corren el risc que els preus de les matèries baixin inesperadament, cosa que pot comportar disminució de beneficis o fins i tot pèrdues per als productors. Les empreses productores de petroli coneixen excepcionalment el risc del preu de les mercaderies. A mesura que els preus del petroli oscil·len, el benefici potencial que poden fer aquestes empreses també fluctua. Algunes empreses publiquen taules de sensibilitat per ajudar els analistes financers a quantificar el nivell exacte de risc del preu de les mercaderies a què s’enfronta la companyia.
Per exemple, la companyia petroliera francesa Total SA va declarar una vegada que els seus ingressos d'explotació nets baixarien en 2.000 milions de dòlars si el preu del barril de petroli disminuís en deu dòlars. De la mateixa manera, el seu cash flow operatiu baixa de 2.500 milions de dòlars quan el preu del petroli disminueix en deu dòlars. Del juny del 2014 al gener del 2016, els preus del petroli van caure més de 70 dòlars el barril. Segons la fórmula, aquesta variació de preus hauria d'haver reduït el flux de caixa operatiu de Total en uns 17.500 milions de dòlars durant aquest període.
Cobriment del risc del preu de les mercaderies
Les grans empreses sovint cobren el risc del preu de les mercaderies. Una forma d’implementar aquestes cobertures és amb els futurs de mercaderies i els contractes d’opcions cotitzats en borses importants com el Chicago Mercantile Exchange (CME). Aquests contractes poden beneficiar compradors i productors de productes bàsics reduint la incertesa en els preus.
Els productors i compradors poden protegir-se de les fluctuacions dels preus de les mercaderies mitjançant la compra d’un contracte que garanteixi un preu específic per a una mercaderia. També poden bloquejar-se en un preu del cas que es pugui produir per reduir les possibles pèrdues. Els futurs i les opcions són dos instruments financers utilitzats habitualment per cobrir el risc del preu de les mercaderies.
Compres per emportar
- El risc del preu dels productes bàsics és la possibilitat que els canvis en el preu de les mercaderies causin pèrdues financeres per als compradors o productors d'una mercaderia.
- El risc del preu dels productes bàsics per als compradors prové de l'augment inesperat dels preus de les matèries primeres, que poden reduir el marge de beneficis d'un comprador i dificultar la pressupostació.
- Els productors de productes bàsics corren el risc que els preus de les matèries baixin inesperadament, cosa que pot comportar disminució de beneficis o fins i tot pèrdues per als productors.
- Els futurs i les opcions són dos instruments financers utilitzats habitualment per cobrir el risc del preu de les mercaderies.
- Entre els factors que poden influir en els preus de les mercaderies es troben la política, les temporades, el clima, la tecnologia i les condicions del mercat.
Factors en fluctuacions de preus de mercaderies
Entre els factors que poden influir en els preus de les mercaderies es troben la política, les temporades, el clima, la tecnologia i les condicions del mercat. Algunes de les mercaderies més importants econòmicament inclouen matèries primeres com les següents:
- Cotó
- Blat de moro
- Blat
- Oli
- Sucre
- Soja
- Coure
- Alumini
- Acer
Factors polítics
Els factors polítics poden augmentar el preu d’algunes mercaderies alhora que redueixen els preus d’altres. El 2018, el president Donald Trump va imposar aranzels a l'acer i l'alumini importats de països estrangers. L’efecte directe d’aquestes tarifes va ser augmentar els preus de l’acer i l’alumini als Estats Units respecte a la resta del món.
La Xina va tornar a contrarestar les tarifes de Trump imposant els seus propis aranzels als productes agrícoles nord-americans. Amb menor demanda de la Xina, l’excés de collites s’ha de vendre en altres mercats. Com a resultat, molts preus de les collites van baixar als EUA el 2019.
El temps
Les fluctuacions meteorològiques estacionals i altres tenen un impacte especialment important en els preus de les mercaderies. El final de l’estiu comporta collites abundants, de manera que els preus de les matèries primeres tendeixen a caure a l’octubre. Aquests preus de productes bàsics deprimits de temporada poden ser una de les raons per les quals sovint es produeixen xocs importants en el mercat borsari a l'octubre. Les sequeres i les inundacions també poden conduir a augments temporals dels preus de determinades mercaderies.
Tecnologia
La tecnologia pot influir dràsticament en els preus de les mercaderies. L’alumini va ser considerat un metall preciós fins que els processos per aïllar-lo van millorar durant els segles XIX i XX. A mesura que avançava la tecnologia, els preus de l’alumini es van esfondrar.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.