Cara original
La cara original és el valor nominal d'una seguretat garantida per una hipoteca (MBS) en el moment de la publicació. A diferència de la majoria d’altres tipus d’obligacions, els títols garantits per hipoteca retornen tant el principal com l’interès al titular en pagaments periòdics. Aquests pagaments es realitzen mensualment. Amb el pas del temps, el saldo principal pendent d’una garantia garantida per una hipoteca es reduirà a mesura que ingressin més pagaments, de manera que el valor real del MBS és inferior al valor inicial original. Una vegada que comencen els pagaments, el saldo restant total reduït de la seguretat garantida per la hipoteca es coneix com a cara actual per distingir-lo de la cara original. La cara original segueix sent una informació important associada amb una garantia garantida per una hipoteca, ja que la utilitzen els comerciants i els inversors en les valoracions i models de tota la vida del MBS. La cara original també es coneix com a valor nominal original.
ESMORZAR La cara original
La cara original és el saldo total pendent en el moment de la creació del MBS. Els títols amb garantia hipotecària sovint s’adapten a determinats inversors. Això vol dir que un inversor institucional pot sol·licitar un valor nominal particular a més d'altres característiques i l'emissor farà tot el possible per igualar-lo. Com que les hipoteques no sempre arriben a xifres fàcilment arrodonides, sobretot quan els inversors busquen un perfil particular d’emprunteur, és probable que la cara original i la cara original siguin una mica diferents. Es coneix com a variació i sol ser una diferència molt petita, com ara un milió de dòlars de MBS amb una cara original de 1.010.000 dòlars.
Face original i el factor de piscina MBS
Es pot calcular el factor de pool per a una seguretat garantida per una hipoteca agafant la cara actual i dividint-la per la cara original. Per definició, la nova garantia garantida per hipoteca tindrà un factor de 1.0 al principi; és a dir, la cara original igualarà la cara actual. A mesura que es paga el principal, el canvi del factor de pool esdevé una mesura de les taxes de prepagament. En entorns de baixos tipus d'interès, augmenta el prepagament de les hipoteques a través del refinançament. Aquest augment es mostrarà en el factor pool perquè el saldo principal pendent (cara actual) es redueix més ràpidament que els mesos anteriors i el factor de piscina baixa més que la seva mitjana mensual normal. Els inversors en un MBS generalment no volen que el factor de la piscina caigui més ràpid del previst, ja que resulta en un menor rendiment global. També acaba donant als inversors més capital per invertir en un entorn d’interès inferior. És a dir, és poc probable que l’inversor aconsegueixi una rendibilitat igual a la inversió que es paga anticipadament.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.