Anàlisi transversal
L’anàlisi transversal és un tipus d’anàlisi en què un inversor, analista o gestor de cartera compara una empresa determinada amb els companys de la indústria. L’anàlisi transversal pot centrar-se en una sola empresa per a l’anàlisi cap a cap amb els seus majors competidors o pot apropar-la des d’un objectiu de tota la indústria per identificar empreses amb una fortalesa particular. L’anàlisi transversal s’utilitza sovint per intentar avaluar el rendiment i les oportunitats d’inversió mitjançant punts de dades que estan més enllà dels habituals números de balanç.
Compres per emportar
- L’anàlisi transversal se centra en moltes empreses durant un període de temps concentrat.
- L’anàlisi transversal sol mirar de trobar mètriques fora dels ràtios típics per produir visions úniques per a aquesta indústria.
- Tot i que l’anàlisi de seccions transversals es considera el contrari de l’anàlisi de sèries horàries, les dues s’utilitzen juntes a la pràctica.
Com funciona l’anàlisi transversal
Quan realitza una anàlisi transversal, l'analista utilitza mètriques comparatives per identificar la valoració, la càrrega del deute, les perspectives futures i / o l'eficiència operativa d'una empresa objectiu. Això permet a l'analista avaluar l'eficiència de l'empresa objectiu en aquestes àrees i fer la millor elecció d'inversió entre un grup de competidors dins del conjunt de la indústria.
Els analistes implementen una anàlisi transversal per identificar característiques especials dins d'un grup d'organitzacions comparables, en lloc d'establir relacions. Sovint, l’anàlisi transversal posarà l’accent en una àrea determinada, com ara el cofre de guerra d’una empresa, per exposar àrees ocultes de força i debilitat del sector. Aquest tipus d’anàlisi es basa en la recollida d’informació i busca entendre el “què” en lloc del “per què”. L’anàlisi transversal permet a un investigador formar supòsits i, a continuació, provar la seva hipòtesi mitjançant mètodes de recerca.
La diferència entre l’anàlisi transversal i l’anàlisi de sèries horàries
L'anàlisi transversal és un dels dos mètodes de comparació generals per a l'anàlisi de les existències. L’anàlisi transversal analitza les dades recollides en un sol punt en el temps, en lloc d’un període de temps. L’anàlisi comença amb l’establiment d’objectius de recerca i la definició de les variables que un analista vol mesurar. El següent pas és identificar la secció transversal, com ara un grup d’iguals o una indústria, i establir el punt específic que s’està avaluant. L’últim pas és realitzar anàlisis basades en la secció i les variables i arribar a una conclusió sobre el rendiment d’una empresa o organització. Essencialment, l’anàlisi transversal mostra a un inversor quina empresa és la que té millor les mètriques que es preocupen.
L’anàlisi de sèries horàries, també coneguda com a anàlisi de tendències, se centra en una sola empresa al llarg del temps. En aquest cas, l'empresa està sent jutjada en el context de la seva actuació anterior. L’anàlisi de sèries horàries demostra a un inversor si la companyia va millor o pitjor que abans per les mesures que li preocupa. Sovint, aquests seran clàssics, com ara guany per acció (EPS), deute amb equitat, flux de caixa lliure, etc. A la pràctica, els inversors solen utilitzar una combinació d’anàlisi de sèries temporals i anàlisis transversals abans de prendre una decisió. Per exemple, veure la pròrroga EPS i, a continuació, comprovar la referència de referència de la indústria.
Exemples d’anàlisi transversal
L'anàlisi transversal no s'utilitza exclusivament per a l'anàlisi d'una empresa; es pot utilitzar per analitzar molts aspectes diferents del negoci. Per exemple, un estudi publicat el 18 de juliol del 2016 pel Tinbergen Institute Amsterdam (TIA) va mesurar la capacitat de temporalització dels gestors de fons de cobertura. La sincronització de factors és la capacitat dels administradors de fons de cobertura per cronometrar el mercat correctament quan inverteixen i per aprofitar moviments del mercat com ara recessions o expansions.
L'estudi va utilitzar anàlisis transversals i va trobar que les habilitats de sincronització de factors són millors entre els gestors de fons que utilitzen el palanquejament en el seu avantatge i que gestionen fons més nous, més petits i àgils, amb taxes d'incentius més elevades i un període de restricció més reduït. L'anàlisi pot ajudar els inversors a seleccionar els millors fons de cobertura i els gestors de fons de cobertura.
El model de tres factors de Fama i Francès acreditat per identificar el valor i les primes de petites quantitats és el resultat de l’anàlisi transversal. En aquest cas, els economistes financers Eugene Fama i Kenneth French van realitzar una anàlisi de regressió transversal de l’univers de les accions comunes a la base de dades CRSP.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.