El fons d'inversió de pensions governamentals (Japó)
El Fons d’Inversió de Pensions del Govern (GPIF) és el fons de pensions per als empleats del sector públic japonès. El fons de pensions GPIF és el fons de pensions més gran del món, amb aproximadament 1, 4 bilions de dòlars en actius gestionats a partir del 2018. El GPIF contribueix a l’estabilitat dels programes nacionals d’assegurances i pensions dels empleats.
DESENVOLUPAMENT El Fons d’Inversió de Pensions del Govern (Japó)
El GPIF inverteix en diverses accions i obligacions nacionals i internacionals, així com en bons FILP. Una gran quantitat dels actius de la GPIF s’inverteixen en gestors de diners externs, seleccionats i controlats pels gestors GPIF. Només una petita part dels actius de la categoria de bons nacionals els inverteixen administradors d'inversions internes. La majoria dels actius de GPIF es destinen a fons d'inversió passiva que pretenen reflectir els rendiments d'un índex de mercat dins de cada classe d'actius.
El principi de funcionament del Fons d’Inversió de Pensions del Govern
- L’objectiu general hauria d’aconseguir els rendiments d’inversió necessaris per al sistema públic de pensions amb riscos mínims, exclusivament per al benefici a llarg termini dels beneficiaris de pensions. Aquest principi pretén preservar l'estabilitat del sistema.
- L’estratègia d’inversió principal hauria de ser la diversificació per classe d’actius, regió i període de temps. Tot i reconèixer les fluctuacions del mercat a curt termini, els rendiments d’inversions haurien de ser més estables i eficients operant en un horitzó d’inversions a llarg termini i, alhora, assegurar la liquiditat suficient per pagar els beneficis de pensions.
- El GPIF formula la combinació d’actius de la política i gestiona i controla els riscos als nivells de la cartera d’actius generals, de cada classe d’actius i de cada administrador d’actius. El GPIF utilitza inversions passives i actives per obtenir rendiments de referència fixats per a cada classe d’actius, mentre que busca oportunitats d’inversió rendibles no aprofitades.
- Compleix aquestes responsabilitats, el GPIF hauria de poder continuar maximitzant els rendiments d’inversions a mitjà termini a llarg termini a benefici dels beneficiaris de pensions.
GPIF Instituts Honoraris de gestió basats en el rendiment
El GPIF va instituir una nova estructura de tarifes l’abril de 2018. En virtut del nou sistema, els fons que aconsegueixen el seu objectiu de retorn de la inversió predeterminat rebran un nivell de comissions similar al que perceben ara. Si el rendiment real supera la meta, seran pagats progressivament més en proporció als resultats. Un objectiu perdut donarà lloc a tarifes més baixes, però la compensació serà encara comparable a les taxes pagades a fons gestionats passivament amb quantitats similars d’actius gestionats. Els rendiments de la inversió s’avaluen mitjançant un termini de tres a cinc anys.
Els fons borsaris japonesos utilitzats activament en actius GPIF no van assolir el seu manteniment durant l'última dècada, i els rendiments de la inversió van superar el creixement de l'índex en 0, 04 punts percentuals, tot i les taxes més elevades.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.