Definició de l'efecte Fisher
L’efecte Fisher és una teoria econòmica creada per l’economista Irving Fisher que descriu la relació entre la inflació i els tipus d’interès reals i nominals. L’efecte Fisher afirma que el tipus d’interès real és igual al tipus d’interès nominal menys el tipus d’inflació esperat. Per tant, els tipus d'interès reals disminueixen a mesura que augmenta la inflació, tret que els tipus nominals augmentin al mateix ritme que la inflació.
1:30Efecte Fisher
Els fonaments bàsics de l'efecte Fisher
L’equació de Fisher reflecteix que el tipus d’interès real es pot treure restant la taxa d’inflació esperada del tipus d’interès nominal. En aquesta equació s’agrupen totes les taxes proporcionades.
L’efecte Fisher es pot veure cada vegada que va al banc; el tipus d’interès que té un inversor en un compte d’estalvi és realment el tipus d’interès nominal. Per exemple, si el tipus d’interès nominal d’un compte d’estalvi és del 4% i la taxa d’inflació prevista del 3%, els diners del compte d’estalvi creixen realment a l’1%. Com més petita sigui la taxa d’interès real, més temps caldrà que els dipòsits d’estalvi creixin substancialment quan s’observa des de la perspectiva del poder adquisitiu.
Compres per emportar
- L’efecte Fisher és una teoria econòmica creada per l’economista Irving Fisher que descriu la relació entre la inflació i els tipus d’interès reals i nominals.
- L’efecte Fisher afirma que el tipus d’interès real és igual al tipus d’interès nominal menys el tipus d’inflació esperat.
- L’efecte Fisher s’ha ampliat a l’anàlisi de l’oferta de diners i el comerç internacional de monedes.
Tipus d’interès i Tipus d’interès reals
Els tipus d'interès nominals reflecteixen la rendibilitat financera que obté un individu quan diposita diners. Per exemple, un tipus d'interès nominal del 10% anual significa que una persona rebrà un 10% addicional dels diners dipositats al banc.
A diferència del tipus d'interès nominal, el tipus d'interès real considera el poder adquisitiu en l'equació.
A l'efecte Fisher, el tipus d'interès nominal és el tipus d'interès real proporcionat que reflecteix el creixement monetari dotat amb el pas del temps a una determinada quantitat de diners o moneda deguda a un prestador financer. El tipus d'interès real és la quantitat que reflecteix el poder adquisitiu dels diners prestats a mesura que creix amb el pas del temps.
Importància del subministrament de diners
L’efecte Fisher és més que una equació: mostra com l’oferta de diners afecta la taxa d’interès nominal i la taxa d’inflació com a tàndem. Per exemple, si un canvi en la política monetària d’un banc central impulsaria la taxa d’inflació del país a augmentar en deu punts percentuals, el tipus d’interès nominal de la mateixa economia seguiria igual i també augmentaria en deu punts percentuals. En aquest sentit, es pot suposar que un canvi en l'oferta monetària no afectarà el tipus d'interès real. No obstant això, reflectirà directament els canvis en el tipus d'interès nominal.
L’efecte internacional de la pesca (IFE)
L’International Fisher Effect (IFE) és un model de tipus de canvi que amplia l’estàndard Efecte Fisher i s’utilitza en el comerç i l’anàlisi de divises. Es basa en els tipus d'interès nominals actuals i futurs lliures de risc en lloc de la inflació pura, i es fa servir per predir i comprendre els moviments actuals i futurs dels preus en divises. Perquè aquest model funcioni en la seva forma més pura, se suposa que s'ha de permetre que flotin els aspectes lliures de risc del capital entre les nacions que formen una parella de moneda particular.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.