En què es diferencien els fons segregats dels fons mutuals?

Els fons mutuals són vehicles d'inversió que molts inversors han adoptat com a mètode senzill i relativament barat per invertir en una varietat d'actius. Els fons segregats són similars als fons mutuals, però presenten algunes diferències clau.

A la superfície, tots dos vehicles d’inversió representen un conjunt col·lectiu de fons que els inversors paguen. Una altra part pren les decisions sobre l'assignació d'actius i altres opcions relacionades amb la inversió. A més, tots els actius financers dins de cada fons són propietat de l'organització que gestiona el conjunt d'inversions, mentre que els inversors tenen un interès dels actius.

Tot i això, això és més o menys quan acaben les similituds. Es considera que els fons segregats són productes d’assegurances venuts per companyies d’assegurances i, en conseqüència, els òrgans i les regulacions responsables de supervisar els fons segregats solen ser els mateixos que cobreixen les companyies d’assegurances.

Una altra diferència fonamental entre els fons segregats i els fons mutuals és que els fons segregats ofereixen generalment un grau de protecció contra les pèrdues d’inversió. Per exemple, la majoria de fons segregats garanteixen al voltant del 75-100% de les primes pagades (menys la gestió i altres despeses relacionades) en cas de venciment o la mort del prenedor de la pòlissa. Això difereix dels fons mutuals, perquè en el poc probable que totes les accions subjacents que formen un fons mutu esdevinguin inútils, els inversors poden perdre la totalitat dels seus actius invertits.

Els fons segregats també tenen alguns altres avantatges relacionats amb la part de la prestació per defunció de les seves polítiques. Els beneficiaris de la pòlissa solen rebre directament la major part de la prestació per defunció de la garantia o el valor de mercat de la quota del titular del fons. D'altra banda, amb un fons mutu, el valor de mercat de l'acte està sotmès als mateixos processos relacionats amb el patrimoni que passen altres actius, cosa que significa que pot trigar algun temps abans que qualsevol part rebi un pagament.

Malgrat els seus avantatges, els fons segregats no són inconvenients. A causa de totes les campanes i xiulets addicionals que ofereixen els fons segregats, els honoraris solen ser superiors (de mitjana) que els fons mutuos. A més, a causa de la garantia de pèrdues, els fons segregats acostumen a ser més restrictius quant a les seves opcions d'inversions, donant lloc a rendiments més modestos.

Per obtenir més informació sobre els fons mutuals, consulteu Fonaments bàsics sobre fons mutus, els ABC de les classes de fons mutus i els avantatges dels fons mutus.