Fons aconsellats per donants: els avantatges i els inconvenients

El percentatge de persones riques a Amèrica ha augmentat substancialment durant els últims anys i moltes d’aquestes persones s’orienten a fons assessorats per donants (DAFs) per ajudar en els seus esforços benèfics. A finals del 2015, un rècord de 10, 4 milions de persones –individus amb un valor net superior a 1 milió de dòlars, excloent el valor de la seva residència principal– vivien als Estats Units Segons un estudi del 2014 de la US Trust i la Indiana University, aquestes altes netes. val la pena que la gent enumeri la filantropia com la seva tercera prioritat més important. Això ha provocat una explosió en l'ús de DAF, que són fons creats amb finalitats benèfiques que poden facilitar grans donacions. Però aquests fons han rebut una gran quantitat de crítiques sobre el seu funcionament i els beneficis que proporcionen a la societat.

Examinem la naturalesa i l’ús dels DAF, així com els seus avantatges i inconvenients. (Per a informació relacionada, vegeu: Característiques de l’ultra riquesa. )

Com funcionen els DAF

Els fons assessorats per donants són 501 (c) 3 organitzacions que es financen en efectiu, valors que tenen un valor apreciat i / o altres actius. Totes les contribucions es comptabilitzen a compte del donant, que té un patrocinador DAF i, eventualment, es dona a una entitat benèfica escollida pel donant. Els donants poden assumir una deducció fiscal actual per les contribucions al fons; aquesta és una característica important perquè permet que un donant tingui una deducció fiscal per a totes les contribucions en el moment en què es realitzen, tot i que els diners no es podran dispersar en una entitat benèfica fins molt després. Això incentiva els donants que necessiten una deducció fiscal per fer una donació ara i després decideixen cap a on aniran els diners en un moment més convenient.

A diferència d'algunes organitzacions benèfiques, els DAF estan molt ben equipats per convertir en efectiu valors apreciats o altres actius tangibles. La capacitat de fer això pot permetre a molts usuaris donar una quantitat més gran del que altrament; per exemple, un donant amb 1.000 accions d’Amazon.com.com amb una base de baix cost pot lliurar-ho a un DAF i obtenir una deducció immediata del valor complet de la donació (subjecte als límits de l’IRS). Si volgués fer el mateix per a un refugi local sense llar, hauria de vendre les accions i pagar l’impost de les plusvàlues per la venda. (Per a informació relacionada, vegeu: Consells sobre com discutir la filantropia amb clients assessors financers.)

Beneficiaris inesperats

Malgrat la seva relativa eficiència, els DAF han estat disparats pel fet que legalment no estan obligats a gastar els diners que reben i podran retenir-lo durant el temps que vulguin.

A més, la lletra petita dels acords estableix explícitament que els donants cedeixen tot el control legal de les seves contribucions al patrocinador DAF. Tot i que els patrocinadors prometen que els donants conservaran el control, el fons té la última decisió sobre el que passa amb els diners. Un patrocinador DAF que va fer fallida va agafar totes les seves donacions com a garantia i va deixar als donants sense fons per a la caritat que escollís. Una altra contribució utilitzada per proporcionar als seus empleats un pla de compensació molt generós, acollir un torneig de golf i pagar els honoraris legals per una demanda d’un donant d’ir. En ambdós casos, els tribunals van confirmar el dret dels patrocinadors a utilitzar els fons donats quan consideraven oportuns.

Una altra queixa que es va cobrar als DAF és que els fons obtenen les donacions que reben a través dels honoraris que cobren als comptes del donant. Per exemple, Fidelity cobra més de 100 o 0, 06% per les primeres donacions del seu fons de 500.000 dòlars. També pot obtenir diners addicionals dels càrrecs que es valoren pels fons mutuals en què inverteixen els donants. Els DAF sovint porten molts honoraris ocults que els donants desconeixen de la mateixa manera que els plans 401 (k). Sobretot, mentre que la quantitat de contribucions a DAF és de tipus bolcat, la quantitat de desemborsaments només ha crescut prop de la meitat. Per tant, els crítics afirmen que la indústria financera i els seus clients adinerats, en lloc de organitzacions benèfiques, són els veritables beneficiaris de DAF. (Per a lectura relacionada, vegeu: Consells principals per maximitzar les deduccions caritatives. )

Fort interès per la filantropia

No obstant això, els DAF gairebé han duplicat la quantitat de diners que han pagat des del 2010. La National Philanthropic Trust ha pagat més de 625 milions de dòlars només en l'últim any, mentre que Fidelity Charitable i Schwab Charitable han reportat un 14% i un 12% un any més. -augment anual, respectivament, dels ajuts distribuïts durant el primer semestre del 2016.

L'esmentat estudi de la Trust i la Universitat de l'Indiana, esmentat anteriorment, indica que més del 98% de les llars de gran valor net donen caritat en certa manera. Tanmateix, només una part dels assessors parlen amb els seus clients sobre planificació benèfica, i això representa una oportunitat perduda sobre un tema de vital importància. Krystal Kiley, vicepresident de gestió de relacions i pràctiques de Fidelity, va dir que els assessors que ignoren aquest tema corren el risc de fer un greu servei per als seus clients. "En aquest moment hi ha 30 trilions de dòlars d'actius en moviment que s'espera que es transferisquen de la generació Boomer als seus hereus", afirma Kiley. "El que molta gent no s'adona és que prop d'un terç d'aquesta riquesa s'espera que doni una caritat. Com a resultat, aquest és un àmbit important on els assessors es poden diferenciar i distingir de la competència. "

La línia de fons

Els fons aconsellats pels donants poden proporcionar una deducció fiscal immediata per als donants que, efectivament, no es podran distribuir a una entitat benèfica fins a mesos o anys després. Si bé aquest retard ha estat la font de crítiques a aquests fons, el seu ús ha esclatat en els darrers anys entre les llars de gran valor net dels Estats Units. Els assessors financers han d’entendre com funcionen aquests fons i saben quan són adequats per utilitzar amb els seus clients per servir-los de manera eficaç. (Per a més informació, vegeu: Deduccions fiscals més oblidades. )