Arbitratge estadístic
En el món de les finances, l'arbitratge estadístic (o Stat Arb) es refereix a un grup d'estratègies de negociació que utilitzen anàlisis de reversió mitjanes per invertir en carteres diverses de fins a milers de valors durant un període de temps molt curt, sovint només uns segons. fins a diversos dies Conegut com un enfocament analític profundament quantitatiu per a la negociació, Stat Arb té l’objectiu de reduir l’exposició a la beta tant com sigui possible en dues fases: la “puntuació” proporciona una classificació a cada estoc disponible segons la conveniència de la inversió i la “reducció de risc” combina les accions desitjables. en una cartera de disseny específic dirigida a disminuir el risc. Els inversors normalment identifiquen situacions d’arbitratge mitjançant tècniques de modelatge matemàtic.
Comprensió de l'arbitratge estadístic
Les estratègies d’arbitratge estadístic són neutres en el mercat perquè consisteixen en obrir una posició llarga i una posició curta simultàniament per aprofitar els preus ineficaços en títols correlacionats. Per exemple, si un administrador de fons creu que Coca-Cola està sobrevalorat i Pepsi està infravalorat, obriria una posició llarga a Coca-Cola i, al mateix temps, una posició oberta i curta a Pepsi. Els inversors sovint es refereixen a l’arbitratge estadístic com a “negociació de parells”. (Per a més informació, vegeu: Arbitratge i paire trading).
Riscos de l'arbitratge estadístic
L’arbitratge estadístic no té risc. Depèn molt de la capacitat dels preus de mercat de tornar a una normalitat històrica o prevista, generalment coneguda com a inversió mitjana. Tot i això, dues existències que operen a la mateixa indústria poden romandre no correlacionades durant un temps significatiu a causa de factors micro i macro. Per això, la majoria d’estratègies d’arbitratge estadístiques aprofiten algorismes de negociació d’alta freqüència per explotar petites ineficiències que sovint tenen una durada de mil·lisegons. Es necessiten grans posicions en ambdues accions per generar beneficis suficients per aquests moviments minusculars de preus. Això afegeix un risc addicional a les estratègies d’arbitratge estadístic, tot i que es poden utilitzar opcions per ajudar a mitigar alguns del risc. (Per a més informació, vegeu: Reducció del risc amb opcions.)
Compres per emportar
- L’arbitratge estadístic és un grup d’estratègies comercials que utilitzen grans carteres i que es cotitzen a curt termini.
- Aquest tipus d’estratègia de negociació assigna a les accions un rànquing de conveniència i després construeix una cartera per reduir el risc al màxim possible.
- L’arbitratge estadístic es basa fortament en els models i anàlisis d’ordinadors i es coneix com un dels enfocaments més rigorosos d’inversió.
Simplificació d’estratègies d’arbitratge estadístic
Tractar d’entendre les matemàtiques que hi ha darrere d’una estratègia d’arbitratge estadístic pot ser aclaparador. Afortunadament, hi ha una manera més senzilla de començar a utilitzar el concepte bàsic. Els inversors poden trobar dos títols tradicionalment correlacionats, com General Motors i Ford Motor Company, per després comparar les dues accions sobreposant-les a un gràfic de preus.
El gràfic següent mostra aquestes dues empreses constructores. Els inversors poden realitzar un comerç quan les dues accions es descontrolin substancialment entre elles, com a mitjans de febrer i a principis de maig. Per exemple, els comerciants comprarien Ford en tots dos moments, en previsió de la realinització del seu preu de les accions amb el preu de les accions de General Motor. Tanmateix, no hi ha garantia de quan es convergiran els dos preus; per tant, els inversors sempre han d'utilitzar ordres de parada en emprar aquesta estratègia.
L’arbitratge estadístic no es limita a dos títols. Els inversors poden aplicar el concepte a un grup de valors correlacionats. A més, només perquè dues existències operen en indústries diferents no vol dir que no es correlacionin. Per exemple, Citigroup, un estoc bancari, i Harley Davidson, un estoc cíclic de consum, solen tenir períodes d’alta correlació.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.