Flux d’efectiu gratuït a les vendes
El flux d’efectiu gratuït a les vendes és una relació de rendiment que mesura els fluxos d’efectiu operatius després de deduir les despeses de capital en relació amb les vendes. Els fluxos de caixa lliures (FCF) són una mètrica important per avaluar la seva situació financera i determinar la seva valoració intrínseca. El seguiment de FCF / vendes es realitza amb el pas del temps i es compara amb els companys per proporcionar més informació internament a la direcció i als inversors externs.
Comprensió del flux de vendes gratuït en efectiu
Tot i que pot haver-hi lleugeres variacions en la forma en què les empreses calculen els fluxos de caixa lliures, la FCF es calcula generalment com a fluxos de caixa operatius (OCF) menys despeses de capital. Les despeses de capital es requereixen cada any per mantenir al màxim una base d’actius i establir bases per al creixement futur. Quan OCF supera aquest tipus de reinversió en el negoci, l'empresa genera FCF. FCF, al seu torn, és clau per a l’empresa i els seus accionistes, perquè es pot utilitzar aquest efectiu per pagar dividends més alts, recomprar accions per reduir accions pendents (donant lloc a EPS més alts, iguals), o adquirir una altra empresa per millorar les perspectives de creixement. per a la firma. La forma en què una empresa gestiona la FCF forma part de la seva política d’assignació de capital.
Tenir FCF, per descomptat, és desitjable, però l’import s’ha de situar en context. Així és útil la relació de fluxos d’efectiu i vendes gratuïts. Viousbviament, les vendes més altes de FCF són millors que inferiors, ja que indica una capacitat més gran d’una empresa per convertir les vendes en allò que realment importa: efectiu. Però l'observació de tendències i la comparació entre iguals ofereixen pistes sobre la seva competitivitat en el mercat. Si, per exemple, l’empresa s’adona que la FCF / vendes ha estat a la baixa, analitzarà els components de l’OCF i repensarà els nivells de despesa de capital per intentar augmentar la relació. Si la companyia veu una tendència de millora, però troba que la seva ràtio està al marge de la mitjana de la indústria, es recomana que la direcció explori vies per tancar el buit.
Cal assenyalar que els fluxos d’efectiu lliures a les vendes s’han de fer un seguiment en períodes suficients per tenir en compte períodes a curt termini durant els quals una empresa realitza grans inversions per al creixement futur. És a dir, les vendes de FCF o negatives baixes o negatives no poden necessàriament significar que una empresa té reptes comercials. En canvi, pot indicar que es troba en la meitat d’un període d’inversions de capital significatives per satisfer la demanda més elevada prevista dels seus productes en el futur. Es podria suprimir la ràtio durant un o dos anys, però després tornar a la tendència a llarg termini.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.