Cost de molèstia
Què és el cost de la molèstiaEl cost de soca es refereix als costos que té una empresa amb problemes financers més enllà del cost de fer negocis, com ara un cost de capital més elevat. Les empreses en situació de dificultat solen tenir un temps més difícil complir amb les seves obligacions financeres, cosa que es tradueix en una major probabilitat d’impagament. Els costos de problemes poden estendre's a la necessitat de vendre actius ràpidament i amb una pèrdua per complir les obligacions immediates.
Reduir el cost de la molèstia
Les empreses amb creixents costos d’angoixa no només s’enfronten a una fallida potencial, sinó també a una pèrdua de rendibilitat, ja que la direcció es preocupa de l’amenaça de la fallida, els empleats mostren una menor productivitat en preocupar-se pel seu treball, els proveïdors cobren més diners per davant de béns i serveis en lloc de permetent la facturació futura i els clients busquen empreses més sanes per fer negocis. En aquest sentit, els costos d’angoixa poden provocar un cicle viciós.
Els costos de problemes es poden desglossar en dues categories: ex ante (abans de l'esdeveniment) i ex post (després de l'esdeveniment), i en aquest cas, la fallida. Els costos d’excedència ex ante inclouen l’increment dels costos d’endeutament, ja que els prestadors cobraran taxes més elevades a les empreses amb problemes financers. Els costos d’excedència ex post inclouen el cost de presentar la fallida, la contractació d’advocats i comptables per treballar en processos de fallida i altres despeses administratives relacionades amb el tancament d’un negoci.
Cost i valoració de l'angoixa
Els analistes que revisen els recursos financers d'una empresa per assignar un valor, normalment, suposen que el negoci estarà al voltant del futur previsible i que qualsevol dificultat financera és de caràcter temporal. Aquests supòsits permeten que la valoració inclogui un flux de caixa descomptat des de relativament lluny en el futur.
Tanmateix, si l'empresa afronta problemes financers que no són temporals, això pot afectar el valor terminal de l'empresa. Com que la molèstia financera no temporal és menys freqüent, els analistes poden costar valorar una empresa, ja que és molt més difícil comprendre com afectarà la molèstia els fluxos de caixa futurs.
Càlcul de costos perjudicials
Es poden fer els passos següents per calcular el cost de problemes d'una empresa:
- Accediu a l’informe financer de l’empresa.
- Sumeu l’import total del deute de l’empresa, inclòs el deute corrent (deute ingressat als llibres el darrer any).
- Informeu-vos de l’interès mitjà pagat pel deute per empreses d’un mateix espai que no estiguin en problemes financers.
- Calculeu el cost mitjà ponderat del deute.
- Preneu aquesta mitjana ponderada i traieu-ne el cost del manteniment del deute d’una empresa qualificada d’AAA.
- Calculeu el cost de la situació financera en termes de dòlars, multiplicant el cost de problemes financers (en termes percentuals) per la quantitat total del deute.