Mercat Endavant
Un mercat forward és un mercat sense recepció que estableix el preu d’un instrument o actiu financer per a la seva entrega futura. Els mercats endavant s’utilitzen per a la negociació d’instruments, però el terme s’utilitza principalment en referència al mercat de divises. També pot aplicar-se a mercats de valors i tipus d'interès, així com productes bàsics.
Mercat endavant explicat
Un mercat endavant condueix a la creació de contractes forward. Si bé els contractes a termini, com els contractes futurs, es poden utilitzar tant per a cobertura com per a especulació, hi ha algunes diferències notables entre ambdues. Els contractes a termini es poden personalitzar per adaptar-se a les necessitats del client, mentre que els contractes futurs tenen característiques estandarditzades quant a la mida i el venciment del contracte. Els reenviaments s’executen entre bancs o entre un banc i un client; Els futurs es realitzen en una borsa, que és part de la transacció. La flexibilitat dels avançaments contribueix al seu atractiu en el mercat de divises.
Preu
Els preus en el mercat endavant estan basats en tipus d'interès. Al mercat de divises, el preu a termini deriva del diferencial de tipus d’interès entre les dues monedes, que s’aplica durant el període comprès des de la data de la transacció fins a la data de liquidació del contracte. En el termini de tipus d'interès, el preu es basa en la corba de rendiments fins al venciment.
Endavant canvi de divises
Els mercats de divises a canvi interbancari tenen un preu i s’executen com a swaps. Això significa que la moneda A es compra contra la moneda B per a la seva entrega en la data de presentació a la tarifa al mercat en el moment de la realització de la transacció. Al venciment, la moneda A es ven davant de la moneda B al tipus inicial inicial més o menys els punts avançats; aquest preu s’estableix quan s’inicia la permuta. El mercat interbancari cotitza habitualment per dates fixes, com ara una setmana o un mes des de la data de presentació. El venciment de tres i sis mesos és un dels més comuns, mentre que el mercat és menys líquid més enllà dels 12 mesos. Els imports solen ascendir a 25 milions de dòlars o més i poden variar en els milers de milions.
Els clients, tant corporacions com institucions financeres, com ara fons de cobertura i fons mutuos, poden executar endavant amb una contrapartida bancària com a swap o com a operació directa. De manera directa, es compra la moneda A davant de la moneda B per lliurar-la a la data de venciment, que pot ser qualsevol dia laborable més enllà de la data de presentació. El preu torna a ser la taxa inicial més o menys els punts d’avançament, però cap diners canvia de mans fins a la data de venciment. Els desviaments directes solen ser per a dates i quantitats estranyes; poden ser per a qualsevol mida.
Les monedes més cotitzades al mercat forward són les mateixes que al mercat spot: EUR / USD, USD / JPY i GBP / USD.
Endavant no lliurables
Les monedes per a les quals no hi ha cap mercat forward normal es poden negociar mitjançant un lliurament no lliurable. Es realitzen fora del mar per evitar restriccions comercials, només s’executen com a swaps i es liquiden en efectiu en dòlars o euros. Les monedes més cotitzades són el remnimbi xinès, la victòria sud-coreana i la rupia índia.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.