Els ETF de mercats emergents es consoliden amb l'assistència crucial

Els mercats emergents no han brindat alegria als inversors al maig, ja que es mantenen les condicions de "risc de risc" enmig d'una ruptura de les negociacions comercials EUA-Xina, que amenaçaran amb descarrilar el creixement econòmic mundial.

"La direcció dels recursos propis del mercat emergent està penjada en el balanç de l'entorn de risc global i probablement depèn de les converses entre EUA i Xina, almenys a curt termini", van escriure els estrategs de Goldman Sachs César Maasry i Ron Gray en una nota la setmana passada, per Bloomberg.

Per afegir una pressió a la baixa, els inversors s’han acostat a la rendibilitat verda pel seu estat de refugi segur, cosa que el fa més car per a molts països del mercat emergent que tenen elevats dèficits de compte corrent i deute de serveis en dòlars americans. De manera relativa, el iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) ha subperformat el S&P 500 aquest mes aproximadament un 3% i va tornar -8, 23% al 30 de maig.

Des d'un punt de vista tècnic, els fons negociats amb bescanvis (ETF) dels mercats emergents s'han estabilitzat a nivells de suport crucials, deixant entreveure que els preus ja han tingut en compte els reptes que tenen les economies en desenvolupament. A un nivell fonamental, els índexs de preu / guanys baixos (ràtios P ​​/ E) en les accions dels mercats emergents han convertit en un joc de valor primordial. Analitzem diverses maneres de comerciar aquests mercats d’alt risc / alta recompensa mitjançant els tres fons que es detallen a continuació.

Vanguard FTSE Emerging Markets Emerging Fund Fons de les accions ETF (VWO)

Format el 2005, les accions ETF Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VWO) utilitza un enfocament d’inversió per indexar per fer un seguiment estret del rendiment de l’Índex d’inclusió FTSE Emerging Markets All Cap China A. Fa un treball excel·lent a l’hora de cobrir els principals mercats emergents (com la Xina, Taiwan, l’Índia i el Brasil), tot i que exclou Corea del Sud. El fons s’inclina cap als sectors financers i tecnològics amb unes dotacions respectives del 28, 53% i el 23, 51%. Una facturació de prop de 13 milions d'accions al dia i una reducció de la navalla del 0, 02% contribueix a minimitzar els costos de negociació. Els posseïdors a llarg termini apreciaran la baixa comissió de gestió de la FET de només el 0, 12% - 27 punts bàsics per sota de la mitjana de la categoria. Al 30 de maig de 2019, VWO té actius sota gestió (AUM) de 89.09 milions de dòlars, ofereix un atractiu rendiment del dividend del 2, 52% i augmenta el 5, 11% respecte de l'any.

Les accions VWO es van situar gairebé un 20% més altes entre gener i abril, però van retornar al voltant de la meitat d'aquests guanys al maig a mesura que s'incrementava la guerra comercial i el dòlar nord-americà augmentava. El recent rebot ha trobat suport a 39, 50 dòlars en una línia de tendència horitzontal que connecta diversos nivells de balanceig reaccionaris durant els darrers 12 mesos. L’empenta de VWO més gran d’aquest àmbit a la sessió de negociació de dimecres indica que alguns interessos de compra es remunten al fons. Els que realitzin un comerç haurien de mirar de cobrar beneficis en una prova del balanç d’abril de 44, 19 dòlars. Gestionar el risc mitjançant la col·locació d'una comanda de parada a la baixa d’aquest mes i modificant-la al punt d’atac si el preu se situa per sobre de la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA).

Fons AlphaDEX Markets Emerging First Trust (FEM)

Amb un patrimoni net de 697, 21 milions de dòlars, el Fons AlphaDEX First Trust Emerging Markets Markets (FEM) pretén obtenir rendiments similars a l’índex de mercats emergents de la NASDAQ AlphaDEX®. L’ETF utilitza una metodologia quantitativa que selecciona les existències de mercat emergents posicionades per obtenir un rendiment superior. FEM realitza una aposta important per la Xina i el Brasil, amb dotacions del 33, 69% i el 14, 87%, respectivament. En termes d’exposició sectorial, materials, energia, indústries, béns immobles i serveis públics tenen una ponderació de dos dígits. L’ETF, que paga un rendiment de dividend del 3, 26%, ha obtingut només un 1, 21% anual fins a la data (YTD) al 30 de maig de 2019. El percentatge de despeses de FEM al 0, 80% està al costat elevat, però no afectarà massa els operadors a curt termini.

A la carta de FEM destaca una formació similar a Mount St. Helens. El fons va augmentar força al gener, negociats de costat durant els tres mesos següents i ha disminuït ràpidament al maig. Els mínims importants de balanceig d’octubre i desembre han proporcionat suport a la retrocés actual, amb la qual cosa s’estabilitza el preu en aquest nivell. Els compradors haurien de plantejar-se establir una ordre de benefici a prop de la franja de negociació de febrer a abril al voltant de 25, 70 dòlars. Protegiu el capital de negociació establint una aturada mínima de les 22 setmanes a 22, 14 dòlars i traslladant-la fins a recuperar-la. El preu del fons neteja el nivell de resistència de 24, 50 dòlars.

SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV)

L’EFDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV) té com a objectiu proporcionar resultats d’inversions que corresponguin a l’índex d’oportunitats de dividend de S&P Emerging Markets Dividend. Tal com indica el seu nom, el fons, amb una quantitat de 455, 04 milions de dòlars d’AUM, selecciona accions de pagament de dividends elevats en mercats emergents, que actualment produeix un 3, 21%. La recerca de dividends atractius de EDIV fa que es desviï del seu índex de seguiment i rendeixi els rendiments dels mercats emergents de tant en tant. El directiu de la ETF diversifica el risc limitant l’exposició del país i del sector al 25% i no destinant més del 3% a cap explotació única. Xina comanda la ponderació del país més elevada en el 21, 68%, seguida de Sud-àfrica al 17, 92% i Taiwan el 17, 06%. Entre les accions principals del fons del fons de 107 participacions s’inclouen la Companyia Anònima de Gestió Hidrogeneradora de la Companyia Pública - RusHydro (RSHYY), PTT Public Company Limited (PUTRY) i PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). EDIV té una rendibilitat YTD de l'1, 78% al 30 de maig de 2019.

Les accions de EDIV han cotitzat entre 31 i 32, 75 dòlars durant la major part del 2019. Durant les últimes sis setmanes, el preu del fons s'ha retrocedit cap al suport de SMA i la línia horitzontal de 200 dies que proporciona una temptativa oportunitat de comerç. L’ETF va saltar un 1, 55% i es va tancar per sobre del seu SMA de 200 dies al comerç de dimecres, cosa que indica que l’actual retard pot ser que s’hagi acabat. Els que entrin aquí haurien de mantenir una parada ajustada per sota del mínim del 28 de maig a 30, 26 dòlars i bloquejar els beneficis si el preu posa a prova els màxims del balanç de gener i abril.