Obligacions o accions corporatives

Atesa la recent volatilitat del mercat de valors, els inversors es pregunten si és hora de vendre les seves accions i passar a bons corporatius una mica més segurs. Sovint se’ns recorda que els bons són la inversió més segura i que tendeixen a moure’s enfront de les accions i tenen una correlació negativa. Abans de prendre una decisió de venda dràstica, fem una ullada més a fons a la correlació i a altres factors importants que haurien d’anar en la vostra decisió.

Existències Vs. Obligacions

Correlació d’accions i bons

Els inversors utilitzen els bons com a diversificador de les inversions en accions i per generar ingressos. La diversificació redueix el risc i maximitza els rendiments perquè ha invertit en actius que reaccionen de manera diferent a les condicions del mercat. Tradicionalment, els bons han estat presentats com una inversió que es mou en el sentit contrari de les accions. Tanmateix, això no pinta la imatge completa i cal tenir-lo en compte en context. Segons un informe de recerca de Morningstar, Inc., les obligacions governamentals tenen una correlació negativa amb les accions, però les obligacions corporatives no. (Per obtenir informació detallada, llegiu els bons corporatius i el risc de crèdit.)

Això significa que a mesura que les accions perden valor, les obligacions corporatives també perdran valor. Els bons no solen disminuir tant com les existències, que tenen poca protecció a la baixa, però la cartera global encara disminuirà. A causa d'aquesta correlació, és possible que no us ajudeu millor a les obligacions. Per prendre la decisió final, heu de mirar els vostres objectius i el calendari de les vostres inversions.

Objectius i calendari

Els inversors amb un horitzó de temps més gran seran més adequats per complir amb l’assignació d’actius adequada que per intentar temps i el mercat. Per exemple, és convenient que un inversor que tingui 25 (o fins i tot 10) anys de retirar-se, assumeixi el risc addicional i compri accions a preus més baixos. El creixement de les existències a llarg termini és un lloc millor perquè disposin dels seus diners. (Per obtenir informació detallada, consulteu com obtenir l’assignació òptima d’actius.)

Com més a prop estigui de jubilar-se, més difícil es convertirà en aquesta pregunta. Si necessiteu les vostres inversions per produir ingressos, és important decidir si les obligacions corporatives o les accions de dividend són un lloc millor per a vosaltres. El mercat borsari actual té un preu molt elevat. Part d'això es deu als baixos tipus d'interès. Els inversors a la recerca de rendiment, per tant, s’han traslladat a accions en lloc de bons. D’aquesta manera, teniu una situació en què si us quedeu en accions podríeu perdre capital.

Tanmateix, les taxes d'interès baixes no es poden mantenir per sempre. Quan els preus augmentin eventualment, el valor nominal de les vostres obligacions disminuirà. On tornaràs a perdre capital.

Amb les dues àrees subjectes a pèrdues de capital, ara heu de mirar de cedir i la vostra capacitat per combatre la pèrdua de capital. Quan invertiu en accions, en realitat no perdeu el capital fins que no el vengueu. Si teniu prou ingressos amb els dividends i altres fonts, com ara una pensió, i no necessiteu vendre, recuperareu el vostre capital si / quan torni el mercat.

Amb bons, això és més complicat. Si teniu un únic bono de forma directa i el manteniu fins al venciment, protegirà el vostre capital a mesura que recuperi el valor nominal a venciment. Si utilitzeu un fons mutu o ETF per invertir obligacions, podeu perdre capital o no, és a les decisions que pren el gestor de fons. És fora de control.

A l’hora de comparar el rendiment, els bons de grau alt amb un horitzó temporal de cinc a deu anys s’obtenen molt similars a les existències, que oscil·len entre el 2, 0% i el 3, 5%.

A causa de les similituds entre els dos i al no tenir tant control sobre els bons, les accions semblen un bon lloc per estar ara mateix. No oblideu centrar-vos en les existències de dividends en xip com ara United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) i The Coca-Cola Co. (KO). Al baixar el mercat, us hauríeu de preocupar menys que un nou estoc de creixement nou. (Llegiu més informació sobre com afecten els dividends als preus de les accions.)

La línia de fons

On invertiu haureu d’estar influenciats pels vostres objectius i la vostra línia de temps. Quant més lluny de la jubilació, menys us haureu de preocupar pel mercat actual, cosa que facilita la vostra assignació d’actius. Com més a prop estigueu de jubilar-vos, més important és comprendre el que necessiteu dels vostres diners i, a continuació, escollir el lloc adequat per a les vostres inversions. Amb el mercat actual, els que busquen ingressos milloraran millor en accions que en bons.