Dies de venda d'inventari - DSI
El dia de venda d’inventaris (DSI) és una relació financera que indica el temps mitjà en dies que una empresa triga a convertir el seu inventari, incloent-hi béns que estan en procés de treball, en vendes.
El DSI també es coneix com l'edat mitjana d'inventari, inventari de dies pendent (DIO), dies en inventari (DII), vendes de dies en inventari o inventari de dies i s'interpreta de diverses maneres. Indicant la liquiditat de l’inventari, la xifra representa quants dies durarà l’estoc actual d’inventari d’una empresa. Generalment, es prefereix una DSI inferior ja que indica una durada inferior per eliminar l’inventari, tot i que la DSI mitjana varia d’una indústria a una altra.
1:57Dies Vendes d’Inventari
Fórmula i càlcul DSI
DSI = Inventari mitjàCOGS × 365 dies on: DSI = dies vendes d’inventariCOGS = cost de les mercaderies venudes \ begin {align} & DSI = \ frac {\ text {Inventari mitjà}} {COGS} \ times 365 \ text {days} \\ & \ textbf {on:} \\ & DSI = \ text {dies vendes d'inventari} \\ & COGS = \ text {cost de les mercaderies venudes} \\ \ end {alineat} DSI = COGSA inventari de begudes × 365 dies on: DSI = dies vendes d’inventariCOGS = cost de les mercaderies venudes
Per fabricar un producte vendible, l’empresa necessita matèria primera i altres recursos que formin l’inventari i suposin un cost. Addicionalment, hi ha un cost vinculat a la fabricació del producte vendible mitjançant l'inventari. Aquests costos inclouen els costos laborals i els pagaments cap a serveis públics com l'electricitat, que es representa pel cost de les mercaderies venudes (COGS) i es defineix com el cost d'adquisició o fabricació dels productes que una empresa ven durant un període. El DSI es calcula en funció del valor mitjà de l’inventari i el cost de les mercaderies venudes durant un període determinat o a partir d’una data determinada. Matemàticament, el nombre de dies en el període corresponent es calcula utilitzant 365 durant un any i 90 per un trimestre. En alguns casos, s'utilitzen 360 dies.
La xifra del numerador representa la valoració de l’inventari. El denominador (cost de vendes / nombre de dies) representa el cost diari mitjà que la companyia gasta per fabricar un producte vendible. El factor net proporciona el nombre mitjà de dies que l’empresa fa per esborrar l’inventari que posseeix.
Segons les pràctiques de comptabilitat, es poden utilitzar dues versions diferents de la fórmula DSI. A la primera versió, l’import mitjà de l’inventari es considera com la xifra reportada al final del període comptable, com per exemple al final de l’exercici final del 30 de juny. Aquesta versió representa el valor DSI “a” de la data esmentada. En una altra versió, es pren el valor mitjà de l'inventari de la data d'inici i la data de finalització i la xifra resultant representa el valor DSI "durant" aquest període concret. Per tant,
Inventari mitjà = Inventari final \ text {Inventari mitjà} = \ text {Inventari final} Inventari mitjà = Inventari final
o
Inventari mitjà = (Inventari inicial + Inventari final) 2 \ text {Inventari mitjà} = \ frac {(\ text {Inventari inicial} + \ text {Inventari final})} {2} Inventari mitjà = 2 (Inventari inicial + finalització) Inventari)
El valor de COGS continua sent el mateix en ambdues versions.
Compres per emportar
- Venda de dies d’inventari (DSI) és el nombre mitjà de dies que triga una empresa en vendre’l d’inventaris.
- DSI és una mètrica que utilitzen els analistes per determinar l'eficiència de les vendes.
- Un DSI alt pot indicar que una empresa no gestiona adequadament el seu inventari o que té un inventari difícil de vendre.
Què et diu DSI?
Com que DSI indica la durada del temps que els diners en efectiu d'una empresa estan inclosos en el seu inventari, es prefereix un valor més reduït de DSI. Un nombre menor indica que una empresa ven amb més eficàcia i freqüència la venda del seu inventari, cosa que significa una facturació ràpida que condueix a majors beneficis (suposant que les vendes es fan amb benefici). D'altra banda, un gran valor DSI indica que l'empresa podria estar lluitant amb un inventari obsolet i amb un gran volum i pot haver invertit massa en el mateix. També és possible que l'empresa mantingui nivells d'inventari elevats per assolir taxes elevades de compliment de comandes, com per exemple en previsió de vendes de para-xocs durant una propera temporada de vacances.
DSI és una mesura de l’eficàcia de la gestió d’inventaris per part d’una empresa. L'inventari constitueix una part important dels requisits de capital operatiu d'una empresa. Calculant el nombre de dies que una empresa manté a l’inventari abans de poder vendre’l, aquest índex d’eficiència mesura el temps mitjà que els efectius d’una empresa tanquen a l’inventari.
Tanmateix, cal considerar atentament aquest número, ja que sovint no té context. Com es pot observar en els exemples anteriors de valors DSI calculats per al sector de venda al detall de maons i morters (Walmart), venda al detall en línia (Amazon) i tecnologia (Microsoft), DSI tendeix a variar molt entre indústries en funció de diversos factors com el tipus de producte i el negoci. model. Per tant, és important comparar el valor entre les empreses del mateix sector. Les empreses del sector de la tecnologia, l’automòbil i el mobiliari poden permetre’s l’aprofitament dels seus inventaris durant molt de temps, però les empreses de productes de consum perible o en moviment ràpid (FMCG) no poden. Per tant, cal fer comparacions específiques del sector per als valors DSI.
També cal tenir en compte que de vegades es pot preferir un valor DSI alt en funció de la dinàmica del mercat. Si es preveu un subministrament curt per a un determinat producte en el proper trimestre, pot ser que una empresa mantingui el seu inventari més aviat i la vengui posteriorment per un preu molt més elevat, aconseguint així millorar beneficis a llarg termini.
Per exemple, una situació de sequera en una determinada regió d’aigua dolça pot significar que les autoritats seran obligades a subministrar aigua des d’una altra zona on la qualitat de l’aigua sigui dura. Pot produir un augment de la demanda de purificadors d'aigua després d'un cert període, cosa que pot beneficiar les empreses si mantenen inventaris.
Independentment de la xifra d’un valor únic indicada per DSI, la direcció de l’empresa hauria de trobar un equilibri mutuament beneficiós entre els nivells òptims d’inventaris i la demanda del mercat.
DSI vs Llançament d’inventaris
Una relació similar relacionada amb la DSI és la facturació d’inventaris, que es refereix al nombre de vegades que una empresa és capaç de vendre o utilitzar el seu inventari al llarg d’un determinat període de temps, com ara trimestralment o anualment. El volum de negocis d’inventaris es calcula com el cost de les mercaderies venudes dividit per l’inventari mitjà. Està enllaçat a DSI mitjançant la següent relació:
DSI = 1inventari de xifres × 365 diesDSI = \ frac {1} {\ text {facturació de l’inventari}} \ vegades 365 \ text {dies} DSI = facturació de l’inventari1 × 365 dies
Bàsicament, DSI és una inversió de la facturació d’inventaris durant un període determinat. DSI superior significa menor facturació i viceversa.
En general, com més gran sigui el percentatge de rotació d’inventaris, millor serà l’empresa, ja que indica una major generació de vendes. Un inventari més reduït i la mateixa quantitat de vendes també generaran una gran facturació. En alguns casos, si la demanda d’un producte supera els inventaris disponibles, una empresa veurà una pèrdua de vendes malgrat l’elevat percentatge de facturació, confirmant així la importància de contextualitzar aquestes xifres comparant-les amb les dels competidors de la indústria.
DSI és la primera part del cicle de conversió d’efectiu (CCC) en tres parts, que representa el procés general de convertir les matèries primeres en efectius realitzables a partir de les vendes. Les altres dues etapes són els dies de venda pendents (DSO) i els dies pendents de pagament (DPO). Si bé la ràtio DSO mesura quant temps triga una empresa a cobrar els comptes a cobrar, el valor DPO mesura quant temps triga a una empresa a pagar els seus comptes a pagar. En conjunt, el valor CCC intenta mesurar la durada mitjana del temps per al qual cada dòlar d’entrada net (efectiu) està lligat al procés de producció i venda abans de convertir-lo en efectiu rebut a través de les vendes realitzades als clients.
Per què les qüestions de DSI
La gestió dels nivells d’inventaris és vital per a la majoria de les empreses i és especialment important per a les empreses de venda al detall o les que venen productes físics. Si bé la ràtio de facturació d’inventaris és un dels millors indicadors del nivell d’eficiència de l’empresa per convertir el seu inventari i generar vendes a partir d’aquest inventari, la ràtio de vendes de dies de l’inventari fa un pas més en situar aquesta xifra en un context diari i proporcionar una una imatge més precisa de la gestió d’inventaris i de l’eficiència global de l’empresa.
El DSI i el percentatge de rotació d’inventaris poden ajudar els inversors a saber si una empresa pot gestionar eficaçment el seu inventari en comparació amb els competidors. Un estudi del 2011 publicat a la Xarxa de Recerca en Ciències Socials titulat ¿La productivitat inventària preveu els rendiments futurs? Una perspectiva de la indústria al detall suggereix que les accions de les empreses amb alts índexs d'inventari tendeixen a superar les mitjanes de la indústria. Una acció que aporta un marge brut més alt del previst, pot donar als inversors avantatge sobre els competidors a causa del potencial factor sorpresa. Per contra, un baix índex d’inventaris pot suggerir deficiències de sobreeiximent, de mercat o de producte, o d’inventaris d’inventaris mal gestionats, signes que generalment no prediuen bé la productivitat i el rendiment global de l’empresa.
Exemple de DSI
La principal empresa minorista Walmart Inc. (WMT) tenia un inventari per valor de 43.78 mil milions de dòlars i un cost de productes venuts per valor de 373.400 milions per a l’exercici 2018. Si bé el valor de l’inventari està disponible al balanç de l’empresa, el valor de COGS es pot obtenir del estat financer anual S'ha de tenir cura d'incloure la suma total de totes les categories d'inventari que inclou productes acabats, treballs en curs, matèries primeres i pagaments de progrés. Com que Walmart és minorista, no té cap matèria primera, treball en curs i pagaments progressius. Tot el seu inventari està format per productes acabats. Utilitzant 365 com el nombre de dies per al càlcul anual, el DSI per a Walmart és
[43, 78 (373, 4 / 365)] = 42, 79 dies [\ frac {43, 78} {(373, 4 / 365)}] = 42, 79 \ text {dies} [(373, 4 / 365) 43, 78] = 42, 79 dies
El líder tecnològic Microsoft Corp. (MSFT) tenia 2.66 mil milions de dòlars com a inventari total i 38.97 mil milions de dòlars de COGS al final del seu exercici fiscal 2018. Com que Microsoft crea productes de programari i maquinari, té el seu inventari repartit per productes acabats (1.95 mil milions de dòlars), treballa. en curs (54 milions de dòlars) i matèries primeres (655 milions de dòlars). El valor DSI de Microsoft és
[2, 66 (38, 97 / 365)] = 24, 91 dies [\ frac {2, 66} {(38, 97 / 365)}] = 24, 91 \ text {dies} [(38, 97 / 365) 2, 66] = 24, 91 dies
Aquestes xifres indiquen que Walmart va tenir un període més llarg d’uns 43 dies per esborrar el seu inventari, mentre que Microsoft va trigar uns 25 dies.
Una ullada a xifres similars del gegant minorista en línia Amazon.com Inc. (AMZN), que va tenir un inventari total de 17.175 milions de dòlars i uns 139.16 milions de dòlars de COGS per a l’exercici 2018, revela un valor relativament elevat de 45, 03 dies. Si bé Walmart i Amazon són els minoristes principals, el mode de les seves operacions explica el valor DSI més elevat per a aquests últims. Walmart veu molt trànsit de peus a les seves botigues al detall de maons i morters i els clients compren articles a granel ja que les compres es compren de queviures, que són mercaderies peribles. D'altra banda, els clients d'Amazon adquireixen articles de forma selectiva (sovint un o dos alhora) i el termini de lliurament pot afegir al valor DSI. Com que Walmart no es pot permetre retenir articles peribles en el seu inventari durant molt de temps, té un valor DSI relativament inferior en comparació amb Amazon, que ven una varietat de mercaderies molt diversificada que roman als seus magatzems durant un període més llarg.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.