Avaluació de la força d’un moviment de mercat

La majoria de comerciants i inversors coneixen la dita "la tendència és el teu amic". Però decidir quina és una tendència sol demostrar un repte perquè depèn del temps preferit del comerciant en el comerç. A més, un cop identificada una tendència, el comerciant ha de determinar la seva fortalesa.

Al seu llibre "The Logical Trader", Mark Fisher descriu diverses tècniques per ajudar al lector a detectar les tendències i identificar la seva força. El sistema de borsa ACD de Fisher utilitza dades de diumenge per identificar el rang d’obertura diària per trobar operacions. Fisher, comerciant independent, és el fundador de MBF Clearing Corp., una de les empreses de compensació més grans del NYMEX.

Si aquesta tècnica ACD intraday no pot apel·lar al comerciant o a l'inversor a llarg termini, es tracta de com es pot aplicar la tècnica a un horitzó de temps més llarg.

Range d'obertura

A l’article Spotting Breakouts tan fàcil com ACD, analitzem com s’introdueixen les operacions a curt termini en un gràfic de cinc minuts. Utilitzant els primers cinc a 30 minuts del dia, depenent del patrimoni net o del producte bàsic, determinem l’interior d’obertura (O) alt i baix. A continuació, es calculen "Desnivells" i "A baixades" en funció d'un nombre de punts per sobre o per sota de la OR diària. A la figura 1 següent, examinem les existències de Broadcom. Un A (A down) (línies verdes) es produeix si el preu de les accions es mou 0, 27 dòlars per sobre (o per sota) de la OR.

Figura 1: Gràfic de cinc minuts de BroadCom. Gràfic subministrat per MetaStock.com. Dades intradiades d’eSignal.com

Rang d'obertura mensual i semestral

L’interval d’obertura també es pot aplicar a períodes més llargs. De la mateixa manera que el diari diari té més possibilitats que altres vegades durant el dia de ser el màxim o el baix, el mes mensual té una possibilitat més gran que un altre dia del mes de ser el màxim o el baix durant els propers 20 dies comercials. Un cop el comerciant conegui aquest fet, es pot explotar per millorar les probabilitats de guanyar diners.

Això també és cert per a les dues primeres setmanes (deu dies de negociació) de cada període de sis mesos. El conjunt alt i baix durant les dues primeres setmanes de gener i juliol sovint representen una àrea important de suport o resistència durant els propers cinc mesos i mig.

La bona notícia és que tant els OR com mensuals com els semestrals són molt fàcils de calcular. N'hi ha prou amb assolir el màxim i el baix del primer dia de negociació del mes per a l'OR mensual, o bé agafar els primers deu dies de negociació del mes de gener o juliol de l'OR semestral i traçar dues línies a la taula. Si es trenca el preu per sobre del màxim, s’adopta un biaix alcista. Si es trenca per sota de la línia baixa, es pren una posició baixista.

A la figura 1 es mostra un interval d'obertura mensual (línies taronja). Veiem que després de descompondre’ns l’OR mensual, l’estoc ha continuat baixant, confirmant un biaix negatiu del mercat a mitjà termini. L’avís previ de la fallida va ser proporcionat per la divergència baixista de l’índex de força relativa, o RSI, a la finestra superior del gràfic de la figura 1.

Pivot Vs. Gamma de pivots

La majoria de comerciants experimentats coneixen els pivots. Un punt clau és simplement el punt en què una seguretat canvia de direcció i, per tant, és un punt d’inflexió. Una barra pivot de baix preu té barres més altes abans i després perquè la formació sembli una "V" o una "U". Un punt pivot alt sembla la imatge en mirall d’un pivot baix.

Els pivots signifiquen el final d’un moviment a curt termini i un retrocés menor o el final de la tendència dominant i un canvi important de direcció. Els punts pivots s’utilitzen per calcular els nivells de suport i resistència de Fibonacci, l’entrada i la sortida comercial del swing, i en diverses tècniques de negociació.

Un rang de pivots també es basa en el nivell alt, baix i proper, però es calcula de manera diferent que un punt de pivot. Com el seu nom indica, els rangs de pivots tenen un límit alt i baix.

Aquí teniu el càlcul de "El comerciant lògic". La mateixa fórmula s’utilitza per calcular els intervals de pivots diàriament, mensuals i de sis mesos, però tingueu en compte que per al mes, s’ha d’utilitzar el màxim, el baix i el tancament del primer dia del mes. I en els intervals de sis mesos, s’haurien d’utilitzar els màxims, baixos i propers dels deu primers dies comercials de gener i juliol:

• Preu del pivot (igual a la fórmula per a un punt de pivot) = (alt + baix + tancar) / 3
• Segon nombre = (alt + baix) / 2
• Diferencial de pivot = preu diari del pivot: segon número
• Pivot alt = preu de pivot diari + diferencial de pivot
• Gamma de pivots baix = preu pivot diari - diferencial de pivot

A la figura 2, es mostren els rangs de pivot mensuals (línies blaves) i de sis mesos (línies taronja) per a Broadcom. En ambdós casos, els rangs de pivot van actuar tant com a resistència (quan es troba en una tendència alcista) com a suport (tendència bull).

Figura 2: Gràfic diari de Broadcom amb rangs de pivots mensuals (línies blaves) i semestrals (taronja). Les línies verdes i magenta són una mitjana mòbil de 20 i 50 dies. Gràfic subministrat per Metastock.com. Dades intradiades d’eSignal.com

Igual que el rang d'obertura, es poden utilitzar els pivots per a executar operacions. De forma similar a un comerç d’ACD, s’utilitzen altes i baixes A i C i altes baixes, però com que el comerciant utilitza marcs de temps més llargs, s’utilitzen valors més grans que quan es calculen els valors diaris (no es mostra a la figura 2). Quan es tracta de negociar Broadcom, en lloc d’utilitzar un valor A de 0, 27 dòlars per negociar a curt termini mitjançant l’OR diari, el comerciant a llarg termini aplicaria un A de mig any superior de 2, 50 a 3 dòlars per sobre del rang semestral del pivot, segons la volatilitat i el preu de les accions en aquell moment.

El termini de temps és diferent, però el concepte és el mateix. L’objectiu és identificar els desglossaments, valorar el seu potencial i comerciar en conseqüència.

Pivot en moviment de tres dies

Una altra tècnica per ajudar els comerciants a fer salts puntuals és el pivot rodat de tres dies. Quan la gamma de pivots mòbils de tres dies està per sota de l’acció del preu, s’afavoreixen les operacions llargues i quan es troba més amunt, es prefereixen les operacions curtes.

Figura 3: Gràfic de cinc minuts de BRCM que mostra el rang de pivots de tres dies en moviment amb alts i baixos A. Gràfic subministrat per Metastock.com. Dades intradiades d’eSignal.com

A la figura 3, es genera un senyal de compra el 1 de març (núm. 1) quan el preu es trenca a l'alça A. El comerç llarg es confirma, a més, que el pivot rodat de tres dies actua com a suport. Aleshores, les existències comencen a cotitzar en un rang en què el pivot rodat de tres dies passa del suport a la resistència del 5 de març. Quan les accions baixen del punt A del punt 2 del 6 de març, es genera una venda.

Aquí teniu el càlcul del pivot rodat de tres dies:

• Preu rotatiu de tres dies = (tres dies d’altura + tres dies baix + tancar) / 3
• Segon nombre = (tres dies alt + tres dies mínim) / 2
• Diferencial de pivot = preu diari del pivot: segon número
• Alt rang de pivots rotatius de tres dies = preu de pivot diari + diferencial de pivot
• Gamma de pivots rotatius de tres dies baix = preu de pivot diari - diferencial de pivot

Posant-ho tot junt

El punt de Fisher de "The Logical Trader" és que els rangs OR i pivot són mètodes utilitzats pels seus comerciants professionals per avaluar el biaix global del mercat i són més potents que simplement confiar en suport i resistència estàndard. Com s'utilitzen els intervals d'obertura i pivot ">

• Si OR <pivot range <close = plus day i el comerciant és alcista.
• Si obre OR

Per exemple, si el OR és inferior al rang de pivots i suposant que hi hagi una mica de marge entre el rang A i el pivot, encara es podria fer un comerç llarg. Però es comprarien menys accions, ja que el comerciant sap que el preu té una forta probabilitat d’aturar-se o revertir-se quan arriba al rang de pivots. Però, quan el preu cotitza per sobre de la gamma O i pivot, el comerciant té un grau més gran de confiança que el comerç té algun espai per moure's, de manera que compra més accions ja que és un dia més.

La línia de fons

El rang d'obertura proporciona una àrea més àmplia amb una probabilitat que sigui la màxima o la baixa del període objecte d'examen. L’interval de pivots, ja sigui diari o semestralment, dóna un altre punt de referència per a suport o resistència. Dibuixant aquests valors al gràfic, un comerciant pot veure immediatament quan l'acció o el mercat guanya o perd força i impuls.

La designació d’on es troben els OR i la gamma de pivots entre ells i el preu actual ajuda al comerciant a decidir quina confiança es pot utilitzar a l’hora de realitzar un comerç. Aquesta informació és molt útil per prendre decisions de negociació. I, com qualsevol tècnica de comerç tècnica fiable, és la que funciona en tots els períodes de temps.