Una guia per invertir en mercats petroliers

El mercat del petroli pot resultar molt confús tant per a l’inversor professional com per a l’inversor professional, amb grans fluctuacions de preus que de vegades es produeixen diàriament. Aquest article explica les forces que impulsen el mercat i com es pot tenir una participació financera en les fluctuacions del preu del petroli sense obrir un compte de futur.

Influències en la conducció de preus

Demanda

L’Organització dels Països Exportadors de Petroli (OPEP) i l’Agència Internacional de l’Energia estimen la demanda mundial actual de petroli entre 97 i 99 milions de barrils diaris el 2017. Quan el preu del petroli puja, això disminueix la demanda als Estats Units, però S’espera que la demanda de creixents economies de mercat emergents a mesura que aquests països s’industrialitzin. (Per a informació relacionada, vegeu Què és una economia de mercat emergent? )

Algunes economies de mercat emergents tenen subvencions per als consumidors. Tot i això, les subvencions no sempre són beneficioses per a l’economia d’un país, perquè tot i que tendeixen a estimular la demanda al país, també poden fer que els productors de petroli del país venguin en pèrdues. Com a tal, eliminar subvencions pot permetre a un país augmentar la producció de petroli, augmentant així l’oferta i la baixada dels preus. A més, la reducció de subvencions pot disminuir qualsevol escassetat de productes refinats, ja que els preus més elevats del petroli donen un incentiu a les refineries per produir productes com el dièsel i la gasolina.

Subministrament

Pel que fa a l’oferta, el 2017 es van produir aproximadament 92, 6 milions de barrils de petroli cada dia. El descobriment de noves reserves el 2017 va ser el més baix des dels anys quaranta. La quantitat de reserves que s’ha trobat ha caigut cada any des del 2014, ja que els pressupostos per a l’exploració del petroli s’han reduït després de la caiguda dels preus del petroli (Per obtenir més informació sobre els dèficits de producció de petroli i les seves implicacions, consulteu Peak Oil: què fer quan s’està assecant el pou .)

A l’OPEC, la majoria de països no tenen la capacitat de bombar gaire més petroli. L’Aràbia Saudita, com a excepció, manté una capacitat de recanvi estimada d’1, 5 a 2 milions de barrils de petroli al dia a partir del 2018. Els Estats Units, Rússia i l’Aràbia Saudita són els principals productors mundials de petroli. (Per obtenir més informació sobre l'impacte de l'oferta i la demanda en el preu del petroli, consulteu Què determina els preus del petroli? )

Qualitat

Un dels principals problemes amb què s’enfronta el mercat petrolífer és la manca de cru “dolç” d’alta qualitat, el tipus de petroli que necessiten moltes refineries per satisfer els requisits mediambientals estrictes, particularment als Estats Units. És per això que, malgrat la producció creixent de petroli als Estats Units, encara ha d’importar petroli.

Cada país té una capacitat d’afinació diferent. Com els Estats Units, que produeix molt cru lleuger que pot exportar. Mentrestant, importa altres tipus de petroli per maximitzar la seva producció en funció de la capacitat d’afinació.

Especulació

A banda dels factors d’oferta i demanda, una altra força que ha impulsat els preus del petroli han estat els inversors i els especuladors que liciten els contractes futurs del petroli. Molts grans inversors institucionals que ara participen en els mercats del petroli, com els fons de pensions i dotacions, mantenen inversions relacionades amb productes bàsics com a part d’una estratègia d’assignació d’actius a llarg termini. Altres, inclosos els especuladors de Wall Street, comercialitzen futurs del petroli durant períodes de temps molt breus per obtenir beneficis ràpids. Alguns observadors atribueixen a aquests especuladors grans oscil·lacions a curt termini dels preus del petroli, mentre que d’altres creuen que la seva influència és mínima. (Per obtenir més informació sobre la comercialització de futurs del petroli, consulteu el servidor de ser un detectiu de futurs de petroli i gas .)

Opcions d'inversió al mercat del petroli

Independentment de les raons fonamentals dels canvis en els preus del petroli, els inversors que volen invertir en els mercats del petroli i capitalitzar les fluctuacions dels preus de l’energia tenen diverses opcions. Una forma senzilla d’invertir una persona mitjana en petroli és mitjançant accions d’empreses de perforació i serveis de petroli. (Per obtenir ajuda sobre com triar empreses específiques de la indústria, vegeu la indústria del petroli i el gas a la indústria .)

Diversos fons mutualistes del sector inverteixen principalment també en estocs relacionats amb l'energia. (Per obtenir més informació sobre els fons mutuals del sector, vegeu Introducció als fons sectorials .)

Els inversors poden obtenir una exposició més directa al preu del petroli mitjançant un fons borsat (ETF) o una nota borsada (ETN), que normalment inverteixen en contractes de futur del petroli en comptes d’accions energètiques. Com que els preus del petroli no estan relacionats en gran mesura amb els rendiments del mercat de valors o la direcció del dòlar nord-americà, aquests productes segueixen el preu del petroli molt més que les existències d’energia i poden servir com a cobertura i diversificador de cartera. (Obteniu més informació sobre els avantatges dels ETFs i ETNs a Exchange Traded Notes: una alternativa als ETFs .)

Els inversors tenen diverses opcions ETF i ETN per escollir, com ara un ETF d'una sola mercaderia (per exemple, només petroli) o un ETF multimodial que abastarà una varietat de productes energètics (petroli, gas natural, gasolina i petroli calefactor). ). Hi ha moltes opcions per als inversors. (Per obtenir més informació sobre les opcions d’inversió energètica, vegeu ETFs que proporcionen un accés fàcil a les mercaderies energètiques .)

La línia de fons

Invertir en mercats del petroli significa que els inversors tenen diverses opcions. Des de l’exposició indirecta mitjançant un estoc relacionat amb l’energia fins a una inversió més directa en una ETF vinculada a mercaderies, el sector energètic té alguna cosa per a gairebé tots. Com en totes les inversions, els inversors haurien de fer la seva pròpia investigació o consultar un professional de la inversió.

Per obtenir opcions d’inversió d’energia alternativa, consulteu El debat sobre biocombustibles .