Els fons mutuos paguen dividends o interessos?

Segons el tipus d’inversions incloses a la cartera, els fons mutualistes poden pagar dividends, interessos o ambdues.

Tipus de fons mutus

Hi ha quatre categories principals de fons mutus i cada categoria s’adapta a diferents objectius d’inversió. Els fons per accions inclouen només inversions en borsa. Si alguna d’aquestes accions paga dividends, el fons mutu també paga dividends.

De la mateixa manera, els fons obligatoris només inclouen inversions en obligacions empresarials i governamentals. La majoria de les obligacions paguen quantitats d’interès garantides cada any, anomenades cupons. Com que els bons paguen interessos, els fons bons també.

Els fons equilibrats inverteixen en accions i bons. Els fons equilibrats, per tant, estan gairebé garantits per pagar interessos, i també podran pagar dividends en funció de les accions específiques incloses a la cartera.

Es considera que els fons del mercat monetari són el tipus més estable de fons mutus i només inclouen inversions en instruments de deute a curt termini, com ara les obligacions municipals. Els fons del mercat monetari també paguen els interessos, tot i que la taxa de rendibilitat és generalment inferior a la d’altres tipus de fons.

Per què els fons mutualistes paguen dividends i interessos?

Per evitar el pagament d’impostos sobre la renda de la inversió, es requereixen fons mutualistes per distribuir gairebé tots els ingressos als accionistes. Això significa que quan una acció o una fiança dins de la cartera del fons paga dividends o interessos, aquests diners han de ser distribuïts als accionistes del fons, de manera que no cal que el fons l’inclogui com a ingressos. A continuació, els accionistes individuals denuncien que els ingressos per inversions dels seus impostos per a l'any El mateix succeeix si el fons obté un benefici per la venda d’un actiu, anomenat plusvàlua.

El calendari de les distribucions de fons mutus, inclosos els dividends i els pagaments d’interessos, és a discreció de cada fons individual i pot variar àmpliament. Generalment, els fons que generen dividends o interessos han de fer distribucions als accionistes com a mínim una vegada a l'any.

Conseller Insight

Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX

Les distribucions de fons mutus es classifiquen segons el tipus i el caràcter de la distribució. Així, els fons mutus poden pagar interessos, dividends i / o plusvàlues mitjançant distribucions, cosa que determinarà la quantitat d’impost que haureu de pagar.

Un fons de bons, per exemple, pagarà normalment interessos, però també guanys de capital quan es venguin les obligacions. Un fons equilibrat té accions i obligacions, i per tant podeu tenir els tres tipus de distribucions.

La raó d'això és perquè un fons mutualista simplement passa per les distribucions que rep dels valors, per no incórrer en la doble imposició (a nivell de fons i després a l'accionista). Si les vostres inversions es mantenen en un IRA o en un altre compte de jubilació, les conseqüències fiscals són irrellevants ja que es difereixen en els impostos.