Gossos del Dow
Dogs of the Dow és una estratègia d’inversió que intenta vèncer la Dow Jones Industrial Average (DJIA) cada any optimitzant cap a inversions d’alt rendiment. El concepte general és destinar diners a les deu accions de xifres blaves més rendibles amb dividends entre els 30 components del DJIA. L’estratègia requereix un nou equilibri al començament de cada any natural.
Compres per emportar
- The Dogs of the Dow és una coneguda estratègia publicada el 1991.
- L'estratègia intenta maximitzar el rendiment de les inversions mitjançant la compra de les accions de dividend amb més gran pagament disponibles al DJIA.
- El palmarès de l'estratègia mostra que va superar l'índex durant els deu anys posteriors a la crisi financera.
Comprensió dels gossos del dit
Com que el Dow és un dels índexs més antics i seguits més àmpliament del món, i es considera generalment un baròmetre per al mercat més ampli, no és rar que els estrategs del mercat basin tècniques d’inversió en alguns components del DJIA. El principal motiu per seguir els gossos és que presenta una fórmula senzilla dissenyada per funcionar aproximadament d'acord amb el Dow.
Tot i que no era un concepte totalment nou, el 1991, aquesta estratègia es va convertir en un element popular amb la publicació del llibre de Michael B. O'Higgins, "Beating the Dow", en el qual també va encunyar el nom de "Dogs of the Dow".
Gossos de la Metodologia Dow
Dogs of the Dow es basa en la premissa que les empreses de xip blau no alteren el seu dividend per reflectir les condicions de negociació i, per tant, el dividend és una mesura del valor mitjà de l’empresa. En canvi, el preu de les accions varia en el cicle del negoci. Això hauria de significar que les empreses amb un dividend elevat respecte al preu de les accions es troben prop del final del seu cicle comercial, de manera que el seu preu de les accions augmentaria més ràpidament que les empreses amb un baix rendiment de dividends. En aquest cas, un inversor que inverteixi anualment en empreses amb alts dividends hauria de superar el mercat global.
Les accions de dividends ofereixen ingressos i potencial de creixement actual, per la qual cosa no és d'estranyar que molts inversors estiguin atrets per ells. Les 30 empreses que integren el DJIA paguen dividends i es troben entre les empreses més importants de xifres blaves de l’economia mundial. Hi ha moltes maneres de comprar aquests títols. Podeu seleccionar manualment accions individuals i crear la vostra pròpia cartera; invertir directament en el Dow a través de fons borsats (ETF); o en lloc d’invertir en tot el Dow, podeu seguir l’estratègia Dogs of the Dow, les existències de les quals ofereixen millors rendiments que el conjunt de Dow. Sovint, de fet, els Gossos han pogut superar el Dow al llarg de l'any.
El 2018, l'estratègia Dogs of the Dow va aconseguir vèncer el mercat més ampli perdent un 1, 5 per cent enfront del 6% de pèrdua del DJIA.
A continuació, es mostren els Gossos del Dow 2019.
| Els Gossos del Dow 2019 | |||
|---|---|---|---|
| Ticker | Nom | Rendiment de dividends | |
| 1 | IBM | Màquina de negocis internacionals | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Corporació Chevron | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Coca-Cola Company | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Sistemes Cisco | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Com funciona l'estratègia dels gossos?
La idea és fer que la recollida d’estocs sigui una mica fàcil i relativament segura, aquesta última perquè l’univers està limitat a les existències de xifres blaves. Com a tàctica, Dogs of the Dow passa així: després que el mercat borsari es tanqui l’últim dia de l’any, seleccioneu les deu accions amb més dividend amb més dividend en el DJIA. Aleshores, el primer dia de negociació del nou any, invertiu un import igual en dòlars en cadascun d’ells. Manteniu la cartera durant un any i, a continuació, repetiu el procés al començament de cada any següent. Senzill, no?
Tanmateix, per a la majoria de no professionals, invertir mai és tan senzill, sobretot amb una gran quantitat d’estratègies. Així, doncs, ve de la màxima inversió individual que entengui què fa amb els seus diners. Per tant, abunden les eines Dogs of the Dow. Només heu de navegar per Internet per veure opinions, comentaris, anàlisis, calculadores, gràfics, previsions, projectistes de gossos, fins i tot un lloc web de Dogs of the Dow.
Com que es pretén que sigui una estratègia a llarg termini de baix manteniment i que imiti el rendiment del DJIA, no hauria d’estranyar que els resultats a llarg termini siguin similars. Han estat anys en què el Dow ha superat els gossos i viceversa, però el seu rendiment al llarg del temps és impressionant.
Comparació de rendiment de mostra
The Dogs of the Dow va experimentar pèrdues majors durant la crisi financera del 2008 que el DJIA, però a la dècada que el va seguir va superar de forma modesta l’índex de ventre vuit de deu anys.
L’efecte acumulat d’aquest rendiment any rere any demostra que, tot i perdre més el 2008 que l’índex, l’estratègia va constituir un terreny respectiu i es va convertir en un rendiment respectable durant la dècada. Els inversors que havien començat amb 10.000 dòlars i que ho tenien al DJIA des del començament del 2008 fins a finals del 2018, trobarien que el seu compte havia crescut fins als 17.350 dòlars aproximadament. Tanmateix, un inversor que seguís l'estratègia Dogs of the Dow trobaria que els pagaments de dividends van fer una gran diferència. El seu saldo final de 21.420 dòlars mostra el valor d’ajustar les posicions un cop a l’any.