Mètode d’interès efectiu
El mètode d’interès efectiu és el mètode que utilitza el comprador d’obligacions per tenir en compte l’acreció d’un descompte d’obligacions a mesura que el saldo es converteix en ingressos d’interès o per amortitzar una prima d’obligació en una despesa d’interès. El tipus d’interès efectiu utilitza el valor comptable o el valor comptable de l’obligació per calcular els ingressos d’interès i la diferència entre els ingressos d’interès i el pagament d’interès d’obligació és l’import de l’amortització o l’amortització publicada cada any.
Comprensió del mètode d’interès efectiu
El mètode d’interès efectiu entra en joc quan els bons es compren amb descompte o prima. Els bons es solen emetre a un valor nominal o nominal de 1.000 dòlars i es venen en múltiples de 1.000 dòlars. Si una obligació es compra a un valor inferior a la quantitat parcial, l’import inferior al valor nominal és el descompte de l’obligació i, com que l’obligació retorna l’import de la quantitat al comprador a venciment, el descompte és un ingrés addicional d’obligacions per al comprador. De manera similar, una fiança adquirida a un preu superior a la quantitat inclou una prima d’obligació i la prima és una despesa addicional per al comprador d’obligacions perquè el comprador només rep l’import nominal a venciment.
Mètode d’interès efectiu i acreditació
Suposem que un inversor compra bons amb un valor nominal de 500.000 dòlars i una taxa de cupó del 6%. Els bons es compren per 377.107 dòlars, que inclouen un descompte d’obligacions a partir de 122.893 dòlars. Els ingressos d’interès de l’obligació es calculen com el valor comptable multiplicat pel tipus d’interès del mercat, que és el retorn total obtingut de l’obligació donat el descompte pagat i els interessos obtinguts. En aquest cas, suposem que el tipus d’interès del mercat és del 10%, que es multiplica per la quantitat comptable de 377.107 dòlars per calcular 37, 710 dòlars en ingressos d’interès.
L'obligació paga un interès anual del 6% per un import parcial de 500.000 dòlars, o 30.000 dòlars, i la diferència entre els interessos pagats i els ingressos per interessos, o 7.710 dòlars, és l'import de la reducció del descompte d'obligacions per al primer any. La contraprestació de l'obligació de l'exercici es trasllada a ingressos obligatoris i també s'afegeix l'import de la quantitat a la quantitat comptable, cosa que fa que el nou valor comptable sigui de 384.817 dòlars, que s'utilitza per calcular la contracció de bons per al segon any. Al final dels 10 anys de vida de l'obligació, el valor comptable s'ajusta fins a 500.000 dòlars parcials.
Factorització en Amortització de bons
Una obligació comprada amb una prima genera un cost més gran de deute per al comprador d’obligacions, perquè la prima pagada s’amortitza en despeses d’obligacions. Suposem que, en aquest cas, es compra un bons del valor parcial del 4.5% i 100.000 dòlars per 104.100 $, que inclouen una prima de 4.100 dòlars. El pagament d’interès anual de l’obligació és de 4.500 dòlars, però els ingressos d’interès obtinguts l’any primer són inferiors a 4.500 dòlars, perquè l’obligació es va comprar a una taxa de mercat de només el 4%. Els ingressos reals per interessos es multipliquen un 4% per la quantitat comptable de 104.100 dòlars, o 4.164 dòlars, i l'amortització de la prima de l'any primer és de 4.500 dòlars menys de 4.164 dòlars, que equival a 336 dòlars. L’amortització de 336 dòlars es registra en despeses d’obligacions i l’import també redueix el valor comptable de l’obligació.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.