Anàlisi previ de transaccions
L’anàlisi previ de transaccions és un mètode de valoració en què el preu pagat per empreses similars en el passat es considera un indicador del valor d’una empresa. L’anàlisi previ de transaccions crea una estimació de què valdria una acció en el cas d’una adquisició.
També conegut com "comptes M&A".
Com funciona l'anàlisi de transaccions precedents
L’anàlisi previ de transaccions es basa en informació disponible públicament per crear una estimació raonable de múltiples o primes que altres han pagat per una empresa de comerç públic. L’anàlisi analitza el tipus d’inversors que han adquirit empreses similars en circumstàncies similars en el passat i s’examina si és probable que les empreses que facin les adquisicions facin una altra adquisició properament.
Un dels components més importants de l’anàlisi de transaccions precedents és identificar les transaccions que són més rellevants. En primer lloc, les empreses han de triar-se en funció de tenir característiques financeres similars i per estar en la mateixa indústria. En segon lloc, la mida de les transaccions hauria de ser similar a la de la transacció que s'està considerant per a l'empresa objectiu. En tercer lloc, el tipus de transacció i les característiques del comprador haurien de ser similars. Les transaccions que es van produir més recentment es consideren més valuoses en termes d’utilitat per a l’anàlisi.
Les fonts de dades per a l'anàlisi de transaccions anteriors inclouen la Securities Data Corporation, que és un dipòsit de dades de fusions i adquisicions. Les publicacions comercials, els informes d’investigació i els fitxers anuals també són bones fonts de dades.
Avantatges i desavantatges de l’anàlisi previ de les transaccions
Si bé aquest tipus d’anàlisis es beneficien d’utilitzar informació disponible públicament, la quantitat i la qualitat de la informació relativa a les transaccions de vegades poden ser limitades. Això pot dificultar la conclusió. Aquesta dificultat es pot agreujar quan s’intenta tenir en compte les diferències en les condicions del mercat durant les transaccions anteriors en comparació amb el mercat actual. Per exemple, el nombre de competidors pot haver canviat o el mercat anterior podria haver estat en una part diferent del cicle empresarial.
Si bé totes les transaccions són diferents i, per tant, dificulten les comparacions directes, l’anàlisi de transaccions precedents ajuda a proporcionar una avaluació general de la demanda del mercat d’un determinat actiu i una valoració aproximada de l’actiu.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.