Volatilitat Arbitratge

Què és l'arbitratge de la volatilitat?

L’arbitratge de volatilitat és una estratègia de negociació que intenta treure profit de la diferència entre la volatilitat futura del preu prevista d’un actiu, com un estoc, i la volatilitat implícita d’opcions basades en aquest actiu.

Com funciona l'arbitratge de la volatilitat

Com que el preu d’opcions està afectat per la volatilitat de l’actiu subjacent, si les volatilitats previstes i implicades difereixen, hi haurà una discrepància entre el preu esperat de l’opció i el preu real de mercat.

Es pot implementar una estratègia d’arbitratge de volatilitat a través d’una cartera neutra delta constituïda per una opció i el seu actiu subjacent. Per exemple, si un comerciant pensava que una opció en accions era poc costada perquè la volatilitat implicada era massa baixa, pot obrir una opció de trucada llarga combinada amb una posició curta en el valor subjacent per treure profit d'aquesta previsió. Si el preu de les accions no es mou i el comerciant és correcte quan augmenta la volatilitat implícita, el preu de l’opció augmentarà.

Alternativament, si el comerciant creu que la volatilitat implicada és massa elevada i caurà, llavors pot decidir obrir una posició llarga en accions i una posició curta en una opció de trucada. Si suposem que el preu de les accions no es mou, el comerciant podrà treure profit a mesura que l’opció tingui un valor en disminuir la volatilitat implicada.

Hi ha diversos supòsits que ha de fer un comerciant, cosa que augmentarà la complexitat d’una estratègia d’arbitratge de volatilitat. En primer lloc, l’inversor ha de tenir raó sobre si la volatilitat implícita té realment un preu massa o un preu més baix. En segon lloc, l’inversor ha de ser correcte quant al temps que calgui perquè l’estratègia guanyi el valor o l’erosió del valor del temps pugui superar els beneficis possibles. Finalment, si el preu de l'acció subjacent es mou més ràpidament del que s'esperava, caldrà ajustar l'estratègia, que pot ser costosa o impossible segons les condicions del mercat.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com funcionen les opcions per a compradors i opcions de venedors són derivats financers que ofereixen al comprador el dret de comprar o vendre l’actiu subjacent a un preu indicat en un període determinat. més Definició Straddle curt Un trànsit curt és una estratègia d’opcions que consisteix en vendre tant una opció de trucada com una opció posada amb el mateix preu de vaga i data de caducitat. més Definició Long Straddle Un llarg camí és una estratègia d’opcions que consisteix en la compra d’una trucada i una venda que tingui la mateixa data de caducitat i un preu de vaga gairebé pràctic. més Opció VIX Definició Una opció VIX és una seguretat derivada basada en l’índex de volatilitat CBOE com a actiu subjacent. més Definició del comerç de diners en efectiu Un comerç de diners en efectiu és una estratègia d’arbitratge que explota la mala interpretació entre l’actiu subjacent i el seu derivat corresponent. més Definició de difusió del calendari Una difusió del calendari és una estratègia d’opcions opcionals de baix risc i neutral que s’aprofita amb el pas del temps i / o un augment de la volatilitat implícita. més Enllaços de socis