Capital de treball brut
El capital de treball brut és la suma de tots els actius corrents de la companyia (actius convertibles en efectiu en un any o menys). El capital de treball brut inclou actius com efectiu, comptes a cobrar, inventaris, inversions a curt termini i valors comercialitzables. El capital de treball brut menys el passiu corrent és igual al capital de treball net, o simplement "capital de treball", una mesura més útil per a l'anàlisi del balanç.
S'explica el capital de treball brut
El capital de treball brut, a la pràctica, no és útil. És només la meitat d’una imatge de la salut financera a curt termini de l’empresa i la capacitat d’utilitzar els recursos a curt termini de manera eficient. L’altra meitat és el passiu corrent. Capital de treball brut, o actiu corrent, menys passiu corrent equival al capital de treball. Quan el capital de treball és positiu, vol dir que els actius corrents són superiors al passiu corrent. La forma preferida d’expressar el capital de treball positiu és la relació entre actius corrents i passius corrents (per exemple, > 1.0). Si aquesta ràtio no és superior a 1, 0, pot tenir problemes per pagar els seus creditors a curt termini, ja sigui un banc o proveïdor o una altra part en la qual l'empresa té obligacions financeres. El capital de treball negatiu pot suposar un signe de dificultat que podria créixer. Potser el problema subjacent és una disminució de les vendes, que reduiria els comptes a cobrar o obligaria a acumular el compte a pagar (part del passiu corrent), ja que la companyia troba més difícil pagar les seves factures a temps.
Una empresa necessita només la quantitat adequada de capital de treball per funcionar de manera òptima. Amb massa capital de treball, alguns actius corrents es podrien aprofitar millor per a altres usos. Amb un escàs capital de treball, és possible que una empresa no pugui satisfer les seves necessitats de caixa. Els gestors buscaran l'equilibri correcte mitjançant la gestió del capital de treball.
Exemple de capital de treball brut
Un examen del capital de treball brut enfront del passiu corrent proporciona moltes visions sobre les operacions de l'empresa. Els canvis en els components dels actius i passius corrents de període en període poden conduir a anàlisis posteriors per avaluar l'estat financer a curt termini d'una empresa. De vegades pot haver una sorpresa per a un inversor que la ràtio de capital circuli per sota de l'1, 0. Desglossar els components i seguir els diners explicaria el perquè.
Per exemple, Danaher Corp. va registrar un capital de treball brut de 6.67 mil milions de dòlars al final del quart trimestre de 2016, enfront dels passius corrents de 6.87 mil milions de dòlars, per un coeficient de capital de treball de 0, 97. Al tancament del tercer trimestre del 2017, la ràtio se situava en 1, 43. Entre finals de 2016 i setembre de 2017, la companyia va retornar una quantitat important d’un préstec a curt termini, reduint així els passius corrents i enviant la ràtio de capital de treball còmodament per sobre de l’1, 0.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.