3 senyals que és hora de vendre els seus bons

Invertir pot ser complicat, fins i tot quan es tracta d’inversions anomenades “segures” com els bons. Quan una empresa emet un vincle, els diners que reben a canvi són un préstec i s’han de retornar amb el temps. Molts inversors trien obligacions com a inversions a llarg termini, ja que se suposa que garanteixen rendiments de la inversió a més dels ingressos d’interès anuals.

Tanmateix, si invertiu en bons, heu de vigilar amb aquests tres grans signes que és hora de vendre de seguida.

1. Els tipus d'interès s'estan augmentant

El senyal de venda més significatiu del mercat de bons és quan els tipus d’interès s’eleven significativament. Com que el valor de les obligacions del mercat obert depèn en gran mesura de les taxes de cupó d’altres bons, un augment de la taxa d’interès significa que les obligacions actuals –els seus bons– perdran valor. A mesura que els bons més nous s’emeten amb taxes de cupó més altes que reflecteixen l’augment del tipus nacional, els preus de mercat dels bons més antics amb cupons inferiors disminuiran per compensar els nous compradors pels seus pagaments d’interès relativament més baixos.

Els centenaris, els analistes i qualsevol persona amb un compte de xarxes socials poden especular sobre com i quan la Reserva Federal augmentarà les taxes. Si venguis els seus bons tan aviat com algú indiqui la paraula "caminada", potser estàs saltant la pistola. En lloc d'això, vigileu els anuncis després de les reunions del Comitè Federal del Mercat Obert (FOMC). La FOMC decideix sobre el futur de les taxes d’interès dels Estats Units en aquestes reunions, de manera que prengui seriosament els anuncis definitius de la FOMC. Quan el consens del mercat és que l’augment de tarifes és just a la volta, és hora d’anar al mercat.

A menys que estigui obligat a mantenir els seus bons fins a venciment, malgrat la propera disponibilitat d’opcions més lucratives, una pujada del tipus d’interès a l’alça hauria de ser un senyal de venda clar. Hi ha una petita advertència que s’aplica a explotacions a curt termini o a les que estan a prop de la maduresa. Si teniu obligacions o altres títols de deute que tinguin menys d’un any fins al venciment, el risc de tipus d’interès és mínim, ja que la vostra rendibilitat de la inversió és tan propera i els pagaments del cupó s’han esgotat en gran mesura.

2. L’entitat emissora sembla inestable

Una altra bona raó per liquidar les vostres participacions d’obligacions és si l’entitat emissora es converteix sobtadament en una situació financera inestable, pateix una enorme pèrdua que compromet la seva capacitat de mantenir rendibilitat en el futur o s’enreda en problemes legals. Atès que l’atractiu d’obligacions és que generen ingressos garantits, la credibilitat i la solvència de l’entitat emissora és una preocupació principal. Si el govern o la corporació que ha emès els seus bons declara en fallida, per exemple, és probable que només recuperi una part de la seva inversió.

Consulteu les finances de les empreses o governs que han emès els vostres bons de manera regular (o assegureu-vos que ho faci el vostre assessor financer) i considereu seriosament vendre si sembla que podrien anar cap a una espiral descendent. Si bé podeu recuperar part dels vostres diners si l’emissor d’obligacions es fa per defecte, liquidar les vostres participacions abans que comenci el problema real i reinvertir en un producte més segur és una opció més senzilla i sensata.

3. El preu de mercat és inusualment alt

Com els operadors borsaris, els comerciants actius de bons solen mirar indicadors tècnics de senyals de compra i venda. Per maximitzar els rendiments, és important tenir unes regles fixades sobre el benefici que espereu i la quantitat de pèrdues que esteu disposats a obtenir. Tot i que tenir bons fins al venciment pot ser moderatment lucratiu, és possible que puguis obtenir guanys més grans venent quan el valor de mercat és elevat, sobretot si ja ha mantingut l'obligació durant diversos anys i s'ha beneficiat de pagaments per cupó.

Observant el preu mitjà de mercat de les vostres obligacions tant a curt termini com a llarg termini, podeu identificar moments en què el preu de la vostra obligació és més alt i vendre’l abans de baixar cap a la mitjana. Igual que l’anàlisi d’existències, fer-ho molt més fàcil utilitzar una eina de gràfics interactius. Cerqueu moments en què la mitjana mòbil simple (SMA) a curt termini creixi a través de la SMA a llarg termini. Això indica que el preu de venda actual de la vostra fiança ha estat constantment superior durant els últims dies del que ha estat dins de la finestra escollida a llarg termini.

Per descomptat, sempre heu de fer una anàlisi cost-benefici abans de qualsevol comerç. Si la rendibilitat del període de retenció generada per la venda ara és igual o superior a la que la manteníeu fins al venciment, és probable que sigui hora de vendre.