Banca d’inversions
La banca d’inversions és una divisió específica de la banca relacionada amb la creació de capital per a altres empreses, governs i altres entitats. Els bancs d’inversió subscriuen nous títols de deute i capital propis per a tot tipus de corporacions, ajuden a la venda de valors i ajuden a facilitar fusions i adquisicions, reorganitzacions i operacions de corredors tant per a institucions com per a inversors privats. Els bancs d'inversió també proporcionen orientació als emissors sobre l'emissió i la col·locació d'accions.
1:47Banca d’inversions
Comprensió bancària d'inversions
Molts sistemes bancaris d’inversions grans estan afiliats o filials d’institucions bancàries més grans i molts s’han convertit en noms domèstics, sent els més grans Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch i Deutsche Bank. A grans trets, els bancs d’inversió ajuden a grans i complicades transaccions financeres. Poden proporcionar assessorament sobre la pena que val una empresa i la millor forma d’estructurar un acord si el client del banquer d’inversió té en compte una adquisició, fusió o venda. També pot incloure l'emissió de títols com a mitjà per obtenir diners per als grups de clients i crear la documentació per a la Comissió de Valors i Valors necessària perquè una empresa es faci pública.
Compres per emportar
- La banca d’inversions s’ocupa principalment de la creació de capital per a altres empreses, governs i altres entitats.
- Les activitats de banca d'inversió inclouen subscriure títols de deute i capital propis per a tot tipus de corporacions, ajudar a la venda de valors i ajudar a facilitar fusions i adquisicions, reorganitzacions i operacions de corredors tant per a institucions com per a inversors privats.
- Els banquers d’inversió ajuden a les corporacions, els governs i altres grups a planificar i gestionar aspectes financers de grans projectes.
El paper dels banquers d'inversió
Els bancs d’inversió utilitzen banquers d’inversió que ajuden a corporacions, governs i altres grups a planificar i gestionar grans projectes, estalviant temps i diners al seu client mitjançant la identificació de riscos associats al projecte abans que el client avanci. En teoria, els bancs d’inversió són experts en el seu camp que tenen el dit sobre el pols del clima inversor actual, de manera que les empreses i les institucions recorren a bancs d’inversió per obtenir consells sobre com millor planificar el seu desenvolupament, ja que els bancs d’inversió poden adaptar les seves recomanacions a les estat actual dels assumptes econòmics.
Essencialment, els bancs d’inversió serveixen d’intermediaris entre una empresa i inversors quan l’empresa vol emetre accions o bons. El banc d’inversions ajuda amb els instruments financers de fixació de preus per maximitzar els ingressos i amb els requisits normatius de navegació. Sovint, quan una empresa manté la seva oferta pública inicial (IPO), un banc d’inversions comprarà totes o bona part de les accions d’aquesta empresa directament de l’empresa. Posteriorment, com a representant de l’empresa titular d’IPO, el banc d’inversions vendrà les accions al mercat. Això fa que les coses siguin molt més fàcils per a la mateixa empresa, ja que contracten de forma efectiva l’IPO al banc d’inversions.
A més, el banc d’inversions s’obté per obtenir un benefici, ja que generalment cotitzarà les seves accions amb un marcatge del preu que va pagar inicialment. Per fer-ho, també comporta un risc substancial. Tot i que els analistes experimentats utilitzen la seva expertesa per valorar amb exactitud les accions el millor que puguin, el banc d’inversions pot perdre diners en l’acord si resulta que ha sobrevalorat les accions, com en aquest cas sovint haurà de vendre les accions per menys de inicialment ho pagava.
Exemple d’inversió bancària
Suposem que Pete's Paints Co., una cadena que subministra pintures i altres ferreteria, vol ser pública. Pete, el propietari, es posa en contacte amb Jose, un banquer d’inversions que treballa per a una empresa bancària d’inversions més gran. Pete i Jose pacten un acord en què Jose (en nom de la seva empresa) accepta comprar 100.000 accions de Pete's Paints per a l'IPO de la companyia al preu de 24 dòlars per acció, un preu al qual van arribar els analistes del banc d'inversió després d'una acurada consideració. El banc d’inversions paga 2, 4 milions de dòlars per les 100.000 accions i, després de presentar els tràmits apropiats, comença a vendre les accions per 26 dòlars per acció. No obstant això, el banc d’inversions no pot vendre més del 20% de les accions a aquest preu i es veu obligat a reduir el preu a 23 dòlars per acció per tal de vendre les accions restants. Per a l'acord d'IPO amb Pete's Paints, el banc d'inversions ha fet 2, 36 milions de dòlars [(20.000 x 26 $) + (80.000 x 23 $) = 520.000 $ + 1.840.000 $ = 2.360.000 $]. En altres paraules, la firma de Jose ha perdut 40.000 dòlars a l’acord perquè va sobrevalorar els pintes de Pete.
Els bancs d’inversió sovint competiran entre ells per aconseguir projectes d’IPO, cosa que els pot obligar a augmentar el preu que estan disposats a pagar per assegurar l’acord amb l’empresa que es fa pública. Si la competència és especialment ferotge, això pot suposar un cop important per a la línia de fons del banc d’inversions. No obstant això, sovint, hi haurà més d’un banc d’inversió subscrivint valors d’aquesta manera, més que no pas un. Si bé això significa que cada banc d’inversions té menys guanys, també vol dir que cadascun tindrà un risc reduït.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.