Alt-A
Alt-A és una classificació de les hipoteques amb un perfil de risc entre els primers i els subprime. Es poden considerar d’alt risc a causa de factors de subministrament personalitzats pel prestador.
Els préstecs Alt-A es troben entre la qualitat del crèdit principal i la subprime, ja que han registrat millores tant en la qualitat d’origen com en la quantitat des de la crisi financera.
Comprensió d'Alt-A
Els préstecs Alt-A es consideren generalment en la diversificació en la gestió del risc del prestamista. Històricament, aquests préstecs han estat coneguts per alts nivells de morositat i els seus impagaments generalitzats van ser un factor clau per a la crisi financera del 2008.
Compres per emportar
- El risc d'un prestatari Alt-A sol estar entre els principis i els subprime.
- Els préstecs Alt-A van ser populars durant la crisi financera i des de llavors han millorat gràcies a la regulació de Dodd-Frank i a una economia millorada.
- Els préstecs Alt-A solen tenir un major valor entre el préstec i el valor, el deute amb la renda i els pagaments inferiors als préstecs primaris, comportant un risc més elevat i, per tant, taxes d'interès més elevades.
Avantatges i inconvenient de Alt-A
Si bé els préstecs Alt-A han estat menys prevalents en el mercat hipotecari, no deixen de ser una classe de prestataris que els prestadors opten per concedir préstecs perquè estan disposats a arriscar-se. A més dels nivells més baixos de documentació que s’abordaven des de la nova normativa, aquests préstecs també tenien altres característiques alternatives.
Aquestes característiques inclouen ràtios més elevats entre préstec i valor, baixos (er) pagaments i ràtios de deutes i ingressos acceptats. Les relacions de deute amb ingressos solen ser superiors al 36% estàndard i fins i tot superar el 43%.
Les característiques alternatives poden ajudar a alguns prestataris amb puntuacions de crèdit més altes, però amb ingressos inferiors a obtenir hipoteques per a una compra d'una casa. Aquests préstecs també beneficien als prestamistes ja que cobren taxes d’interès més altes i poden ajudar a augmentar els ingressos. En general, els préstecs Alt-A continuen sent un risc més elevat que les hipoteques primeres i són vulnerables a les pistes de morositat quan arriba una caiguda econòmica.
Alt-A i la crisi financera
Un dels majors riscos associats als préstecs Alt-A és menys documentació de préstecs. Aquests tipus de préstecs van ser especialment destacats fins a la crisi financera del 2008. Els prestadors de préstecs Alt-A van emetre aquests préstecs sense documentació significativa dels ingressos i ni verificació de l’ocupació del prestatari. Els préstecs Alt-A van ser un factor substancial que va conduir a la crisi de subprime, que va assolir el punt àlgid el 2008, i molts prestataris van morir en préstecs hipotecaris. La normativa de Dodd-Frank, implementada com a reacció a la conseqüència de la crisi, ha ajudat a millorar les deficiències de documentació i verificació que existien abans d’aquestes noves regles.
Les regulacions de Dodd-Frank requereixen una documentació més gran sobre tot tipus de préstecs (en concret, les hipoteques). La legislació ha establert disposicions per a les hipoteques qualificades, que són hipoteques de gran qualitat que compleixen estàndards específics i, per tant, poden obtenir un tractament especial tant en el mercat primari com en el mercat secundari.