Goldman diu que aquestes accions són preparades per fer un ral·li

Tot i que l’àmplia borsa dels Estats Units cotitza a nivells màxims rècord, Goldman Sachs ha trobat més d’una dotzena d’accions “derrotades” que cotitzen amb descomptes atractius i, per tant, són candidats principals a una manifestació, segons un recent informe d’investigació. Aquest grup inclou International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., abans Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp (CCL), Valero Energy Corp (VLO), FedEx Corp (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) i Macy's Inc. (M).

Goldman indica que els inversors que van comprar aquestes accions basades en valoracions baixes els han vist superar les accions amb guanys de creixement més ràpid recentment. "Si bé els fonaments també determinaran la trajectòria a llarg termini de les accions, utilitzem senyals dels mercats d'opcions i crèdits per identificar 20 accions de valor d'entre aquelles en què les estimacions dels nostres analistes mostren fortes puntuacions", segons Vishal Vivek, un derivat de capital associat en Goldman, va escriure en una nota recent als clients, tal com citava BI.

Compres per emportar

• Goldman Sachs va identificar les existències de valor amb un potencial al revés
• Diversos van caure més que el S&P 500 l'any passat
• Hi ha representats un ampli ventall d’indústries.

Significació per als inversors

Les existències recomanades per Goldman abasten una àmplia indústria: maquinari i programari informàtic, venda al detall d’electrònica de consum, serveis financers, serveis de cadena de subministrament de tecnologia, productes alimentaris, línies de creuers, refinació de petroli, serveis d’enviament, adobs agrícoles i venda al detall de grans magatzems.

Durant el tancament del 26 de setembre de 2019, l’Índex S&P 500 (SPX) ha aconseguit un benefici actual (YTD) del 18, 8%. Els beneficis respectius per a les opcions de Goldman són, segons dades de preus de tancament ajustats de Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnestoltes, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4% i Macy's, -45, 9%.

Les accions de l'operador de creuers Carnestoltes han disminuït un 15, 9% des que la direcció va emetre orientacions de benefici més baixes el 2019 el 20 de juny, que ara es van comercialitzar on eren ara fa 20 anys. Des del punt positiu, Carnival ofereix un rendiment de dividends del 4, 2% que sembla segur, ja que la companyia té el balanç més fort que els seus dos principals competidors, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) i Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), per Barron. El Carnaval també és barat, amb un percentatge de P / E a davant de 9, 4 vegades els guanys dels dotze mesos següents.

No obstant això, el preu de les accions del Carnaval es va reduir un 8, 6% el 26 de setembre, basat en una orientació més negativa, segons un altre informe de Barron. Tot i que la companyia va registrar un valor de 2, 63 dòlars en EPS per al seu trimestre fiscal fiscal de 2019, un 11, 5% més que un any a any (YOY) i millor que l'estimació del consens un 4, 0%. Els ingressos van ser de 6.53 mil milions de dòlars, un 11, 8% interanual i van superar l'estimació un 6, 0%.

Tot i això, la tapa de mercat de Carnival per valor de 31.500 milions de dòlars la converteix en un candidat potencial per a l'adquisició d'un inversor activista. Amb una quota de mercat del 47%, Carnival lidera la seva indústria, un oligopoli en el qual es combinen les tres principals empreses per obtenir una proporció de concentració del 80%. Barret afavoreix aquest tipus de fosses competitives, segons Barron observa.

De fet, la recent liquidació de l’agència de viatges venerable britànica Thomas Cook Group “podria ser un positiu modest a curt termini” per al Carnaval, ja que els consumidors amb idees pressupostàries del Regne Unit i Europa poden buscar “opcions de vacances / vacances d’operadors estables”. segons una nota d’investigació de Wells Fargo, citada en un tercer informe de Barron’s. El president Micky Arison, de 70 anys, controla el 18% de les accions del Carnaval.

El minorista d’electrònica de consum Best Buy ha desafiat els escèptics sobre el futur de les botigues de maó i morter. Els ingressos de l'exercici 2019 van ser de 42.900 milions de dòlars, mentre que els ingressos operatius no GAAP van ascendir a 2.000 milions de dòlars, aconseguint els objectius fixats el 2017 per a l'any fiscal 2021 dos anys abans del pla, per actualització dels inversors de la companyia el 25 de setembre.

L’actualització també indica que Best Buy també ha aconseguit 730 milions de dòlars en reduccions de costos, i que l’objectiu d’ingressos el 2025 és de 50 mil milions de dòlars. "Malgrat la incertesa que envolta les tarifes potencials, la subministració d'orientació de Best Buy indica que creu que pot resistir qualsevol situació tarifària amb un mínim trastorn", segons va observar el vicepresident de Moody's, Charlie O'Shea, en una nota publicada a finals d'agost, tal com es cita en una altra. Article de Barron.

Mirant endavant

El rendiment de les opcions de Goldman depèn molt de l'expansió econòmica continuada i de les condicions del mercat de toro. Si el creixement o els mercats ensopeguen, és possible que els seus fruits no puguin nedar contra la marea.