Programa de participació directa (DPP)
Un programa de participació directa (DPP) és una entitat agrupada que ofereix als inversors l'accés al flux de caixa i als beneficis fiscals d'una empresa empresarial. També coneguts com a "pla de participació directa", els PDI són inversions agrupades no comercialitzades en immobles o empreses relacionades amb l'energia en un període de temps més llarg.
Compres per emportar
- Un programa de participació directa, o DPP, ofereix als inversors l'accés als fluxos de caixa i als beneficis fiscals de les empreses.
- Per obtenir un programa DPP es necessita una compra dels membres per accedir als beneficis del programa.
- La majoria de PDI són dipòsits d'inversió immobiliària (REIT) i societats limitades.
Comprendre un programa de participació directa (DPP).
En la majoria de programes de participació directa, els socis de capital aporten diners (la participació es quantifica en "unitats"), que després és invertida per un soci general. La majoria de PDI es gestionen passivament i tenen una vida útil de cinc a 10 anys. Durant aquest temps, totes les deduccions fiscals, així com els ingressos del DPP, es passen als socis. A causa dels ingressos que generen i de la seva naturalesa en comú, els PDI s'han convertit en una manera popular perquè els inversors mitjans accedeixin a inversions que normalment han estat reservades per a inversors rics, tot i que amb algunes restriccions.
Un programa de participació directa s’organitza generalment com a societat limitada, una corporació S subcapítol o una societat general. Aquestes estructures permeten transferir els ingressos, les pèrdues, els guanys, els crèdits fiscals i les deduccions del PDI, encara que es transferissin al soci / contribuent subjacent en forma pre-tributària. Per tant, el propi DPP no paga cap impost fiscal.
Les DPP no es cotitzen, cosa que significa que no tenen liquiditat i un mecanisme de fixació de preus fiable, sobretot en comparació amb les accions que cotitzen en una borsa. Com a tal, els PDI solen exigir que els clients compleixin els llindars d’ingressos i ingressos per invertir. Aquests requisits poden variar segons l'estat.
Tipus de programes de participació directa
Els DPP més comuns són els REIT no comercialitzats (aproximadament dos terços del mercat de DPP), les empreses de desenvolupament de negocis no cotitzades (BDC) (que actuen com a instruments de deute per a petites empreses), les aliances d’exploració i desenvolupament d’energia i les empreses de arrendament d’equips. .
Una DPP pot tenir l'estructura legal d'una corporació (com ara un REIT), una societat anònima o una societat de responsabilitat limitada (LLC), però, a la pràctica, totes es comporten com a societat limitada. Un DPP proporciona a un inversor la propietat parcial d’un actiu físic, com ara la propietat subjacent en un REIT, la maquinària d’una empresa d’arrendament d’equips o pous i ingressos per vendes de petroli en una associació energètica.
Consideració especial: estructura del programa de participació directa
En els PDI, els socis de capital són els inversors. En cas que el PDI perdi diners, el seu inconvenient es limita al que van invertir. El soci general gestiona la inversió; Els socis de capital no tenen res a dir en la gestió i no reben cap benefici de les operacions del PDI. Els socis limitats, però, poden votar per canviar o acomiadar a un soci general o demandar-ne un per no actuar en el millor interès de la associació.
Els programes de participació directa tenen l’origen en la Llei de valors de 1933 i la Regla 2310 de l’autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA). Els candidats de la Sèrie 7 poden esperar veure diverses preguntes sobre els PDI durant el seu examen.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.