Introducció a les cotitzacions de nivell II

El nivell II pot proporcionar una visió àmplia sobre l'acció de preus d'una borsa. Pot dir-vos quin tipus de comerciants compren o venen accions, on és probable que les accions es dirigeixin en un termini pròxim i molt més. Aquí expliquem què és el nivell II, com funciona i com pot ajudar-vos a comprendre millor l’interès obert en un estoc determinat.

Què és el nivell II?

El nivell II és essencialment el llibre de comandes de les existències de Nasdaq. Quan es fan les comandes, es fan a través de diferents fabricants de mercat diferents i altres participants en el mercat. El nivell II us mostrarà una llista classificada de la millor oferta i demanarà preus de cadascun d’aquests participants, proporcionant-vos una visió detallada de l’acció del preu. Saber exactament qui té interès en una acció pot ser molt útil, sobretot si es tracta de cotitzar en un dia.

Això és el que sembla una cita de nivell II:

Això ens diu que UBS Securities està comprant accions de 5.000 accions a un preu de 102, 5. Tingueu en compte que el nombre d'accions és en centenars (x100). Ara fem un cop d'ull als participants del mercat.

Introducció a les cotitzacions de nivell II

Els Jugadors

Hi ha tres tipus de jugadors diferents al mercat:

• Market Makers (MM): són els jugadors que proporcionen liquiditat al mercat. Això vol dir que se'ls exigeix ​​comprar quan ningú no compra i ven quan ningú més ven. Fan el mercat .
• Xarxes de comunicacions electròniques (ECN): les xarxes de comunicació electrònica són sistemes de comanda ordinats per ordinador. És important tenir en compte que qualsevol pot comerciar mitjançant ECNs, fins i tot grans operadors institucionals.
• Majoristes (empreses de flux de comandes): molts corredors en línia venen el seu flux de comandes a majoristes; aquestes empreses de flux de comandes després executen comandes per part de corredors en línia (generalment comerciants al detall).

A cada participant del mercat se li reconeix la identificació de quatre lletres que apareix a les cotitzacions del nivell II. Aquí hi ha alguns dels més populars:

La destral

El fabricant de mercat més important a buscar és l’anomenat destral. Aquest és el fabricant del mercat que controla l’acció de preus en un estoc determinat. Podeu esbrinar quin és el fabricant de mercat veient l’acció de nivell II durant uns dies: el fabricant del mercat que domina constantment l’acció de preus és l’eix. Molts comerciants del dia s’asseguren de comerciar amb la destral perquè normalment té una probabilitat més gran d’èxit.

Per què utilitzar el nivell II ">

Les citacions de nivell II us poden dir molt sobre el que està passant amb un estoc determinat:

• Podeu saber quin tipus de compra es desenvolupa (minorista o institucional), consultant el tipus de participants del mercat que hi participen. Les grans institucions no utilitzen els mateixos fabricants de mercat que els comerciants al detall.
• Si observeu les mides de la comanda ECN per presentar irregularitats, podeu saber quan els agents institucionals intenten mantenir la compra tranquil·la (cosa que pot suposar una compravenda o una acumulació). Anem a veure com es poden detectar irregularitats similars a continuació.
• En negociar amb la destral quan el preu està en tendència, podeu augmentar molt les vostres probabilitats de fer un comerç amb èxit. Recordeu que la destral proporciona liquiditat, però els seus operadors estan fora d’aquí per obtenir beneficis igual que qualsevol altra persona.
• Si cerqueu les operacions que es realitzen entre l’oferta i la sol·licitud, podeu saber quan s’acaba la tendència forta. Això és degut a que aquestes operacions sovint són col·locades per grans operadors que tenen una petita pèrdua per assegurar-se que surtin de les existències a temps.

Trucs i enganys

Tot i que mirar el nivell II et pot dir molt sobre el que està passant, també hi ha molt engany. A continuació, es detallen alguns dels trucs més habituals dels fabricants del mercat:

• Els fabricants del mercat poden amagar les seves mides de comandes fent petites comandes i actualitzant-les cada vegada que en facin un farciment. Ho fan per descarregar o recollir una gran comanda sense deixar de banda altres comerciants i espantar-los. Al cap i a la fi, ningú no intentarà aconseguir una resistència de 500.000 accions, però si hi ha una resistència de 10.000 accions persistents, els comerciants encara podran pensar que és una barrera que es pot combatre.
• Els fabricants del mercat també ocasionalment intenten enganyar a altres operadors mitjançant la mida i el calendari de comandes. Per exemple, JPHQ pot afegir una àmplia oferta per aconseguir venedors curts a bord, només per tirar la comanda i fer una oferta important. Això obligarà els nous curts a cobrir-se a mesura que els comerciants reaccionin a la gran oferta.
• Els fabricants del mercat també poden amagar les seves accions negociant mitjançant ECNs. Recordeu que els ECN poden utilitzar-los qualsevol persona, per la qual cosa sovint és difícil saber si les comandes grans d'ECN són minoristes o institucionals.

Linia inferior

El nivell II pot proporcionar-vos una visió única sobre l’acció de preus d’un estoc, però també hi ha moltes coses que poden fer els fabricants de mercat per dissimular les seves veritables intencions. Per tant, el comerciant mitjà no pot confiar només en el nivell II. Més aviat, l'hauria d'utilitzar conjuntament amb altres formes d'anàlisi per determinar si es vol comprar o vendre un estoc.