Diners calents
Els diners calents són la moneda que es mou regularment i ràpidament entre els mercats financers, de manera que els inversors s’asseguren d’obtenir els tipus d’interès a més curt termini disponibles. El diner calent passa contínuament de països amb taxes d’interès baixes a aquelles amb taxes més altes; aquestes transferències financeres afecten el tipus de canvi si hi ha una suma elevada i també poden afectar potencialment la balança de pagaments d’un país. Els diners calents també es poden referir als diners que s’han robat, però estan marcats especialment perquè puguin ser rastrejats i identificats.
ESMORZAR ELS DINERS Calents
Els diners calents existeixen no només en relació amb monedes de diferents països, sinó també en referència al capital invertit en negocis competidors. Els bancs pretenen aportar diners calents proporcionant als inversors certificats de dipòsit a curt termini (CD) amb taxes d’interès superiors a la mitjana. Una vegada que el banc baixa els seus tipus d'interès o una altra entitat financera ofereix taxes més elevades, els inversors retiren fons de diners calents i els traslladen a aprofitar els tipus d'interès més alts.
La Xina com a mercat monetari calent i després fred
L’economia xinesa proporciona un clar exemple de l’abast i el flux de diners calents. Des del final del segle, l’economia en expansió ràpida del país, acompanyada d’una pujada èpica dels preus de les accions xineses, va establir la Xina com un dels mercats de diners calents més calents de la història. Tanmateix, la inundació de diners a la Xina ràpidament va començar a revertir la direcció després d'una devaluació substancial del iuan xinès i una important correcció de la caiguda als mercats borsaris de la Xina. El principal analista de l'economia xinesa del Banc Reial d'Escòcia, Louis Kuijs, estima que en només un període de sis mesos, des del setembre del 2014 fins al març del 2015, el país va perdre en algun lloc del barri de 300 milions de dòlars en diners calents.
La inversió del mercat monetari de la Xina és històrica. Del 2006 al 2014, les reserves de moneda estrangera del país es van multiplicar, deixant el saldo en 4 bilions de dòlars. Una part del saldo es va acumular als inversors estrangers que compraven inversions a llarg termini a la Xina, com ara fàbriques, empreses i altres negocis. Una gran part, però, provenia de diners calents; els inversors van comprar bons que venien a un ritme prometedor i accions que proposaven una rendibilitat ràpida i significativa. Els inversors també van prestar diners a la Xina, a un ritme barat, per adquirir bons a alta taxa en altres països.
Les conseqüències
Espectadors de tot el món veien el mercat xinès com una gran quantitat de diners per la calor, a causa del seu mercat borsari en auge i la seva forta moneda. El 2016, però, la floració està fora de la rosa. La Xina perd ràpidament el seu favor, concretament entre els inversors amb diners per gastar. Els preus de les accions han augmentat fins que no hi ha cap avantatge. La pujada i la baixada del iuan, des de finals del 2013, també està provocant que els inversors es retirin del país i generen dubtes entre els possibles inversors. Durant el període de nou mesos entre juny de 2014 i març de 2015, les reserves de divises del país van baixar de més de 250 mil milions de dòlars.