Comparació Univers
Un univers de comparació és un grup integral de gestors d’inversions amb mandats i objectius d’inversió similars. Serveix com a referència de referència per a mesurar el rendiment d'un gestor de diners.
No s’ha de confondre un univers de comparació amb l’índex d’índex d’un fons, que és una cistella d’inversions que un gestor actiu intenta superar durant un període determinat, sovint cada any.
BREAKING DOWN Univers de comparació
Un univers comparatiu normalment està compilat per una de les dues grans empreses: Lipper o Morningstar. Cadascun d’ells té agrupacions lleugerament diferents d’univers.
Lipper, ara propietat de Thomson Reuters, va començar el 1973 i continua oferint universos de comparació a les empreses de fons mutus. Des de l'actualitat, es van traslladar a la mitjana de Morningstar a mitjanes, una empresa de comerç pública amb seu a Chicago que va començar el 1984.
Cada empresa crea universos per a administradors de grans càmeres, administradors de tapa petita i tot el que hi ha entremig. A més, les empreses ofereixen universos de comparació per a gestors del sector, gestors internacionals i aquelles que inverteixen en classes d’actius diferents de les accions, com ara bons de tipus d’inversió. A més, hi ha universos per a fons mixtos que incorporen accions, bons i fins i tot inversions de gran rendiment, els últims són bons que es comporten més com accions.
Pros i contres d’un univers comparatiu
Una de les crítiques d’utilitzar un univers de comparació per mesurar el funcionament que fa un gestor és que de vegades els paràmetres definits són massa amplis per ser un indicador de rendiment efectiu. Per exemple, comparar un gestor de situacions especials que tendeix a agradar les empreses de valor amb l’ampli univers de comparació de grans capítols de Morningstar pot no ser una comparació adequada.
Un altre inconvenient és que l’univers de comparació de vegades estableix uns punts de referència altament no realistes, o bé exclou els gestors amb un bon rendiment que ja no estan en negoci, o bé incloent-ne els que els seus actius es fusionen amb els d’un altre gestor. Aquesta última qüestió s’anomena biaix de supervivència.
La mida del fons o empresa de gestió de diners, en termes d'actius gestionats, és una altra consideració per crear un univers de comparació rellevant. Els millors administradors de diners solen figurar en el quartil superior del seu univers de comparació de forma coherent, no només durant uns quants quarts o uns quants anys.
El que és bo per a un univers de comparació, però és que ofereix un altre tipus de referència completament. Una inversió que supera constantment el nivell de referència de l’índex, però que es queda amb una freqüència regular del seu univers de comparació apunta a un problema: o bé no és a l’univers de comparació adequat, o bé, el seu punt de referència és massa fàcil per superar el fons, potser perquè el fons assumeix rutinàriament. més risc relatiu que l'índex.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.