Metodologia de lliure flota
Una metodologia free-float és un mètode mitjançant el qual es calcula la capitalització de mercat de les empreses subjacents de l’índex. La capitalització de mercat de la metodologia free-float es calcula prenent el preu del capital i multiplicant-lo pel nombre d’accions disponibles al mercat. En comptes d'utilitzar totes les accions actives i inactives, com passa amb el mètode de capitalització completa, el mètode free-float exclou accions bloquejades com les de propietaris privilegiats, promotors i governs.
1:00Metodologia de lliure flota
Comprensió de la metodologia de lliure flota
La capitalització de flotador lliure també es pot anomenar capitalització ajustada a flotacions. El mètode free-float es considera una millor manera de calcular la capitalització de mercat, ja que proporciona un reflex més exacte dels moviments del mercat i de les accions disponibles per a la seva comercialització al mercat. Quan s'utilitza una metodologia free-float, la capitalització de mercat resultant és menor que la que resultaria d'un mètode de capitalització total de mercat.
La majoria de grans índexs mundials han adoptat la metodologia free-float. És molt utilitzat per Standard i Poor's, MSCI i FTSE.
Càlcul de metodologia de flota lliure
La metodologia free-float es calcula de la següent manera:
FFM = Preu de l'acció x (nombre d'accions emeses: accions bloquejades)
Índexs ponderats amb majúscula
Els índexs del mercat solen ponderar-se tant en preu com en capitalització. Ambdues metodologies pesen la rendibilitat de les existències individuals dels índexs segons els seus tipus de ponderació.
La capitalització total del mercat inclou totes les accions proporcionades per una empresa a través del seu pla d’emissió d’accions. Les empreses solen emetre accions no exercides a persones privilegiades mitjançant plans de compensació d’opcions d’accions. Altres titulars d’accions no exercitades poden incloure els promotors i els governs. Rarament s'utilitza la ponderació total de la capitalització de mercat per als índexs i canviaria significativament la dinàmica de rendibilitat d'un índex, ja que les empreses tenen diversos nivells de plans estratègics per emetre opcions de borsa i accions exercibles.
La ponderació de majúscules és la metodologia de ponderació índex més comuna. L’índex principal ponderat per capitalització dels Estats Units és l’Índex S&P 500. Altres índexs ponderats amb majúscules inclouen l’Índex Mundial MSCI i l’Índex FTSE 100.
Capitalització ponderada enfront dels índexs ponderats de preus
El tipus de metodologia de ponderació que utilitza un índex afecta significativament la rendibilitat global de l’índex. Els índexs ponderats de preus calculen les rendibilitats d’un índex per ponderar les rendibilitats de les accions individuals de l’índex segons els seus nivells de preus. En un índex ponderat de preus, les accions amb un preu més alt reben una ponderació més elevada i, per tant, influeixen més en els rendiments de l’índex, independentment de les seves capitalitzacions de mercat. La seva metodologia d'índexs varien considerablement segons els índexs ponderats en funció del preu enfront de la capitalització.
Al mercat comercial, molt pocs índexs ponderen el preu. La mitjana industrial de Dow Jones (DJIA) és un exemple principal d’un dels pocs índexs ponderats en el preu del mercat.
Com afecta el mètode de lliure flotació a la negociació?
Una metodologia de lliure flotació tendeix a reflectir racionalment les tendències del mercat perquè només té en compte les accions disponibles per al comerç i fa que l’índex sigui més ampli perquè redueix la concentració de les principals empreses de l’índex.
També hi ha la relació entre el lliure-flotador i la volatilitat. Normalment, un flotador lliure més gran significa que la volatilitat de les accions era menor perquè hi ha més operadors que compren i venen accions. Això vol dir que un flotador lliure més petit equival a una major volatilitat, ja que menys operacions mouen el preu de manera significativa i hi ha una quantitat limitada d’accions disponibles per ser comprades i / o venudes. La majoria dels inversors institucionals prefereixen les empreses comercialitzadores amb un flotador lliure més gran perquè poden comprar o vendre un gran nombre d'accions sense que afectin el preu.
Compres per emportar
- S’utilitza una metodologia free-float per calcular la capitalització borsària d’una empresa dividint el seu preu del patrimoni net pel nombre d’accions disponibles al mercat.
- Està inversament correlacionada amb la volatilitat. Un flotador lliure més gran significa normalment que la volatilitat de les accions és menor i una flota lliure més petita significa normalment una volatilitat més gran.
Exemple de metodologia de flota lliure
Suposem que el stock ABC cotitza a 100 dòlars i té 125.000 accions en total. D'aquesta quantitat, 25.000 accions estan bloquejades, cosa que significa que són grans inversors institucionals i de la direcció de l'empresa i no estan disponibles per a la seva negociació. Aleshores, la capitalització de mercat d'ABC mitjançant la metodologia free-float és de 100X100.000 (nombre total d'accions disponibles per a la negociació) = 10 milions de dòlars.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.