Obtenir un palanquejament del mercat: CFD versus apostes de divulgació

Les inversions en mercats financers poden obtenir grans beneficis. Tot i això, els operadors no sempre poden accedir al capital necessari per obtenir rendiments importants. Els productes apalancats ofereixen als inversors l’oportunitat d’obtenir una exposició important al mercat amb un petit dipòsit inicial. Molts populars al Regne Unit, els contractes de diferència (CFD) i les apostes de divulgació són productes palanquejats fonamentals per als mercats de renda variable, forex i índex.

Els CFD són contractes entre inversors i institucions financeres en què els inversors prenen una posició sobre el valor futur d’un actiu. De la mateixa manera, les apostes de divulgació permeten als inversors invertir diners en la pujada o la caiguda del mercat. Les empreses d'apostes de difusió ofereixen preus de compra i venda a possibles inversors que posicionen les seves inversions amb el preu de compra si creuen que el mercat està a l'alça o ven el preu si creuen que el mercat s'ha produït en disminució. Tot i que fonamentalment similar a la superfície, hi ha molts matisos que diferencien els CFD de les apostes de difusió.

Breu visió general

Els CDF i les apostes de difusió són productes derivats apalancats els valors dels quals provenen d’un actiu subjacent. En aquestes operacions, l’inversor no té propietat d’actius al mercat subjacent. En el moment de negociar un contracte per diferències, esteu apostant per si el valor d’un actiu subjacent augmentarà o baixarà en el futur. Els proveïdors de CFD negocien contractes amb opcions de posicions llargues i curtes en funció dels preus subjacents dels actius. Els inversors prenen una posició llarga esperant que l’actiu subjacent s’incrementarà, mentre que la venda a curt termini fa referència a una expectativa que l’actiu disminueixi en valor. En ambdós escenaris, l’inversor espera obtenir la diferència entre el valor de tancament i el valor d’obertura.

De la mateixa manera, una diferència es defineix com la diferència entre el preu de compra i el preu de venda cotitzat per la companyia d'apostes de difusió. El moviment subjacent de l’actiu es mesura en punts bàsics amb l’opció de comprar posicions llargues o curtes. (Per a una discussió a fons, consulteu Comprensió de les apostes financeres i les estratègies d'apostes més importants .)

Algunes diferències

Aposta distribuïda, té dates de caducitat fixes quan es fa l'aposta mentre que els contractes CFD no en tenen. De la mateixa manera, les apostes de difusió es fan a través del mostrador (OTC) mitjançant un corredor, mentre que les operacions de CFD es poden completar directament dins del mercat. L’accés directe al mercat evita algunes interrupcions del mercat permetent la transparència i la senzillesa de completar les operacions electròniques.

A part dels marges, el comerç de CFD requereix que l’inversor pagui càrrecs de comissió i taxes de transacció al proveïdor; en canvi, les empreses d'apostes de difusió no cobren comissions o comissions. Quan es tanca el contracte i es realitzen resultats o pèrdues, l'inversor deu diners o deu diners a l'empresa comercial. Si es produeixen beneficis, el comerciant de CFD obtindrà beneficis nets de la posició de tancament, menys posició d’obertura i taxes. Els beneficis per a les apostes de difusió suposaran el canvi en els punts bàsics multiplicats per l’import del dòlar negociat en l’aposta inicial. Tant els CFD com les apostes de difusió estan subjectes a pagaments de dividends assumint un contracte de llarga posició. Si bé no hi ha una propietat directa de l’actiu, un proveïdor i una companyia d’apostes de difusió pagarà dividends si l’acte subjacent també ho fa. Quan els beneficis es realitzen per a operacions de CFD, l’inversor està sotmès a l’impost sobre les plusvàlues patrimonials mentre que els beneficis de les apostes de divulgació no tenen impostos. (Per a més informació, vegeu: No deixeu que les tarifes de corretatge perjudicin les devolucions .)

Marges i Mitigació de Riscos

Tant en la cotització de CFD com en les apostes de divulgació, es requereixen marges inicials com a dipòsit previ. El marge generalment varia entre el 5 i el 10% del valor de les posicions obertes. Per als actius més volàtils, els inversors poden esperar majors taxes de marge i per a actius amb menys risc, menys marge. Tot i que els inversors tant en negociació de CFD com en aposta de divulgació només aporten un petit percentatge del valor de l’actiu, tenen dret als mateixos guanys o pèrdues que si paguessin el 100% del valor. Tanmateix, en ambdues estratègies d'inversió, els proveïdors de CFD o empreses de apostes de difusió poden trucar a l'inversor en una data posterior per obtenir un segon pagament de marge. (Per a més informació, consulteu el tutorial: Trading Margin .)

Mai no s’evita el risc d’invertir. Tanmateix, és responsabilitat de l’inversor prendre decisions estratègiques per evitar greus pèrdues. Tant en les apostes de CFD com en les apostes de divulgació, els beneficis potencials poden ser equivalents al 100% al mercat subjacent, però també es poden produir pèrdues potencials. Tant en els CFD com en les apostes de difusió, es pot fer un ordre de pèrdua abans de l’inici del contracte. Una pèrdua d’aturada és un preu predeterminat que tanca automàticament el contracte quan es compleix el preu. Per garantir que els proveïdors tanquin els contractes, alguns proveïdors de CFD i empreses de apostes de difusió ofereixen comandes garantides de pèrdua a un preu premium. (Per obtenir més informació, vegeu: Restringiu el vostre abast amb comandes de limitació de parada .)

La línia de fons

Amb bases fonamentals similars a la superfície, la nova diferència entre els CFD i les apostes de difusió pot no ser evident per al nou inversor. Les apostes repartides, a diferència dels CFD, estan lliures de comissions i els beneficis no estan subjectes a l'impost sobre guanys patrimonials. Per contra, les pèrdues de CFD són deduïbles d’impostos i les operacions es poden fer mitjançant accés directe al mercat. Amb ambdues estratègies, els riscos reals són evidents, i la decisió de quina inversió maximitzarà els rendiments correspon a l’inversor educat.