Dow Jones Industrial Middle vs. S&P 500: quina diferència hi ha?

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) i el Standard & Poor's 500 (S&P 500) són els índexs borsaris americans àmpliament seguits. Les principals diferències entre elles es troben en el nombre de explotacions i la metodologia de ponderació.

Compres per emportar

• El DJIA és de 30 accions nord-americanes escollides pels S&P Dow Jones Indices.
• El S&P 500 és de 500 accions nord-americanes escollides per un consell S&P Dow Jones Indices.
• El DJIA es calcula mitjançant un mètode de mitjanes matemàtiques senzilles.
• El S&P 500 es calcula donant pes a cada acció segons el seu valor de mercat.

Dow Jones Mitjana industrial

El DJIA és l’índex més conegut. Començat el 1896 amb 12 empreses, l'índex actual consta de 30 existències nord-americanes de xip blau. El nom "industrial" és en gran part històric, ja que la majoria de les existències d'aquest índex no provenen de les indústries manufactureres, sinó de tots els principals sectors, excepte els serveis públics i el transport. Inclouen noms domèstics com Johnson & Johnson, Coca Cola o McDonald's.

Els criteris perquè una empresa s'implica al Dow és una mica vaga; les empreses són líders en la seva indústria i són molt grans. Els components del DJIA no canvien sovint, ja que es necessita un canvi important en una empresa per eliminar-lo de l'índex. Si es presenta l’índex per a la seva revisió, els membres d’un comitè poden substituir més d’una empresa alhora.

El DJIA té una ponderació de preu. Això significa que la suma dels preus de les accions dels components està dividida per un divisor. En lloc d'utilitzar una mitjana aritmètica simple i dividir el nombre d'estocs en la mitjana, s'utilitza el Dow Divisor. Aquest divisor suavitza els efectes de les divisions i dividends. Per tant, el DJIA només es veu afectat pels canvis en els preus de les accions, de manera que les empreses amb un preu més alt de les accions tenen un efecte més gran sobre els moviments de Dow.

S&P 500

El S&P 500 Index, iniciat el 1957, és un índex borsari de 500 grans accions nord-americanes cotitzades en borsa. Les existències d’aquest índex són de tots els sectors de l’economia i són seleccionades per un comitè. Per ser seleccionats, les existències han de tenir un tapa de mercat de 8.2 mil milions de dòlars o més (a partir del 2019), tenir un flotador públic d'almenys el 50 per cent, tenir beneficis positius durant els quatre trimestres més recents i tenir una liquiditat adequada segons el preu i volum.

Les accions del S&P 500 estan ponderades pel seu valor de mercat en lloc dels seus preus. D’aquesta manera, l’S&P 500 intenta que un canvi del 10 per cent en un estoc de 20 dòlars afectarà l’índex de la mateixa manera que ho farà un canvi del 10 per cent en una acció de 50 dòlars.

Si bé aquests dos índexs són utilitzats pels inversors per determinar la tendència general del mercat de valors dels Estats Units, el S&P 500 és més extensiu, ja que inclou una mostra més gran de les accions dels Estats Units.