Tractament fiscal per a opcions de trucada i venda

És absolutament crucial construir almenys una comprensió bàsica de les lleis fiscals abans d’iniciar-se en qualsevol operació d’opcions. En aquest article, veurem com s’imposten les trucades i les ofertes als Estats Units, és a dir, les trucades i les ofertes amb finalitats d’exercici, així com les trucades i les vendes per compte propi. També veurem la “Regla de venda de rentat” i el tractament fiscal de les carreteres d’opcions. Però abans d’anar més lluny, tingueu en compte que l’autor no és un professional de l’impost i aquest article només hauria de servir d’introducció al tractament fiscal de les opcions. Es recomana una diligència deguda o consulta amb un professional d’impostos.

Opcions d’exercici

En primer lloc, quan s'exerceixen opcions de trucada, la prima s'inclou com a part de la base de costos d'una acció. Per exemple, si Mary compra una opció de trucada per a Stock ABC al febrer amb un preu de vaga de 20 dòlars i caducitat de juny de 2015 per 1 $, i l'acció cotitza a 22 dòlars un cop vençuda, Mary exerceix la seva opció. El seu cost per les 100 accions d’ABC és de 2100 dòlars (20 dòlars per acció x 100, més 100 dòlars més). Si Mary decideix vendre la seva posició de 100 accions a l’agost quan ABC ara cotitza a 28 dòlars, s’adonarà d’una plusvàlua imposible a curt termini de 700 dòlars: 28 dòlars per vendre les accions que li costen rebre 21 dòlars. Per motiu de brevetat, renunciarem a les comissions, que es poden afrontar en funció del cost de les seves accions. El període d’impostos es considera a curt termini ja que és inferior a un any, i l’interval varia des del moment de l’exercici d’opcions (juny) fins a la venda de les seves accions (agost).

Les opcions de venda reben un tractament similar: si s’exerceix una venda i el comprador és propietari dels valors, s’afegeixen les primes i les comissions del preu a la base de cost de les accions o es resten del preu de venda a l’exercici. El temps transcorregut de la posició comença des de la compra inicial de les accions fins a l'exercici de la posada (es van vendre accions). Si s’exerceix una posada sense propietat prèvia de l’acció subjacent, s’apliquen regles fiscals similars a una venda a curt termini, amb un període total de temps que va des de la data de l’exercici fins al tancament / cobertura de la posició.

Opcions de reproducció pura

Tant les opcions llargues com les curtes per a les posicions d’opcions pures reben tractaments fiscals similars. Els guanys i les pèrdues es calculen quan es tanquen les posicions o caduquen sense fer-se. En el cas d’escriptures de trucades / posades, totes les opcions que caduquen sense exercici es consideren guanys a curt termini. A continuació, es mostra un exemple que inclou alguns escenaris bàsics:

Bob compra una opció de venda d'octubre de 2015 a XYZ amb una vaga de 50 dòlars el maig de 2015 per 3 dòlars. Si posteriorment torna a vendre l'opció quan XYZ baixa a 40 dòlars el setembre de 2015, se li tributaria sobre les plusvàlues a curt termini (maig a setembre) o 10 dòlars menys la prima del preu i les comissions associades. En aquest cas, Bob seria elegible per ser tributat sobre una plusvàlua a curt termini de 7 dòlars.

Si Bob escriu una trucada de 60 USD per a ABC el mes de maig, que rep una prima de 4 dòlars, amb un venciment a l'octubre de 2015, i decideix tornar a comprar la seva opció a l'agost quan XYZ salta a 70 dòlars per guanyar cops, llavors serà elegible per a un breu Pèrdua de capital a termini de 600 $ (70 dòlars - 60 dòlars de vaga + 4 $ de prima rebuda).

Si, però, Bob va comprar una crida de vaga de 75 dòlars per ABC per una prima de 4 dòlars el maig de 2015 amb un venciment d’octubre de 2016 i la trucada caduca sense fer-ho (digueu que XYZ cotitzarà a 72 dòlars al venciment), Bob es donarà compte d’una pèrdua de capital a llarg termini. per la seva opció no exercit igual a la prima de 400 dòlars.

Trucades cobertes i posicions de protecció

Les trucades cobertes són lleugerament més complexes que una simple trucada llarga o curta i poden incloure-se en un dels tres escenaris per a trucades de diners o fora de diners: (A) la trucada no s’exercita, (B) s’exerceix la trucada o (C) la trucada es torna a comprar (es pot tancar).

Revisarem Maria per aquest exemple.

Mary posseeix 100 accions de Microsoft Corporation (MSFT), que actualment cotitza en 46, 90 dòlars, i escriu una trucada coberta de 50 dòlars de vaga, caducació de setembre, rebent una prima de 0, 95 dòlars.

1. Si la trucada no s’exercita, diguem que MSFT cotitza a 48 dòlars al venciment, Mary obtindrà una plusvàlua a curt termini de $ 95 en la seva opció.
2. Si s’exerceix la trucada, Mary obtindrà una plusvàlua en funció del seu període de temps de posició total i del seu cost total. Diguem que va comprar les seves accions el gener del 2014 per 37 dòlars, Mary obtindrà una plusvàlua a llarg termini de 13, 95 dòlars (50 $ - 36, 05 dòlars o el preu que va pagar menys la prima de trucada rebuda).
3. Si la trucada es torna a comprar, depenent del preu pagat per tornar a rebre la trucada i del període de temps transcorregut en total per al comerç, Mary pot optar a guanys / pèrdues de capital a llarg termini o a curt termini.

L'exemple anterior es refereix estrictament a les trucades cobertes a diners o fora de diners. Els tractaments fiscals per a trucades cobertes en diner (ITM) són molt més complexos.

Quan escrigui trucades cobertes per ITM, l'inversor ha de determinar primer si la trucada està qualificada o no qualificada, ja que aquest últim pot tenir conseqüències fiscals negatives. Si es considera que una trucada no està qualificada, es tributarà al ritme a curt termini, fins i tot si les accions subjacents han estat mantingudes durant més d’un any. Les directrius sobre qualificacions poden resultar complexes, però la clau és garantir que la trucada no baixi més d’un preu de vaga per sota del preu de tancament del dia anterior, i la trucada té un període de temps superior a 30 dies fins a la seva caducitat.

Per exemple, Mary ha mantingut accions de MSFT des del gener de l'any passat a 36 dòlars per acció i decideix escriure la trucada del 5 de juny de 45 dòlars que rep una prima de 2, 65 dòlars. Com que el preu de tancament del darrer dia de negociació (22 de maig) va ser de 46, 90 dòlars, una vaga per sota seria de 46, 50 dòlars, i com que la caducitat es troba a menys de 30 dies de distància, la seva trucada coberta no està qualificada i el període de manteniment de les seves accions quedarà suspès. Si el 5 de juny s’exerceix la trucada i es truquen les accions de Mary, Mary s’adonarà de guanys de capital a curt termini, tot i que el període de retenció de les seves accions era superior a un any.

Per obtenir una llista de les directrius que regulen les qualificacions de trucades cobertes, consulteu la documentació oficial de l’IRS aquí. A la Guia de l’inversor també es pot trobar una llista d’especificacions sobre trucades cobertes qualificades.

Les situacions de protecció són una mica més senzilles, tot i que són justes. Si un inversor ha mantingut accions d'una acció des de fa més d'un any i vol protegir la seva posició amb un servei de protecció, seguirà qualificat per a guanys de capital a llarg termini. Si les accions s’havien mantingut durant menys d’un any, digueu onze mesos i si l’inversor adquireix un posicionament protector, fins i tot amb més d’un mes de caducitat, el període de retenció de l’inversor es negarà immediatament i es produeixen guanys en venda de la. Les accions seran guanys a curt termini. El mateix succeeix si es compren accions del subjacent mentre es manté l’opció put abans de la data de caducitat de l’opció, independentment del temps que s’hagi mantingut la posada abans de la compra d’accions.

Regla de venda de rentat

Segons l'IRS, les pèrdues d'una seguretat no es poden comportar per a la compra d'una altra seguretat "substancialment idèntica" en un termini de 30 dies. La regla de venda de rentat s'aplica també a opcions de trucada.

Per exemple, si Beth agafa una pèrdua en una acció i compra l'opció de trucada d'aquest mateix mateix dins dels trenta dies, no podrà reclamar la pèrdua. En lloc d'això, la pèrdua de Beth s'afegirà a la prima de l'opció de trucada i el període de retenció de la trucada començarà a partir de la data en què va vendre les accions. En exercir la seva trucada, la base de cost de les seves noves accions inclourà la prima de trucada, així com la pèrdua de report de les accions. El període de retenció d’aquestes noves accions començarà a la data d’exercici de la convocatòria.

De la mateixa manera, si Beth assumís una pèrdua per una opció (trucar o posar) i comprar una opció similar del mateix estoc, es perdria la pèrdua de la primera opció i s’afegiria la pèrdua a la prima de la segona opció. .

Estrèpit

Finalment, concloguem amb el tractament fiscal de les carreteres. Les pèrdues d’impostos a les carreteres només es reconeixen en la mesura que compensen els guanys en la posició oposada. Si Chris entrés en una posició de trànsit i disposés de la trucada per una pèrdua de 500 dòlars, però hagués aconseguit guanys no realitzats de 300 dòlars a la cotització, Chris només podrà reclamar una pèrdua de 200 dòlars en la declaració de l’impost de l’any en curs. (Vegeu l'article relacionat: Com la regla d'ordenació crea oportunitats fiscals per a comerciants d'opcions.)

La línia de fons

Els impostos sobre les opcions són increïblement complexos, però és imprescindible que els inversors coneguin una forta familiaritat amb les regles que regulen aquests instruments derivats. Aquest article no és en cap cas una presentació exhaustiva de les molèsties que regulen els tractaments d’impostos d’opcions i només hauria de servir de forma immediata per a més investigacions. Per obtenir una llista exhaustiva d’inconvenients fiscals, busqueu un professional d’impostos.