Opció baixada i sortida
Una opció a la baixa i a la sortida és un tipus d’opció exòtica coneguda com a opció de barrera. Aquestes opcions defineixen les condicions de pagament en funció de si el preu baixa prou del preu de vaga per assolir un preu de barrera designat. El que passa al preu de la barrera depèn del tipus d’opció de barrera que sigui, ja sigui a l’abast o a l’abast.
Compres per emportar
- Les opcions a la baixa i a la sortida són opcions exòtiques basades en un preu de vaga i un preu de barrera.
- El pagament es basa en el comportament del preu en relació amb un preu de barrera predefinit.
- Pot ser un tipus d’opció d’entrada o eliminatòria i el pagament és diferent per a cada tipus.
Com funciona una opció descendent
Es considera una opció exòtica, una opció descendent i sortida és un dels dos tipus d’opcions de barrera eliminatòria, l’altra és una opció de sortida i sortida. Els dos tipus provenen de les varietats put i call. Una opció de barrera és un tipus d’opció on la recompensa i l’existència mateixa de l’opció depenen de si l’actiu subjacent assoleix o no un preu predeterminat. Una opció de barrera pot ser una eliminació o un cop de trucada. Una eliminació significa que caduca inútilment si el subjacent arriba a un determinat preu, limitant els beneficis per al titular i limitant les pèrdues per a l'escriptor. L’opció de barrera també pot ser un cop d’entrada. Com a entrada inicial, no té cap valor fins que el subjacent assoleixi un determinat preu.
El concepte crític és que si l’actiu subjacent arriba a la barrera en qualsevol moment de la vida de l’opció, l’opció es cancel·la o s’acaba i no tornarà a existir. No importa si el subjacent es torna a nivells previs a la derrota.
Per exemple, una opció descendent té un preu de vaga de 100 i un preu de barrera (de barrera) de 80. A l’inici de l’opció, el preu de l’estoc era de 95, però abans que l’opció fos exercible, el preu de l’acció va arribar als 80. Aquesta valoració significa que l’opció caduca automàticament inútil fins i tot si el subjacent arriba a 100 abans de la data de caducitat.
Una opció desactivada i externa pot ser una trucada o una posada. Tots dos seran eliminats si el subjacent cau en el preu de la barrera.
Per a una opció a la sortida, si el subaltern augmenta al preu de la barrera, l'opció deixa d'existir. Ambdues trucades i vendes deixen d’existir si el subjacent augmenta el seu preu barrera.
Utilitzant opcions de descens i sortida
Les grans institucions o marcadors de mercat creen aquestes opcions per acord directe, per la raó principal que valorar-les és una empresa complexa. Per exemple, un gestor de cartera pot utilitzar-los com a mètode menys car per cobrir les pèrdues en una posició llarga. La cobertura seria menys costosa que la compra d’opcions de vainilla. Tot i això, seria imperfecte ja que el comprador quedaria desprotegit si el preu de la seguretat disminuís per sota del preu de la barrera.
El preu depèn de totes les mètriques d’opcions típiques amb la característica eliminable que afegeix una dimensió addicional. Caducitat de l'estil europeu significa que l'exercici només pot tenir lloc a la data de caducitat. L’alternativa seria una opció d’estil americà, on el titular pot exercir l’opció en qualsevol moment abans o abans de la seva caducitat.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.