Estat de fluxos de caixa
Un estat de flux de caixa és un estat financer que proporciona dades agregades sobre tots els ingressos de caixa que una empresa rep de les seves operacions en curs i de les fonts d'inversió externa. També inclou totes les sortides d’efectiu que paguen per activitats i inversions empresarials durant un període determinat.
Els estats financers d’una empresa ofereixen als inversors i analistes un retrat de totes les transaccions que passen pel negoci, on cada operació contribueix al seu èxit. El compte de fluxos de caixa es creu que és el més intuïtiu de tots els estats financers, ja que segueix els efectius realitzats per l'empresa de tres maneres principals: mitjançant operacions, inversions i finançament. La suma d’aquests tres segments s’anomena flux de caixa net.
Aquestes tres seccions diferents del compte de fluxos d’efectiu poden ajudar els inversors a determinar el valor de les accions d’una empresa o del conjunt de l’empresa.
Els inversors i analistes haurien de fer un bon judici a l’hora d’avaluar els canvis en el capital de treball, ja que algunes empreses poden intentar augmentar el seu flux d’efectiu abans dels períodes d’informe.
Com funcionen els estats de fluxos de caixa
Tota empresa que ven i ofereix el seu estoc al públic ha de presentar informes i estats financers davant la Comissió de Valors i Valors (SEC). Els tres estats financers principals són el balanç i el compte de resultats. El compte de fluxos de caixa és un document important que ajuda a les persones interessades a conèixer a totes les transaccions que passen per una empresa.
Hi ha dues branques diferents de la comptabilitat: la meritació i la caixa. La majoria de les empreses públiques utilitzen la comptabilitat per meritació, cosa que significa que el compte de resultats no és el mateix que la de la caixa. El compte de fluxos de caixa, però, està centrat en la comptabilitat de caixa.
Les empreses rendibles no poden gestionar adequadament el flux de caixa, és per això que el compte de fluxos de caixa és una eina crítica per a empreses, analistes i inversors. El compte de fluxos de caixa es desglossa en tres activitats comercials diferents: operacions, inversió i finançament.
Prenguem en compte una empresa que ven un producte i estén crèdit per a la venda al seu client. Tot i que reconeix aquesta venda com a ingressos, és possible que l'empresa no rebi efectiu fins a una data posterior. La companyia obté un benefici en el compte de resultats i paga impostos sobre la renda, però l’empresa pot aportar més o menys efectiu que les xifres de vendes o ingressos.
2:28Comprensió del flux de caixa
Fluxos d'efectiu de les operacions
Aquesta és la primera secció del compte de fluxos de caixa i inclou transaccions de totes les activitats empresarials operatives. La secció de fluxos de caixa de les operacions comença amb els ingressos nets i, a continuació, concilia tots els ítems que no són de caça amb els articles de caixa que involucren activitats operatives. És a dir, els ingressos nets de la companyia són, en altres paraules, una versió en efectiu.
Aquesta secció informa dels fluxos d’efectiu i de les sortides que provenen directament de les principals activitats empresarials d’una empresa. Aquestes activitats poden incloure la compravenda d'inventaris i subministraments, així com pagar els seus salaris als seus empleats. No s’inclouen altres formes d’entrada i sortida d’efectius com ara inversions, deutes i dividends.
Les empreses són capaces de generar un flux de caixa positiu suficient per al creixement operatiu. Si no n’hi ha prou generats, és possible que hagin d’assegurar finançament per al creixement extern per poder expandir-se.
Per exemple, els comptes a cobrar són un compte que no és cash. Si els comptes a cobrar augmenten durant un període, vol dir que les vendes augmenten, però no es va rebre cap efectiu en el moment de la venda. El compte de fluxos de efectiu dedueix els rebuts dels ingressos nets perquè no es tracta d'efectiu. Els fluxos de caixa de la secció d’operacions també poden incloure comptes a pagar, depreciació, amortització i nombrosos articles prepagats reservats com a ingressos o despeses, però sense flux de caixa associat.
Compres per emportar
- Un estat de flux de caixa proporciona dades sobre tots els ingressos de caixa que una empresa rep de les seves operacions en curs i fonts d’inversió externa.
- El compte de fluxos de caixa inclou efectius realitzats per l'empresa mitjançant operacions, inversions i finançament, la suma dels quals s'anomena flux net de caixa.
- La primera secció del compte de fluxos de caixa és el flux de caixa de les operacions, que inclou les transaccions de totes les activitats empresarials operatives.
- El flux de caixa de la inversió és la segona secció del compte de fluxos de caixa i és el resultat de guanys i pèrdues d'inversió.
- El flux de caixa procedent del finançament és la secció final, que proporciona una visió general dels efectius que es fan servir amb deutes i capital propis.
Fluxos d’efectiu de la inversió
Aquesta és la segona secció del compte de fluxos de caixa i és el resultat de guanys i pèrdues d'inversió. Aquesta secció també inclou efectius gastats en immobles, instal·lacions i equipaments. Aquesta secció és on es busquen analistes per trobar canvis en les despeses de capital (capex).
Quan el capex augmenta, generalment significa que hi ha una reducció del flux de caixa. Però això no sempre és dolent, ja que pot indicar que una empresa inverteixi en les seves futures operacions. Les empreses amb capex elevat solen ser les que estan creixent.
Si bé els fluxos d’efectiu positius dins d’aquesta secció es poden considerar bons, els inversors preferirien les empreses que generen fluxos de caixa procedents de les operacions comercials, no pas mitjançant activitats d’inversió i finançament. Les empreses poden generar fluxos d’efectiu dins d’aquesta secció mitjançant la venda d’equips o propietats.
Fluxos de caixa procedents del finançament
Els fluxos de caixa procedents del finançament són l’últim apartat del compte de fluxos de caixa. La secció ofereix una visió general dels efectius utilitzats en el finançament empresarial. Mesura el flux de caixa entre una empresa i els seus propietaris i els seus creditors i la seva font prové normalment del deute o del patrimoni net. Aquestes xifres es registren generalment anualment en un informe de 10-K de la companyia als accionistes.
Els analistes utilitzen els fluxos d'efectiu de la secció de finançament per determinar quants diners ha pagat la companyia mitjançant dividends o recompenses d'accions. També és útil ajudar a determinar com una empresa recull efectius per al creixement operatiu.
Els efectius obtinguts o reemborsats a partir dels esforços de captació de fons de capital, com el patrimoni net o el deute, figuren aquí a la llista, així com els préstecs contractats o retornats.
Quan el flux de caixa procedent del finançament és un nombre positiu, vol dir que hi ha més diners a l’empresa que que surten. Quan el nombre és negatiu, pot voler dir que l'empresa paga deutes o està pagant dividends i / o recompra d'accions.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.