Quadre d'estil de renda fixa
Un quadre d'estil de renda fixa proporciona una representació visual de les característiques d'inversió de les inversions de renda fixa. Morningstar va crear les caixes d'estil de renda fixa i es fan servir més sovint per a fons mutuals. Són una valuosa eina que els inversors poden utilitzar per determinar les estructures de rendibilitat del risc de les seves inversions de renda fixa. També ajuden els inversors a classificar i triar inversions segons determinats criteris d'inversió.
Quadre d'estil de renda fixa explicat
Una caixa d'estil de renda fixa està formada per nou quadrats amb l'eix vertical i horitzontal utilitzat per definir les característiques d'inversió. Morningstar utilitza la sensibilitat al tipus d’interès i la qualitat del crèdit com a dues característiques principals a considerar.
En l'eix horitzontal, els inversors trobaran tres categories per classificar la sensibilitat al tipus d'interès: limitada, moderada i extensa. La sensibilitat dels tipus d’interès està afectada per la durada d’un fons. Per tant, els fons de tipus fix a curt termini es trobaran a la categoria limitada, mentre que els fons de tipus fix a llarg termini entraran en la categoria extensiva.
En l'eix vertical, les qualificacions de qualitat del crèdit són un segon factor utilitzat per classificar les inversions de fons de renda fixa. Les categories de qualitat de crèdit de caixes d'estil inclouen alts, mitjans i baixos.
Morningstar proporciona un desglossament detallat dels paràmetres per a la classificació del quadrant del quadre d'estil. Les classificacions de la sensibilitat dels tipus d'interès es determinen segons la durada mitjana a tres anys del fons en comparació amb l'índex de bons bàsics de Morningstar. La qualitat del crèdit està determinada per una metodologia que inclou valoracions creditícies mitjanes ponderades d’un fons. Els fons de la caixa d'alta qualitat de crèdit tindran una qualificació creditícia mitjana ponderada en actius de AA i superior. Els fons de la caixa de baixa qualitat de crèdit tindran una qualificació mitjana ponderada en actius inferior a BBB. Morningstar és el principal desenvolupador de caixes d'estil de renda fixa, però existeixen variacions d'altres proveïdors d'informació financera.
Anàlisi de les caixes d'estil de renda fixa
Amb les taxes potencialment a l’augment del 2018, un inversor de renda fixa que utilitzi l’estil de caixa que inverteix per identificar inversions de renda fixa pot estar interessat en filtrar els fons de millor rendiment amb sensibilitat al tipus d’interès i alta qualitat de crèdit. A la caixa de qualitat de crèdit limitada / alta, el Fons de Renda sense impostos de Franklin Minnesota és un dels fons amb un millor rendiment de la categoria en funció del rendiment d’un any fins al 9 de gener de 2018. El Fons té un valor d’actiu net de 12, 33 dòlars. La rendibilitat d’un any és del 3, 62%. El rendiment del Fons a dotze mesos per al fons és del 2, 89% i el rendiment de SEC de 30 dies el 1, 33%.
Els inversors que busquen rendiments potencials més elevats d'inversions amb una qualitat de crèdit més baixa amb un focus continuat en la sensibilitat de tipus d'interès limitat voldrien filtrar una qualitat limitada i baixa. En aquest quadre d'estil, el Fons de moneda local del deute de Mercats emergents de MFS és un fons amb un rendiment més alt. El fons té una rendibilitat d’un any del 15, 33% amb una ràtio de despeses de l’1, 10%. El seu rendiment final de dotze mesos és del 4, 25% i el rendiment SEC de 30 dies el 3, 82%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.