Les accions de GM poden caure fins al 10%

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i un gestor de cartera.)

Les accions de General Motors Co. (GM) han disminuït més d'un 16% fins al 2018, però la diapositiva s'ha acabat. Alguns operadors d'apostes aposten que les accions baixin encara més aviat fins a principis de l'any vinent fins a un 10%.

El pessimisme es reflecteix en un feble quadre tècnic que també suggereix disminucions més. Pot ser que ni tan sols sigui el pitjor. Els analistes han retallat les estimacions de resultats de la companyia des de principis de maig, mentre que han reduït els objectius de preus. Pitjor encara, és possible que els objectius de preus caiguin encara més. Això passa perquè els objectius de mitjana són un 37% superiors al preu de l'acció al voltant dels 34, 50 dòlars a tancar el 6 de setembre del 2018.

Dades transgèniques de YCharts

Apostes bajistes

El nombre d’opcions de venda oberta que caducaran el 18 de gener, el preu de vaga de 35 dòlars supera el nombre d’opcions de trucada oberta, per una impressionant proporció de 7 a 1. Tampoc és una petita aposta, ja que les gairebé 53.000 participacions obertes tenen un valor en dòlars de més de 12 milions de dòlars. Amb les opcions de cotització a un preu de 2, 50 dòlars per contracte, el comprador de les vendes necessitaria que les accions caiguessin fins a 32, 50 dòlars per obtenir un benefici si les mantenia fins a la seva caducitat. Pitjor encara són els 35.000 contractes de venda oberta al preu de vaga de 32 dòlars. Amb un cost d'1, 15 dòlars per contracte, l'estoc hauria de caure fins a 31, 25 dòlars, amb una caiguda de gairebé un 10%.

Suport trencador

Un altre signe baixista de GM és el gràfic tècnic, que també suggereix descensos addicionals. L'acció ha caigut per sota del suport tècnic crític al voltant de 34, 70 dòlars. Si les accions cauen per sota dels 34 dòlars, és probable que baixin al següent nivell d'assistència tècnica al voltant dels 32, 20 dòlars, amb una caiguda superior al 6%.

Previsions de caiguda

Tot el sentiment baixista apunta a una debilitat de la previsió fonamental per a l’empresa. Des del començament del mes de juny, els analistes han reduït gairebé el 7% a 5.98 dòlars les estimacions de resultats. Es tracta d’un descens del 10% respecte al 2017. El que és pitjor encara és que les estimacions de resultats del 2019 s’han reduït més d’un 7% i no reflecteixen cap creixement a partir del 2018.

Les estimacions d’ingressos s’han mantingut invariables i es preveu que augmentin un 8% el 2018 fins als 144.500 milions de dòlars. Tanmateix, s'estima que el creixement es redueix al 2019 fins a l'1%, i els ingressos augmenten fins als 146.100 milions de dòlars.

Dades objectiu de preu GM per YCharts

En aquest moment, hi ha una gran bretxa entre el preu actual de l'acció i el seu preu objectiu, cosa que suggereix que l'objectiu podria ser temperat. Però recordeu, aquest objectiu ha caigut gairebé un 6% des de principis de juny, tot i que és clar que haurà de caure més.

De moment, sembla que les existències de GM tenen, com a mínim, un camí pedregós per davant.

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, assessor d’inversions registrat i gestor de la cartera temàtica de creixement de només temps que gestiona activament l’empresa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.