Estratègia de sortida
Una estratègia de sortida és un pla de contingència que és executat per un inversor, comerciant, capitalista o propietari de l'empresa per liquidar una posició en un actiu financer o disposar d'actius comercials tangibles una vegada que els criteris predeterminats per a qualsevol dels dos hagin estat complerts o superats.
Es pot executar una estratègia de sortida per sortir d’una inversió no rendible o tancar un negoci poc rendible. En aquest cas, l’objectiu de l’estratègia de sortida és limitar les pèrdues.
També es pot executar una estratègia de sortida quan una inversió o empresa empresarial hagi complert el seu objectiu de benefici. Per exemple, un inversor àngel en una empresa de creació pot planificar una estratègia de sortida mitjançant una oferta pública inicial (IPO).
Altres motius per executar una estratègia de sortida poden incloure un canvi significatiu en les condicions del mercat a causa d’un esdeveniment catastròfic; raons legals, com ara planificació patrimonial, plets de responsabilitat civil o divorcis; o per la senzilla raó que un empresari / inversor es retira i vol treure diners en efectiu.
Les estratègies de sortida comercial no s’han de confondre amb les estratègies de sortida comercial utilitzades als mercats de valors.
Compres per emportar
- Una estratègia de sortida, a grans trets, és un pla conscient de disposar d'una inversió en una empresa o un actiu financer.
- Les estratègies de sortida empresarial inclouen IPO, adquisicions o compres, però també poden incloure una fallida o una fallida estratègica per sortir d’una empresa que falla.
- Les estratègies de sortida comercial es centren en els esforços d’aturada de la pèrdua per evitar pèrdues de baixada i comandes de benefici per treure efectiu de les operacions guanyadores.
Comprensió de les estratègies de sortida
S’ha de planificar una estratègia de sortida efectiva per a cada contingència positiva i negativa, independentment del tipus d’inversió, comerç o empresa comercial. Aquesta planificació ha de ser una part integral per determinar el risc associat a la inversió, el comerç o l’aventura empresarial.
Una estratègia de sortida empresarial és el pla estratègic d’un empresari per vendre la seva propietat en una empresa a inversors o a una altra empresa. Una estratègia de sortida proporciona al propietari d’una empresa la manera de reduir o liquidar la seva participació en una empresa i, si l’empresa té èxit, obté un benefici substancial.
Si el negoci no té èxit, una estratègia de sortida (o "pla de sortida") permet a l'empresari limitar les pèrdues. Un inversor també pot utilitzar una estratègia de sortida com un capitalista de risc per preparar-se per a la sortida d’efectius d’una inversió.
Per a comerciants i inversors, les estratègies de sortida i altres tècniques de gestió de diners poden millorar molt el seu comerç eliminant l’emoció i reduint el risc. Abans d’entrar en un comerç, se li recomana a un inversor que estableixi un punt en el qual vendrà per pèrdua i un punt en què vengui per obtenir un guany.
La gestió de diners és un dels aspectes més importants (i menys entesos) de la negociació. Molts operadors, per exemple, entren en un comerç sense estratègia de sortida i solen ser més propensos a obtenir beneficis prematurs o, pitjor, a produir pèrdues. Els comerciants haurien d’entendre les sortides de què disposen i crear una estratègia de sortida que minimitzi les pèrdues i bloqueixi els beneficis.
Sortir d’estratègies per a una empresa
En el cas de la creació d'una empresa, els emprenedors d'èxit tenen previst una estratègia de sortida completa en cas que les operacions empresarials no compleixin fites predeterminades.
Si el flux de caixa baixa fins a un punt en què les operacions empresarials deixen de ser sostenibles i ja no és possible la infusió de capital extern per mantenir operacions, la terminació planificada de les operacions i la liquidació de tots els actius són de vegades les millors opcions per limitar les pèrdues posteriors.
La majoria de capitalistes de risc insisteixen en la inclusió d'una estratègia de sortida planificada acuradament en un pla de negoci abans de comprometre cap capital. Els propietaris o inversors d'empreses també poden optar per sortir si una oferta lucrativa per al negoci l'ofereix una altra part.
L’ideal seria que un empresari desenvolupés una estratègia de sortida en el seu pla de negoci inicial abans de llançar el negoci. L'elecció del pla de sortida influirà en les decisions de desenvolupament de negocis. Els tipus comuns d’estratègies de sortida inclouen ofertes públiques inicials (IPO), adquisicions estratègiques i compres de gestió (MBO).
L’estratègia de sortida que tria l’emprenedor depèn de molts factors com el control o la participació que l’empresari vol mantenir en el negoci, tant si volen que l’empresa continuï funcionant de la mateixa manera com si està disposada a veure-la canviarem endavant. L'empresari voldrà que es pagui un preu just per la seva participació en propietat.
Una adquisició estratègica, per exemple, alleujarà el fundador de les seves responsabilitats de propietat, però també suposarà renunciar al control. Sovint es consideren les OIP com a estratègia de sortida definitiva, ja que s’associen a prestigi i a grans retribucions. En contraposició, la fallida és la manera menys desitjable d’eixir d’un negoci.
Un aspecte clau d’una estratègia de sortida és la valoració empresarial, i hi ha especialistes que poden ajudar els propietaris d’empreses (i els compradors) a examinar les finances d’una empresa per determinar un valor raonable. També hi ha gestors de transició que tenen com a funció ajudar els venedors en les seves estratègies de sortida empresarial.
Sortir d’estratègies per a un comerç
Quan es tracta de la negociació de valors, ja sigui per a inversions a llarg termini o per a operacions intra-diàries, és imprescindible que es planifiquin i s’executin amb diligència les estratègies de sortida tant per a les parts de beneficis com de pèrdues d’un comerç. Tots els comerços de sortida haurien de situar-se immediatament després de prendre una posició. Per a un comerç que compleixi el seu objectiu de benefici, es podria liquidar immediatament o es podria utilitzar una parada final per intentar obtenir més beneficis.
En cap cas, un comerç guanyador no hauria de ser un comerç perdedor. Per perdre operacions, un inversor hauria de predeterminar una quantitat de pèrdua acceptable i s’ha d’adherir a un stop-loss de protecció.
En el context de la negociació, les estratègies de sortida són extremadament importants perquè ajuden els comerciants a superar les emocions quan cotitzen. Quan un comerç arriba al seu preu objectiu, molts operadors es converteixen en codiciosos i no dubten a sortir per obtenir més beneficis, cosa que converteix al final en guanyar operacions en perdre operacions. Quan les operacions de pèrdues arriben a la seva aturada, els temors s’inclouen i els comerciants no dubten a deixar les operacions amb pèrdues encara més grans.
Hi ha dues maneres de sortir d’un comerç: amb una pèrdua o amb un guany. Els comerciants utilitzen els termes ordres de benefici i parada de pèrdua per referir-se al tipus de sortida que es fa. De vegades, aquests comerciants seran abreujats com a "T / P" i "S / L" pels operadors.
Les pèrdues o parades són comandes realitzades amb un agent per vendre automàticament accions a un determinat punt o preu. Quan s’arribi a aquest punt, l’aturada-pèrdua es convertirà immediatament en una ordre del mercat per vendre. Això pot ajudar a minimitzar les pèrdues si el mercat es mou ràpidament contra un inversor.
Les ordres de benefici són similars a les baixes en ser convertides en comandes de mercat per vendre quan el punt límit arriba al revés. Els punts de benefici compleixen les mateixes regles que els punts d’aturada en termes d’execució a les borses de NYSE, Nasdaq i AMEX.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.