Com es tributen els futurs i les opcions?

Si bé el món de la negociació de futurs i opcions ofereix possibilitats excitants per obtenir beneficis substancials, els futurs operadors o opcions de comerç han de familiaritzar-se amb almenys un coneixement bàsic de les regles fiscals que envolten aquests derivats. Aquest article serà una breu introducció al complex món de les regles fiscals d’opcions i a les no tan complexes directrius de futur. Tanmateix, els tractaments fiscals per a aquests tipus d’instruments són increïblement complexos i es recomana al lector que consulti amb un professional d’impostos abans d’iniciar-se en el seu viatge comercial.

Tractament fiscal de futurs

Els operadors futurs es beneficien d’un tractament tributari més favorable que els operadors de capital de la secció 1256 del Codi del producte intern (IRC). 1256 estableix que qualsevol contracte de futur negociat en una borsa de negocis nord-americana, un contracte en moneda estrangera, una opció d’accions de distribuïdor, un contracte de futurs de valors del concessionari o un contracte de futurs índex té taxes de guanys de capital a llarg termini del 60 per cent i taxes de guanys de capital a curt termini del 40 per cent. –Independentment de quant temps s’hagi obert el comerç. Com que la taxa màxima de guanys de capital a llarg termini és del 15 per cent i la taxa màxima de guanys de capital a curt termini és del 35%, la taxa màxima total d’impostos se situa en el 23%.

Els contractes de la secció 1256 també es marquen al mercat al final de cada any; els comerciants poden informar de les pèrdues i guanys realitzades i no realitzades i estan exemptes de les normes de venda de rentats.

Per exemple, al febrer d’aquest any, Bob va comprar un contracte per valor de 20.000 dòlars. Si el 31 de desembre (últim dia de l'any fiscal) el valor raonable del mercat d'aquest contracte és de 26.000 dòlars, Bob reconeixerà una plusvàlua de 6.000 dòlars en la declaració de l'impost del 2015. Aquests 6000 dòlars s’imposaran a la tarifa 60/40.

Ara, si Bob ven el seu contracte el 2016 per 24.000 dòlars, reconeixerà una pèrdua de 2000 dòlars en la declaració d’impostos del 2016, que també s’imposarà a la base dels 60/40.

Si un comerciant de futurs vol recuperar les pèrdues en virtut de la secció 1256, se’ls permet fins a tres anys, a condició que les pèrdues de recuperació no superin els beneficis nets d’aquell any anterior ni poden augmentar. una pèrdua operativa d’aquest any. La pèrdua es remunta al primer període inicial i els imports restants es registren als dos anys següents. Com és habitual, s'aplica la regla 60/40. Per contra, si es mantenen pèrdues no absorbides després del report, es poden reconduir aquestes pèrdues.

Tractament fiscal d’opcions

El tractament fiscal de les opcions és molt més complex que els futurs. Tant els escriptors com els compradors de trucades i ofertes poden fer front a guanys de capital a llarg termini o a curt termini, així com estar subjectes a normes de venda i rentat de vehicles.

Els comerciants d’opcions que compren i tornen a vendre les seves opcions amb resultats o pèrdues poden imposar-se a curt termini si el comerç va durar menys d’un any o bé a llarg termini si el comerç va durar més d’un any. Si una opció comprada anteriorment caduca sense exercir, el comprador de l’opció s’enfrontarà a una pèrdua de capital a curt o a llarg termini, depenent del període total de retenció.

Els redactors d’opcions reconeixeran els guanys a curt o a llarg termini segons les circumstàncies en què tanquin les seves posicions. Si s’exerceix l’opció que han escrit, poden passar diverses coses:

• Si l’opció escrita fos una trucada nua, les accions s’anomenarien i s’abonarà la prima rebuda al preu de venda de les accions. Com que es tractava d'una opció nua, la transacció seria gravada a curt termini.
• Si l’opció escrita fos una trucada coberta i si les vagues fossin fora o a diners, la prima de trucada s’afegiria al preu de venda de les accions i la transacció seria gravada com a capital a curt o llarg termini. guany, segons el temps que l'escriptor de la trucada coberta posseïa les accions abans de l'exercici de l'opció.
• Si la trucada coberta es va escriure per a una vaga de diners, llavors en funció de si la trucada era o no una trucada coberta qualificada o no qualificada, l’escriptor pot haver de reclamar plusvàlues a curt o llarg termini. A continuació, es mostra una llista d’especificacions de trucades cobertes qualificades.
• Si l’opció escrita fos una posada i s’exerceix l’opció, l’escriptor simplement restaria la prima que va rebre per la nota del cost mitjà de la seva acció. Un cop més, segons el temps que es manté obert el comerç des del moment de l'adquisició de les opcions, fins a la data en què l'escriptor torna a vendre les accions, el comerç es podria imposar a llarg termini o a curt termini.

Tant per a escriptors de trucada com de trucades, si una opció caduca sense exercitar o es compra per tancar, es considera una plusvàlua a curt termini.

Per contra, quan un comprador exerceix una opció, els processos són lleugerament menys complicats, però encara tenen els seus matisos. Quan s’exerceix una trucada, la prima pagada per l’opció s’imputa a la base de cost de les accions que el comprador ara té molt de temps. El comerç s’imposarà a curt termini o a llarg termini, segons el temps que mantingui el comprador. les accions abans de vendre-les.

D'altra banda, un comprador de compra ha de garantir que hagin mantingut les accions durant almenys un any abans de comprar un producte protector, en cas contrari seran tributades sobre les plusvàlues a curt termini. Dit d'una altra manera, fins i tot si Sandy ha mantingut les seves accions durant onze mesos, si Sandy compra una opció de venda, es nega tot el període de retenció de les seves accions, i ara ha de pagar guanys de capital a curt termini.

A continuació, es mostra un quadre de l’IRS, que resumeix les regles fiscals tant per a compradors com per a venedors d’opcions:

Normes de rentat

Si bé els comerciants futurs no s’han de preocupar de les regles de venda de rentats, els comerciants d’opcions no són tan afortunats. Sota la regla de venda de rentat, les pèrdues en títols idèntics "substancialment" no es poden reportar en un termini de 30 dies, és a dir, si Mike perd una pèrdua en algunes accions, no pot comportar aquesta pèrdua cap a una opció de trucada de el mateix valor dins dels 30 dies posteriors a la pèrdua, en canvi, el període de retenció de Mike començarà el dia que va vendre les accions i la prima de trucada, així com la pèrdua de la venda original, s’afegirà a la base de cost de la accions a l'exercici de l'opció de trucada.

De la mateixa manera, si Mike assumís una pèrdua per una opció i comprés una altra opció del mateix valor subjacent, la pèrdua s’afegiria a la prima de la nova opció.

Regles de lluita

Les estries amb finalitats fiscals inclouen un concepte més ampli que les opcions simples de vainilla. L'IRS defineix les carreteres com a posicions oposades en instruments similars per disminuir el risc de pèrdua, ja que s'espera que els instruments varien inversament als moviments del mercat. Essencialment, si es considera "bàsic" un tràfic bàsic a efectes fiscals, les pèrdues acumulades a un tram del comerç només es registren sobre els impostos de l'exercici en la mesura que aquestes pèrdues compensen un benefici no realitzat en la posició oposada. Dit d'una altra manera, si Alice entra en una posició de trànsit a XYZ el 2015 i després l'acció es desploma, i decideix tornar a vendre la seva opció de trucada per una pèrdua de 8 dòlars, mantenint la seva opció de venda (que ara té un guany no realitzat de 5 dòlars), sota la regla de la carretera, només pot reconèixer una pèrdua de 3 dòlars en la declaració d’impostos del 2015, no els 8 dòlars en la seva totalitat a partir de l’opció de trucada. Si Alícia hagués optat per "identificar" aquesta ruta, es tindrà en compte la pèrdua total de 9 dòlars de la trucada en funció del cost de la seva opció de venda. L'IRS té una llista de normes relatives a la identificació d'una carretera.

Podeu trobar més informació sobre la regla de la carretera a la secció Com es genera la oportunitat d'impostos per a comerciants d'opcions.

La línia de fons

Si bé el procés d’informació fiscal de futurs és aparentment senzill, no es pot dir el mateix pel que fa al tractament fiscal de les opcions. Si esteu pensant a negociar o invertir en algun d'aquests derivats, és imprescindible que conegueu almenys una familiaritat amb les diverses regles fiscals que us esperen. Molts procediments fiscals, especialment els que es refereixen a opcions, queden fora de l’abast d’aquest article i aquesta lectura només hauria de servir de punt de partida per a una diligència deguda o consulta amb un professional d’impostos.