Taxa de Rendiment Bruta
La taxa bruta de rendibilitat és la taxa de rendiment total d’una inversió abans de la deducció de comissions, comissions o despeses. La taxa bruta de rendibilitat es cotitza en un període específic de temps, com ara un mes, un trimestre o un any. Es pot contrastar amb la taxa de rendibilitat neta, que dedueix taxes i costos per proporcionar una mesura més realista del rendiment.
Compres per emportar
- Una taxa bruta de rendibilitat reflecteix la rendibilitat d'una inversió abans de despeses o deduccions.
- Una taxa neta de rendibilitat és la devolució de la inversió després de costos, com impostos, inflació i altres taxes.
- La taxa de rendibilitat neta sovint és més difícil de calcular que la taxa bruta de rendibilitat, per la qual cosa la relació de despeses d'un fons es considera sovint en ponderar el valor de rendibilitat del fons.
- Els estàndards globals de rendiment de les inversions permeten als inversors comparar les característiques de rendibilitat de diferents fons.
Comprensió del tipus de rendibilitat brut
La taxa bruta de rendibilitat d’una inversió és una mesura del benefici brut d’un projecte o inversió. Normalment inclou les plusvàlues i els ingressos que es reben de la inversió. En comparació, el tipus net de rendiments dedueix taxes i despeses del valor final de la inversió. La fórmula per a la taxa de rendibilitat bruta és:
Taxa bruta de rendibilitat = (Valor final − valor inicial) Valor inicial \ text {Taxa bruta de rendibilitat} = \ frac {(\ text {Valor final} - \ text {valor inicial})} {\ text {Valor inicial} } Taxa bruta de rendibilitat = Valor inicial (Valor final − valor inicial)
La taxa de rendibilitat de qualsevol inversió específica es pot calcular de diverses maneres, i és important comprendre les diferències.
Consideracions especials
Els detalls sobre com una empresa d’inversions calcula els resultats es solen incloure al prospecte del fons. La taxa de rendibilitat bruta sovint es cita com la taxa de rendiment d’una inversió en materials de màrqueting de fons. Els rendiments de més d’un any sovint s’anualitzen, la qual cosa proporciona el rendiment mitjà geomètric d’una inversió per a cada any durant un període de temps determinat.
En gestió d’inversions, els estàndards globals de rendiment de la inversió (GIPS) de l’Institut CFA regeixen el càlcul i l’informe de rendiments. Els inversors poden confiar en els estàndards de retorn de PIB per comparar les característiques de rendibilitat d'inversió a tota la indústria.
Tipus de devolució bruta
Els inversors sovint utilitzen càlculs de rendibilitat quan consideren una nova inversió o avaluen el rendiment d'una inversió. El rendiment net normalment no s’identifica tan fàcilment com una rendibilitat bruta. Per aquesta raó, els inversors solen recórrer al percentatge de despeses per determinar com afecten les rendes a la devolució del fons.
La relació de despeses és una característica de fons mutus que representa el percentatge d'actius del fons pagats per despeses. Sovint s'utilitza conjuntament amb la rendibilitat total del fons i el rendiment de referència per proporcionar una comparació del rendiment del fons.
Com a exemple, un full informatiu proporcionat per un dels fons més importants del mercat, el Fons Quantificat STF (MUTF: QSTFX), proporciona un exemple de com s’expressen les rendibilitats i les despeses. El Fons Quantificat STF reporta una taxa de rendibilitat bruta. També proporciona un desglossament de les despeses del fons i té una ràtio de despeses de l'1, 71%.
Taxa de Rendiment Bruta vs. Rendiment Net
Per a la devolució neta, es dedueixen taxes i comissions, així com els efectes dels impostos i la inflació. Una moneda perd el poder adquisitiu a causa de la inflació, que també afecta la rendibilitat d’una inversió. Per tant, la inflació s'hauria d'incloure en el càlcul del rendiment real. Si, per exemple, la inflació anual és del 2% i el rendiment nominal d’una inversió és de l’1%, l’inversor haurà obtingut una rendibilitat real negativa al llarg d’un any.
Així, la taxa bruta de rendibilitat pot ser substancialment diferent del tipus net de rendibilitat, que dedueix taxes i despeses. Per exemple, la rendibilitat bruta realitzada per un fons mutual que cobra un càrrec de vendes del 5, 75% serà molt diferent a la rendibilitat neta, que es realitzarà un cop descomptat el càrrec.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.