Les modificacions dels tipus d'interès afecten la despesa del consumidor?

Els canvis en els tipus d'interès poden tenir diferents efectes sobre els hàbits de despesa dels consumidors en funció d'una sèrie de factors, inclosos els nivells actuals de tarifa, els canvis futurs previstos en la tarifa, la confiança dels consumidors i la salut general de l'economia.

És possible que els canvis de tipus d’interès, a l’alça o a la baixa, tinguin l’efecte d’augmentar la despesa del consumidor o disminuir la despesa i augmentar l’estalvi. El factor determinant final de l'efecte general dels canvis de tipus d'interès depèn principalment de l'actitud consensuada dels consumidors sobre la possibilitat de despesa o estalvi a la vista d'aquest canvi.

La teoria econòmica keynesiana fa referència a dues forces econòmiques en conflicte que poden ser influenciades pels canvis de tipus d'interès: la propensió marginal a consumir (MPC) i la propensió marginal a estalviar (MPS). Aquests conceptes es refereixen a canvis en la quantitat d’ingressos disponibles que tendeixen a gastar o estalviar els consumidors.

Gastar o estalviar?

Un augment dels tipus d’interès pot conduir als consumidors a augmentar l’estalvi ja que poden rebre taxes de rendibilitat més elevades. Un augment corresponent de la inflació sovint acompanya una disminució dels tipus d’interès, de manera que es pot influir que els consumidors gastin menys si creuen que el poder adquisitiu dels seus dòlars es veurà erosionat per la inflació.

El nivell actual de taxes i expectatives respecte a les tendències de tipus futures són factors a l’hora de decidir quina manera s’inclinen els consumidors. Si, per exemple, les tarifes cauen del 6% al 5% i es preveuen disminucions addicionals de les tarifes, els consumidors poden deixar de finançar les compres importants fins que hi hagi tarifes més baixes. Tanmateix, si les taxes ja són a nivells molt baixos, els consumidors seran normalment més influïts a gastar més per aprofitar els bons termes de finançament.

La salut general de l’economia repercuteix en la reacció del consumidor davant els canvis de tipus d’interès. Fins i tot amb taxes a nivells atractivament baixos, és possible que els consumidors no puguin aprofitar el finançament d’una economia deprimida. La confiança dels consumidors sobre l’economia i les perspectives d’ingressos futurs també afecten la quantitat que els consumidors estan disposats a estendre’s en les obligacions de despesa i finançament.